2020-05-30 15:23:59
  • ALUA35 2.74
  • ALUA0 2.27
  • ALUA34.5 2.74
  • BBAR0 -4.89
  • BBAR0 -9.66
  • BBAR141.9 -5.17
  • BMA252.7 -4.28
  • BMA0 -6.93
  • BMA237 -11.5
  • BYMA0 -3.16
  • BYMA400 -1.29
  • CEPU36.5 -2.12
  • CEPU33.4 -6.69
  • COME0 1.2
  • COME0 -1.19
  • COME2.75 -2.37
  • CRES59 -4.45
  • CRES38.6 -4.95
  • CVH410 -5.85
  • CVH0 -1.92
  • CVH430 0.92
  • EDN22.15 -3.78
  • EDN20.6 -4.34
  • GGAL107.3 -3.1
  • GGAL0 -7.82
  • GGAL102.5 -7.13
  • HARG0 -4.79
  • HARG80 -0.41
  • PAMP60 -0.3
  • PAMP0 -4.32
  • PAMP50 -2.66
  • SUPV0 -1.3
  • SUPV53 -5.97
  • TECO2199.45 -3.1
  • TECO20 -4.42
  • TECO2199.3 3.59
  • TGNO435.5 -6.44
  • TGNO40 -3.03
  • TGNO433.95 -3.5
  • TGSU20 -2.09
  • TGSU2125 -0.94
  • TRAN0 -0.18
  • TRAN27.75 -3.18
  • TXAR0 -0.15
  • TXAR0 -0.15
  • TXAR34.8 1.99
  • VALO0 -4.09
  • VALO0 1.18
  • VALO22.1 -3.18
  • YPFD610 -3.13
  • YPFD0 -0.54
  • YPFD590 -1.12
  • GLOBAL: Futuros de EE.UU. operaban en baja por tensiones con China y débiles datos de empleo

    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,3%), luego que algunos datos
    desalentadores de empleo y las crecientes tensiones con China empujaron al mercado a la baja durante la rueda anterior.
    Las acciones de Amazon y Facebook cayeron después de alcanzar máximos históricos.
    Sin embargo, los principales índices se encaminan a cerrar la semana en terreno positivo gracias al optimismo en torno a
    la reapertura de la economía mundial, así como por las crecientes esperanzas de una vacuna contra el coronavirus.
    Respecto a las relaciones con Beijing, a principios de la semana, el Senado aprobó un proyecto de ley que
    potencialmente excluiría a las acciones chinas de las bolsas estadounidenses.
    Se redujeron levemente las peticiones de subsidios por desempleo en la última semana. Se recuperaron el índice
    manufacturero de la Fed Filadela, PMI Markit manufacturero, composite y servicios de mayo. Caerían las ventas de
    viviendas usadas, en línea con lo previsto.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con caídas (en promedio -0,6%), a medida que las tensiones
    entre EE.UU. y China afectan al sentimiento de los mercados.
    China está preparada para imponer una nueva ley de seguridad nacional en Hong Kong luego de meses de protestas
    antigubernamentales, que probablemente generen el rechazo de varias potencias occidentales y podría amenazar el
    acuerdo comercial de fase uno rmado a principios de este año.
    Las ventas minoristas del Reino Unido cayeron fuerte en abril, tal como se esperaba.
    Los mercados en Asia cerraron con fuertes bajas, con las acciones de Hong Kong cayendo más del 5%, mientras Beijing
    planea imponer nuevas leyes de seguridad en la ciudad después de meses de protestas contra la administración actual.
    Esto se produce cuando las tensiones entre Beijing y Washington han aumentado en los últimos días, lo que afecta el
    apetito por el riesgo de los inversores.
    El dólar (índice DXY) operaba en alza, impulsado por las crecientes tensiones entre EE.UU. y China.
    La libra esterlina sufría un retroceso, después que se registró una fuerte caída en las ventas minoristas en el Reino Unido.
    El yen avanzaba cuando el BoJ brindó detalles de un esquema de préstamos para pequeñas empresas afectadas por la
    pandemia en una reunión de emergencia.
    El petróleo WTI registraba pérdidas signicativas, después de que China abandonara su objetivo de crecimiento para el
    PIB de 2020 producto del brote de coronavirus.
    El oro operaba en alza, a medida que las tensiones entre EE.UU. y China elevan la demanda de activos de seguridad.
    La soja registraba una caída, mientras las tensiones comerciales entre Washington y Beijing pesan sobre las expectativas
    de la demanda de cultivos.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses caían levemente, al tiempo que los inversores evaluaban los
    recientes datos semanales de desempleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,65%.
    Los rendimientos de bonos europeos registraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.
    BEST BUY (BBY) obtuvo una ganancia de USD 0,67 por acción en el 1°T20, por encima de la estimación de consenso de
    USD 0,44 por acción. Los ingresos también superaron las previsiones. La venta en tienda cayó 5,3%, menor a la previsión
    del mercado que estipulaba una caída de 10%.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: El Gobierno no pagará los USD 503 M de intereses atrasados y
    prorroga la oferta de canje hasta el 2 de junio
    Los soberanos en dólares manifestaron en la jornada de ayer importantes subas, en un contexto en el que los inversores
    estuvieron atentos a si el Gobierno extendía el plazo de la oferta de canje para reestructurar la deuda pública. El riesgo
    país medido por el EMBI+Argentina dos unidades a 2784 puntos básicos.
    Pero tras el cierre del mercado, el Gobierno decidió no pagar hoy el vencimiento de intereses por USD 503 M de tres
    bonos globales y prorrogar hasta el 2 de junio inclusive la negociación con los bonistas. Así, Argentina técnicamente
    incurría en cesación de pagos, cuestión que minimizan en Economía porque forman parte de la negociación que se
    encuentra avanzada.
