2020-09-18 22:54:13
  • ALUA48.5 -4.54
  • ALUA46 2.3
  • BBAR155 -0.21
  • BBAR150 4.76
  • BMA250 1.28
  • BMA215 5.24
  • BYMA0 -4
  • BYMA540 1.85
  • CEPU31 2.44
  • CEPU29.9 6.05
  • COME3.050
  • COME0 -4.3
  • COME3 2.71
  • CRES43.5 2.15
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  • CVH0 -8.71
  • CVH380 6.7
  • EDN23.5 7.73
  • EDN22 12.6
  • GGAL145 2.69
  • GGAL0 5.6
  • GGAL108 5.29
  • MIRG0 2.99
  • MIRG0 -13.08
  • MIRG1217 6.65
  • PAMP61 2.98
  • PAMP60 6.72
  • SUPV79 -3.36
  • SUPV0 -14.22
  • SUPV57.9 2.46
  • TECO2200 1.56
  • TECO2197.9 3.93
  • TGNO443.5 -1.16
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  • TGNO436.8 3.09
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  • TRAN28 4.04
  • TRAN25.2 9.05
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  • VALO28.3 0.47
  • VALO23.6 -2.1
  • YPFD760.9 -1.18
  • YPFD0 0.69
  • YPFD605 2.84
  • GLOBAL: Futuros de EE.UU. operaban con subas, a la espera de nuevos eventos comerciales

    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,4%), debido a que los inversores se
    concentran en los eventos comerciales entre China y EE.UU., luego que el viernes la renta variable estadounidense
    retrocediera desde máximos históricos por datos decepcionantes de empleo.
    Una delegación china viajará a Washington DC, para la rma del acuerdo comercial de fase uno el miércoles. Se espera
    que el acuerdo reduzca algunos de los aranceles, así como también aumente las compras chinas de productos agrícolas
    estadounidenses. Ambos países acordaron mantener conversaciones semestrales para resolver disputas e impulsar
    reformas.
    Se publicará el saldo de la balanza presupuestaria de diciembre, que reejaría una contracción del décit.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables (en promedio +0,1%), mientras se espera que
    representantes de Washington y Beijing rmen la primera fase de un acuerdo comercial tan esperado el miércoles.
    También se monitorean de cerca las protestas antigubernamentales que se extendieron por todo Irán durante el n de
    semana, después que el régimen admitiera que sus fuerzas armadas derribaron involuntariamente un avión de pasajeros
    ucraniano en Teherán, matando a 176 personas.
    Se desaceleró el crecimiento del PIB del Reino Unido, junto con una contracción de la producción manufacturera en
    noviembre y una reversión a décit de la balanza comercial.
    Los mercados en Asia cerraron en alza, en línea con los principales índices globales. Además de los eventos comerciales
    y las tensiones geopolíticas, los inversores se mantuvieron atentos a las elecciones presidenciales en Taiwán.
    El presidente, Tsai Ing-wen, fue reelegido en una victoria aplastante. Así, venció a su principal oponente, Han Kuo-yu, del
    partido Kuomintang, que favorece los lazos cercanos con China, por más de 2,6 millones de votos. Esto podría generar
    más tensión con China, que ha intentado que la isla acepte su gobierno mediante amenazas e incentivos económicos.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras los mercados se vuelven optimistas a la espera de la rma de un
    acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
    La libra esterlina retrocedía, tras la publicación de débiles datos económicos.
    El yen sufría leves pérdidas, ante la menor aversión al riesgo, en medio de un feriado en Japón.
    El petróleo WTI retrocedía levemente, a medida que el conicto entre EE.UU. e Irán se calma y el enfoque se vuelve hacia
    el acuerdo comercial con China.
    El oro operaba en baja, a medida que las principales acciones globales suben antes del acuerdo comercial
    chino-estadounidense.
    La soja retrocedía, aunque se encuentra sostenida por la inminente rma de la primera fase del acuerdo comercial con
    China que reactive la demanda global de cultivos.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leves alzas, con los inversores aguardando la
    publicación de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,85%.
    Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables (con leve sesgo alcista), en línea con los US Treasuries.
    El nuevo presidente ejecutivo de BOEING (BA), David Calhoun, asume hoy mientras el fabricante de aviones de EE.UU.
    lucha por recuperarse de dos accidentes fatales que mataron a 346 personas en cinco meses, vinculados con su modelo
    737 Max. Calhoun fue nombrado CEO en diciembre después de que el directorio despojó a Dennis Muilenburg del título.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Comenzarían esta semana las negociaciones de la deuda del FMI
    Según la prensa, esta semana comenzarán formalmente las negociaciones con el FMI, para ver la manera en que el país
    devolverá los USD 44.000 M que le debe al organismo. Sergio Chodos iniciará entre el miércoles y jueves su gestión como
    director del Cono Sur en Washington dentro del FMI, y se reúna con la directora gerente Kristalina Georgieva primero y
    luego con el venezolano Luis Cubeddu. Alberto Fernández quiere un simple plan de pagos, sin quitas y con intereses
    convenientes, y por fuera de los dos clásicos tipos de acuerdos que desde el Fondo se aplican con los países deudores (el
    stand-by y el de facilidades extendidas).
