2023-06-01 00:15:02
  • ALUA395 1.77
  • ALUA369 -0.41
  • ALUA375 1.77
  • BBAR731 -1.74
  • BBAR7500
  • BBAR770 -1.9
  • BMA870.5 -0.47
  • BMA00
  • BMA879 -1.61
  • BYMA450 0.66
  • BYMA00
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  • CEPU00
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  • COME32 2.37
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  • EDN235 5.52
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  • TGSU21265 -2.3
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  • TXAR400 2.34
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  • VALO1090
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  • YPFD5360 -1.13
  • YPFD5399.5 -2.53
  • YPFD5580 -2.26
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con bajas (Dow Jones -0,21%, S&P 500 -0,33%, Nasdaq -0,32%), mientras los inversores siguen atentos al debate sobre el techo de la deuda federal en Washington y las débiles cifras de fabricación en China. El acuerdo de techo de deuda del presidente Joe Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, se dirige a una votación hoy, después de haber superado un obstáculo clave en el comité de Reglas de la Cámara el martes por la noche. Quedan solo unos días para evitar un incumplimiento de pago de la deuda, y el Congreso se apresura a aprobar la medida antes del 5 de junio, cuando la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió que el gobierno federal podría quedarse sin dinero. De cara al último día de negociación de mayo, el Nasdaq Composite ha subido casi un 6,5% en el mes. El S&P 500, sin embargo, solo ha subido un 0,9%, mientras que el Dow ha caído un 3,1%. Entre los informes de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Salesforce (CRM), Crowdstrike (CRWD), Chewy (CHWY), Okta (OKTA), NetApp (NTAP), Pure Storage (PSTG), Nordstrom (JWN) y PVH (PVH) después del cierre del mercado. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, mientras persiste el nerviosismo por el proyecto de ley del techo de la deuda de EE.UU., con datos clave de inflación regional también en el radar de los inversores. El índice Stoxx 600 bajó un 0,2% en la mañana, con las acciones de petróleo y gas un 2% más bajas y las de productos químicos un 1%. La tecnología y los medios ganaron alrededor de un 0,4% y un 0,5%, respectivamente. Los mercados en Asia cerraron en su mayoría a la baja, después que datos decepcionantes del sector manufacturero chino pesaran sobre la confianza. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó casi un 2% a un nuevo mínimo para 2023. En Japón, el Nikkei 225 retrocedió desde su máximo de 33 años y cayó un 1,41% para cerrar en 30.887,88, mientras que el Topix disminuyó un 1,32% a 2.130,63. En China, el Compuesto de Shanghai cayó un 0,61% para terminar en 3.204,56 y el Componente de Shenzhen un 0,7% para terminar en 10.793,85. El Kospi de Corea del Sur revirtió las ganancias anteriores y perdió un 0,32% para cerrar en 2.577,12, mientras que el Kosdaq avanzó un 0,64% hasta los 856,94. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cayó a 3,65%, ante la atención de los inversores por el proyecto de ley del techo de la deuda, que se espera que la Cámara de Representantes vote más tarde en el día. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caída, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI baja, debido a las preocupaciones por la desaceleración de la demanda del principal importador de petróleo, China, tras la publicación de datos económicos más débiles de lo esperado. El oro baja, encaminándose a una caída mensual, ya que las expectativas que la Fed probablemente aumente las tasas de interés disminuyen la demanda del metal como refugio seguro. La soja opera con bajas, mientras la siembra en EE.UU. para 2023 está avanzando por encima del ritmo normal, al tiempo que los inversores se mantienen atentos a las condiciones secas en partes del Medio Oeste. El dólar (índice DXY) sube, a un máximo de más de dos meses después que los datos mostraran que la inflación europea se está desacelerando más rápido de lo esperado y la recuperación de China está debilitándose. El yuan cae, ya que los datos mostraron que