    El integrante del Comité de Acreedores, y miembro del fondo Greylock, Hans Humes, señaló que no era probable que se
    llegue a un acuerdo antes del 22/5 y que, aunque el país estará en mora si no paga, hay un deseo de resolver las
    negociaciones.
    Lo negativo en las negociaciones es que Ad Hoc Bondholder Group, tenedor de bonos argentinos por USD 16.700 M, dice
    no puede apoyar la oferta de intercambio actual de Argentina e insta al país a entablar debates. Este grupo de bonistas
    agradece la expresión del país de tener intención de trabajar con los acreedores, pero no ha tenido un compromiso
    sustancial con los mismos.
    Según el ministro Martín Guzmán, en los próximos días se realizarán cambios en la oferta de canje para reestructurar la
    deuda pública, a la vez que estimó que las negociaciones con los acreedores avanzan por un sendero positivo.
    GENNEIA colocó ONs Clase XXVI a 6 meses (vencimiento el 26 de noviembre), emitidas y pagaderas en pesos, a tasa
    Badlar más un margen de 500 bps, por un monto de ARS 425 M.
    COMPAÑÍA GENERAL DE COMBUSTIBLE (CGC) colocó ONs Clase 15, a una tasa ja de 5%, denominadas en dólar y
    pagaderas en pesos (dollar linked), a 15 meses de plazo, por un monto de USD 19,9 M.
    El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo, por un monto de ARS 99.000 M, a una tasa de interés
    anual de 38%.
    RENTA VARIABLE: Con la mirada en la deuda externa, el S&P Merval ganó ayer
    4% y se ubica en el máximo de los últimos tres meses
    Con la mirada puesta en las negociaciones de la deuda entre el Gobierno y acreedores internacionales a un día del cierre
    de la oferta de canje, el mercado local de acciones terminó el jueves en alza impulsado por las expectativas sobre un
    acuerdo entre las partes.
    En este sentido, el índice S&P Merval subió 4% ayer y se ubicó en los 41.388,50 puntos, a contramano de la tendencia de
    los mercados externos.
    El índice líder se encuentra en su punto más alto de los últimos tres meses, habiendo subido 90,4% desde el mínimo
    registrado a mediados del mes de marzo. Con tal suba prácticamente que diluyó la baja que se dio desde el 20 de enero
    al 18 de marzo, cuando había testeado un máximo por encima de los 43.000 puntos.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.691,3 M, monto inferior al promedio diario de las emana
    pasada de ARS 1.577 M.
    Las acciones que mejor performance manifestaron el jueves fueron las de: Pampa Energía (PAMP), Grupo Financiero
    Galicia (GGAL), Banco Macro (BMA), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), y Cablevisión Holding (CVH), entre las más
    importantes. Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Holcim Argentina
    (HARG), Cresud (CRES) y Transener (TRAN).
    TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE (TGNO4) reportó en el 1ºT20 una ganancia neta atribuible a los accionistas de
    ARS 801,2 M.
    Indicadores y Noticias locales
    Inación mayorista cayó 1,3% MoM en abril (INDEC)
    De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas registraron una caída 1,3% MoM en abril, es decir, 2,8 puntos
    porcentuales (pp) por debajo de los costos minoristas de marzo (1,5%). En términos interanuales, la inación mayorista
    registró una suba de 43,2%. En ese sentido, el incremento acumulado en los primeros cuatro meses del año es de 2,3%.
    La caída intermensual se explica como consecuencia de la baja de 1,7% en los productos nacionales, compensada por
    suba de 3,0% en los productos importados.
    Costo de la construcción subió 0,8% MoM en abril
    El índice de costo de la construcción (ICC) aumentó 0,8% MoM (por debajo de la inación minorista del mismo mes) en
    abril y en los últimos doce meses registró un incremento de 49,4% YoY. La suba acumulada en los primeros cuatro meses
    del año es de 11,4%. El incremento de abril obedeció a aumentos de 2,2% en los costos de materiales, 0,5% en los gastos
    generales y una baja de 0,1% en la mano de obra.
    Las expectativas de inación suben en mayo a 50% (UTDT)
    La inación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se
    incrementó en el mes de mayo a 50%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inación a nivel nacional aumentaron
    7,1 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 47,4%. Las expectativas de inación se incrementaron en el Gran
    Buenos Aires, Capital Federal y en el Interior del País.
    Conanza del consumidor bajó en mayo
    El índice de Conanza del Consumidor (ICC) bajó en mayo 2,2% MoM, pero registró un incremento de 5,3% YoY. En ese
    sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación
    personal (-10,5% MoM), situación macroeconómica (-7,2% MoM) y bienes durables e inmuebles (+88,1% MoM).
    Tipo de cambio
    El dólar contado con liquidación (implícito) terminó bajando el jueves 1,7% (ARS) para ubicarse en ARS 117,42, dejando
    una brecha con la cotización del mayorista de 72,4%. Esto se dio en un marco en el que los inversores siguen atentos a la
    reestructuración de la deuda. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) cedió 0,4% (47 centavos) a ARS 114,37, implicando un
    spread de 68% frente a la divisa que opera en el MULC.
    Por su parte, el tipo de cambio mayorista sumó nueve centavos ayer y cerró a ARS 68,09 (vendedor), en una rueda en la
    que operó nuevamente demandada la divisa y con los valores anclados en torno al precio de venta establecido por el
    BCRA.
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales perdieron el jueves USD 110 M y nalizaron en USD 42.840 M.

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