    Los bonos en pesos fueron los que más se destacaron en la semana, en un marco en el que los inversores mantienen las
    expectativas a que los compromisos de deuda en moneda local se cumplan en tiempo y forma, por lo menos en los tres
    primeros meses del año. Continuó impactando positivamente, el hecho que el Gobierno abrió la nanciación en moneda
    local a través de licitaciones de Letras del Tesoro en pesos, además de la decisión de exceptuar del impuesto a la renta
    nanciera a partir de este año a los plazos jos y bonos en pesos.
    Los bonos en dólares se mostraron con ganancias en las últimas cinco ruedas. El principal driver sigue siendo la
    renegociación de la deuda. Pero aún el mercado aguarda más detalles de cómo se iniciará el proceso de reestructuración.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 1.820 puntos básicos, 118 menos respecto a la semana
    anterior.
    El Banco Central (BCRA) subastó en una única licitación Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo, por un monto total
    adjudicado de ARS 129.671 M (vencían ARS 128.403 M), convalidando una baja de 300 puntos básicos respecto del cierre
    previo al nalizar a 52% promedio, el nuevo piso jado el jueves pasado por el Directorio de la entidad monetaria.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval acumuló en la semana una suba de 5,5% y
    quedó cerca de los 43.000 puntos
    En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. testearon nuevos valores máximos aunque cerraron en baja por
    datos de empleo y salarios por debajo de lo esperado, el mercado local de acciones cerró el viernes con ganancias, en
    parte por recomposiciones de carteras frente ante expectativas de una pronta reestructuración de deuda soberana.
    En este sentido, el índice S&P Merval ganó el viernes con una suba de 1,7% y se ubicó en los 42.740,38 puntos, ganando
    en el acumulado de la semana 5,5% (medido en pesos).
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 3.286,2 M, mostrando un promedio diario de
    ARS 657,2 M (bajo respecto al promedio observado en diciembre).
    Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR)
    +16,3%, Grupo Financiero Valores (VALO) +15,8% y Cablevisión Holding (CVH) +11,9%, entre las más importantes.
    Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Aluar (ALUA) -3,5%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3,3% y
    Holcim Argentina (HARG) -3%.
    MORIXE (MORI) mostró en el semestre nalizado el pasado 30 de noviembre de 2019 ventas por ARS 1.856 M, y obtuvo
    ganancias operativas por ARS 114,6 M en el mismo período. A pesar de esto, la compañía registró una pérdida nal de
    -ARS 21 (atribuible a los accionistas), debido al impacto de los resultados nancieros y el impuesto a las ganancias. Su
    margen bruto alcanzó el 21% (vs el 14% en el mismo semestre del ejercicio anterior) y el margen operativo fue de 6,2%.
    Indicadores y Noticias locales
    INDEC informará el miércoles inación de 2019
    El INDEC dará a conocer el miércoles la variación que registró el índice de Precios Minoristas durante diciembre y el
    acumulado de todo el 2019. Según estimaciones privadas, la inación del año pasado habría cerrado en torno al 54%, el
    porcentaje más alto desde 1991 a la fecha.
    Costo de logística sube 47% en 2019
    De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el
    autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 2,2% MoM en diciembre de 2019. Asimismo, en todo el
    año pasado acumuló un aumento de 47%.
    Consumidores pagan 5,11 veces más de lo que perciben productores
    De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los
    productos agropecuarios se incrementó 7,8% en diciembre de 2019. En promedio, los consumidores pagaron 5,11 veces
    más de lo que cobró el productor por los productos, cuando en noviembre la diferencia fue de 7,74 veces, y en octubre,
    5,4 veces.
    Récord de exportación de maíz en 2019
    Según la Bolsa de Comercio de Rosario, la exportación de maíz en 2019 creció 55% interanual y cerró con un récord de
    36 millones de toneladas, y la del complejo sojero en 45 millones de toneladas. Asimismo, las ventas al exterior del cereal
    se posicionaron 75% por encima del promedio de los últimos cinco años.
    Tipo de cambio
    El dólar ocial en el mercado minorista cayó el viernes a ARS 62,96 (vendedor), en consecuencia la divisa con el recargo
    del 30% perdió dos centavos y se ubicó en ARS 81,85. El tipo de cambio mayorista sumó una rueda más de estabilidad
    para terminar en ARS 59,82 (para la punta vendedora). En el mercado informal, el dólar también cerró estable el último
    día de la semana pasada en ARS 76,50, mostrando una brecha con el dólar solidario de -6,5%.
    El dólar contado con liquidación (implícito) subió ASRS 1,75 (+2,2%) el viernes y cerró en ARS 79,61, mostrando un spread
    con el dólar mayorista de 33,1%. Mientras que el dólar MEP (o Bolsa) ganó en la última rueda ARS 1,43 (+1,9%) y cerró en
    ARS 77,65, dejando una brecha de 29,8% respecto a la divisa que opera en el MULC.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 38%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta
    59 días en bancos privados se ubicó en 37,15%. Las reservas internacionales cayeron el viernes USD 43 M y nalizaron en
    USD 45.374 M.

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