la actividad manufacturera se contrajo por segundo mes consecutivo en mayo, y a un ritmo más pronunciado que el mes anterior. NOTICIAS CORPORATIVAS TESLA (TSLA) se vio beneficiado luego de un reporte de que un avión privado utilizado por el CEO Elon Musk llegó a China, su primera visita en tres años. Se espera que Musk se reúna con altos funcionarios chinos y visite la planta de Tesla en Shanghái. FORD (F) se vio favorecido después de que Jefferies actualizara el fabricante de camionetas F-150 a una compra desde una retención, citando una mayor confianza en el plan y la gestión de Ford después de un evento de inversionistas. COINBASE (COIN) se vío beneficiado luego de una actualización de Atlantic Equities, que calificó a la compañía como la "mejor expresión de cripto". INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se publicará la encuesta de vacantes laborales y rotación laboral (también conocida como JOLTS) para mayo. Además, se publicará las solicitudes de hipotecas de MBA, seguidas de los PMI de Chicago para mayo. EUROPA: La inflación en Francia aumentó al 5,1% YoY en mayo, por debajo del 5,7% esperado y del 5,9% observado en abril. La tasa de desempleo en Alemania para mayo fue de 5,6%, en línea con lo esperado y en igual nivel que el mes previo. ASIA: El índice oficial PMI de China fue de 48,8 en mayo, por debajo del 51,4 esperado y del 49,2 del mes anterior. El PMI no manufacturero de China cayó a 54,5 en el mes, por debajo de las expectativas de 54,9 y la lectura del mes anterior de 56,4. Esto hizo que la actividad comercial china en general, representada por el PMI compuesto, cayera a 52,9 en mayo desde 54,4 en el mes anterior. COLOMBIA: El desempleo llegó a 11,4% en febrero, lo que representó una reducción de 1,6 puntos porcentuales respecto al mismo mes de 2022, de acuerdo con la información publicada por el DANE. CHILE: La economía bajó un 0,5% interanual en febrero en medio de la caída del comercio y el resto de bienes, informó el Banco Central. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron mixtos. Economía estaría preparando un nuevo canje de deuda en pesos para junio. Los bonos en dólares cerraron mixtos en la jornada del martes, atento a las negociaciones con el FMI sobre el acuerdo de Facilidades Extendidas, y al nivel de reservas internacionales que actualmente es crítico. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se mantuvo estable en 2590 puntos básicos. Desde China, el ministro de Economía Sergio Massa confirmó que se concretó el financiamiento para obras de Represas del Río Santa Cruz por más de USD 1.000 M, luego de una reunión que mantuvo con directivos del China Gezhouba Group. Esto se dio en el marco de una misión de cuatro días en China (estará hasta este viernes 2 de junio), donde Massa busca divisas para fortalecer las reservas. También se afirmó que avanzaron con la financiación para la construcción de 2 plantas depuradoras y de tratamiento cloacal de la empresa AYSA. Por otro lado, el presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva confirmó que los BRICS no podrán brindar una garantía para ayudar a la Argentina a aliviar sus reservas. Existe una cláusula que sólo se les puede dar garantías financieras a los miembros de los BRICS. De todos modos, de la reunión bilateral entre Alberto Fernández y Lula da Silva lo positivo fue que el presidente brasileño confirmó que el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) financiaría las importaciones de tubos y láminas de acero fabricados por empresas de Brasil que serán utilizados en el Gasoducto Néstor Kirchner. Los bonos en pesos ligados al CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 1,25 (según el índice de bonos cortos del IAMC). Según la prensa, luego de los buenos resultados de las licitaciones de mayo, Economía estaría preparando un nuevo canje de deuda en pesos que se prevé lanzar en junio antes de las dos licitaciones habituales que se llevan a cabo todos los meses. Los detalles se estarían definiendo la semana próxima en reuniones que va a mantener el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, con las principales entidades del mercado. La idea es descomprimir los vencimientos que hay entre junio y agosto, que en total suman más de ARS 6.000 Bn. El Tesoro logró captar en la segunda vuelta de la licitación de deuda del lunes ARS 26.071 M en efectivo (ARS 26.021 M correspondiente a la colocación de bonos en pesos y ARS 50 M a la colocación de bonos en dólares), y extiende el financiamiento neto al 164% para el segundo llamado del mes. RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró un ajuste después de siete rudas consecutivas de alzas (perdió 0,9%) El índice S&P Merval perdió ayer 0,9% y cerró en los 343.391,86 puntos, después de registrar un mínimo intradiario de 338.925,64 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.686,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 15.419,7 M. Las acciones que más cayeron el martes fueron las de: Cresud (CRES) -4,9%, Loma Negra (LOMA) -4,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3%, YPF (YPFD) -2% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron subiendo: Telecom Argentina (TECO2) +2,2%, Edenor (EDN) +1,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +1,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +0,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +0,4%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Central Puerto (CEPU) +5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,7%, Banco Macro (BMA) +2,3%, Globant (GLOB) +2,1%, y Pampa Energía (PAM) +2,1%, entre las más importantes. Se destacaron a la baja: Adecoagro (AGRO) -5,1%, Despegar (DESP) -3,2%, Corporación América (CAAP) -2,8%, Mercado Libre (MELI) -2,5% y Ternium (TX) -1,9%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Se estima una inflación en torno al 9% para mayo (privados) Luego de la suba de abril de 8,4%, la inflación se habría vuelto a acelerar en mayo, según lo proyectaron distintas consultoras privadas, que estimaron que la suba de precios minoristas de mayo se habría ubicado en torno al 9%. Distintos aumentos regulados y un marcado incremento en el rubro alimentos, son algunos de los factores que inciden en un nuevo registro elevado de inflación. De acuerdo a las distintas estimaciones, se ubicaría entre el 8,5% y el 9,1%. Leasing Arg. y ACARA trabajan para reducir costos de financiamiento de autos Leasing Argentina y la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA) acordaron trabajar para reducir costos de financiamiento de autos y subir el tope de deducción en el Impuesto a las Ganancias vigente en la amortización de vehículos, el cual actualmente se encuentra en ARS 20.000. Alquileres subieron 10,8% en mayo (el mayor aumento mensual en 11 años) Un informe privado afirmó que los precios de alquiler aumentaron 10,8% en mayo, mostrando el mayor incremento mensual de los últimos 11 años. En lo que va del año, el precio medio de los alquileres (para nuevos contratos) sube 53,2%, por encima de la inflación (41,9%) y del Índice de Contratos de Locación (ICL) (34%) que regula el BCRA. Así lo confirmó el portal Zonaprop que además informó que la variación de precio registrada en los últimos doce meses (136,3%) es la máxima registrada desde el inicio de la serie (2012), superior a la inflación (113,8%) y al ajuste ICL (100%). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 66 M y finalizaron en USD 32.811 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 17,62 (-3,6%) y se ubicó en los USDARS 463,14, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 93,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,81 (+0,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 462,32, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 93,6%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,2% y cerró en USDARS 238,85 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró unos USD 82 M gracias al aporte del dólar soja por USD 440,8 M (el monto más alto desde el registrado el 13 de abril de este año). En esta tercera etapa del dólar soja se registran ingresos por USD 4.027,5 M desde abril a hoy. Asimismo, desde que empezó el año el balance del BCRA por la intervención cambiaria es negativo en USD 2.516 M, aunque en el mes de mayo sostiene compras netas por USD 401 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,25%, S&P 500 +0,24%, Nasdaq +0,33%), en una jornada sin mercado por el feriado del memorial day. Las acciones subieron el viernes debido a que los inversores aumentaron la esperanza que los legisladores llegaran a un acuerdo para elevar el techo de la deuda. El presidente Joe Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, llegaron a un acuerdo final el domingo para elevar el techo de la deuda de la nación y trabajan para asegurar suficientes votos republicanos y demócratas para aprobar la medida en los próximos días. El acuerdo, forjado durante el fin de semana después de semanas de disputas políticas, elevará el techo de la deuda hasta 2025 y limitará el gasto no relacionado con la defensa durante los próximos dos años. El llamado Freedom Caucus, republicanos conservadores de línea dura, criticó el acuerdo por no incluir una serie de profundos recortes de gastos. Mientras tanto, los demócratas de izquierda tampoco están conformes con Biden por ceder en demasiados temas clave. Se necesitará el apoyo de ambos partidos para obtener la aprobación del Congreso antes de que el gobierno deje de pagar las deudas estadounidenses el 5 de junio. El Nasdaq registró su quinta ganancia semanal consecutiva, subiendo un 2,5%. El S&P 500 también registró un avance semanal, avanzando un 0,3%. El Dow fue el rezagado, perdiendo un 1%. Las principales bolsas de Europa operan a la baja, luego que en EE.UU. se alcanzó un acuerdo por el techo de deuda. El DAX de Alemania y el CAC 40 de Francia operan en terreno negativo. Los mercados del Reino Unido están cerrados el lunes por un feriado bancario. El índice Stoxx 600 bajó un 0,05% en la mañana. La mayoría de los sectores cotizan se mantienen estables, con las acciones de tecnología y petróleo y gas subiendo un 0,1% mientras que los bancos cayeron un 0,5%. Los mercados en Asia cerraron en su mayoría al alza, mientras los mercados aplauden un acuerdo tentativo entre los legisladores estadounidenses para aumentar el techo de la deuda. En Japón, el Nikkei 225 cerró ganó un 1,03% a 31.233,54, luego que el índice llegó a subir hasta un 2,04% de forma intradiaria. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,2% para cerrar en 3.221,45 y así registrar una segunda sesión consecutiva de ganancias, pero el Componente de Shenzhen cayó un 0,8% para cerrar en 10.822,09, su nivel más bajo desde el 1 de noviembre de 2022. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,81%, alcanzando su nivel más alto desde principios de marzo ya que las probabilidades de una pausa en junio por parte de la Reserva Federal están disminuyendo. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caída, a contramano de los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI baja, ya que el optimismo sobre el acuerdo del techo de la deuda se vio atenuado por las renovadas expectativas que la Reserva Federal continuará con su larga campaña de aumentos de las tasas de interés. El oro opera estable, debido a que un acuerdo tentativo sellado durante el fin de semana para eliminar el techo de la deuda de EE.UU., junto con el nerviosismo en torno a las tasas de interés más altas durante más tiempo, redujo la demanda del metal. La soja opera con bajas, luego que los contratos futuros experimentaron sus mayores subas en un solo día en meses y los inversores tomaron ganancias. El dólar (índice DXY) sube, ya que el mercado elevó las expectativas de nuevas subas de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que la noticia de que se había finalizado un acuerdo sobre el techo de la deuda provocó cierto sentimiento de riesgo. La lira turca cayó a un mínimo histórico, luego que el presidente Recep Tayyip Erdogan asegurara una elección que ampliará su largo mandato en el poder por otros cinco años. NOTICIAS CORPORATIVAS GAP (GPS) informó pérdidas netas y disminución de las ventas en sus cuatro marcas en el primer trimestre. La ganancia por acción fue de USD 0,01 frente a una perdida por acción esperada de USD 0,16. Los ingresos fueron de USD 3,28 Bn, por debajo de los USD 3,29 Bn estimados. NVIDIA (NVDA) informó las ganancias del primer trimestre para su año fiscal 2024, con un pronóstico más fuerte de lo esperado que hizo que las acciones subieran un 26%. El EPS fue de USD 1,09 frente a los USD 0,92 esperados. Los ingresos fueron de USD 7,19 Bn, por encima de los USD 6,52 Bn estimados. BEST BUY (BBY) superó las expectativas de ganancias trimestrales de Wall Street, pero sus ventas no alcanzaron las estimaciones y reiteró las expectativas de un menor gasto en productos electrónicos de consumo. El EPS fue de USD 1,15 frente a los USD 1,11 esperados. Los ingresos fueron de USD 9,47 Bn, por debajo de los USD 9,52 Bn estimados. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA ASIA: Se publicará la tasa de desempleo en Japón correspondiente al mes de abril para el cual se espera 2,5%, que estaría por debajo del 2,8% del mes previo. BRASIL: El Gobierno reducirá varios impuestos para bajar hasta un máximo del 10,96 % el precio de los automóviles que valen menos de 120.00 reales para tratar de abaratarlos e impulsar el sector, según anunció el vicepresidente Geraldo Alckmin. COLOMBIA: El comercio electrónico movió 15,1 billones de pesos en el primer trimestre, de acuerdo con la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro sale hoy en busca de fondos para cubrir vencimientos de fin de mes. Bonos en dólares cerraron la semana pasada en alza. En el día de hoy el Tesoro buscará fondos para cubrir vencimientos de fin de mes. Básicamente expira la LEDE S31Y3 por un monto de ARS 476.300 M, pero se tomará en cuenta el financiamiento extra de la licitación pasada. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T). Mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día miércoles 31 de mayo de 2023 (T+2). Los bonos en dólares cerraron la semana pasada con ganancias, en un contexto en el que el Gobierno implementó nuevas restricciones sobre las operaciones de bonos (con AL30 o GD30) para obtener dólares financieros, y a la espera de novedades sobre las negociaciones con el FMI para redefinir el acuerdo de Facilidades Extendidas. De todos modos, para el mercado el nivel de reservas internacionales sigue siendo preocupante, en momentos de escasez de divisas en el marco de la sequía. La incertidumbre política sobre quienes se presentarán como candidatos a presidente, continúa estando presente, a sólo un mes del cierre de listas. El riesgo país se redujo apenas 10 unidades (-0,3%) en la semana y se ubicó en los 2590 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana anterior con alzas, ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos 12 meses, y frente a los buenos resultados de la primera licitación de deuda en pesos de mayo. Hoy se abonará la renta de los bonos BAO26, GMCIO, GMCKO, GNCVO, SNS8O y VSCBO, más la renta y amortización de los DH21O y LDCBO. RENTA VARIABLE: Acciones argentinas ADRs terminaron la semana con ganancias. S&P Merval subió 0,9% en las últimas tres ruedas. Mientras la plaza externa se mantuvo cerrada el jueves y viernes por feriados, las acciones argentinas ADRs operaron con mayoría de subas en el acumulado de la semana. Esto se dio en un marco en que la bolsa de Nueva York termino en alza descontando que el Congreso llegue a un acuerdo sobre la deuda de EE.UU. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Despegar (DESP) +12,9%, Bioceres (BIOX) +6,8%, Edenor (EDN) +4,7%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4%, Telecom Argentina (TEO) +4% y Globant (GLOB) +3,9%, entre las más importantes. En tanto, sólo cerraron en baja las acciones de: Mercado Libre (MELI) -4,3%, Corporación América (CAAP) -2,3%, Ternium (TX) -2,3%, Tenaris (TS) -2,2%, Loma Negra (LOMA) -2,2% y Central Puerto (CEPU) -0,9%. Por su lado, el índice S&P Merval acumuló la semana pasada una suba de 0,9% y cerró en los 341.669,30 puntos, después de registrar un máximo semanal de 349.024,53 unidades y un mínimo de 335.631,86 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 15.868,30 M, marcando un promedio diario de ARS 5.289,4 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 38.138,22 M, dejando un promedio diario de ARS 12.712,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Central Puerto (CEPU) +5,8%, YPF (YPFD) +4,4%, y Grupo Financiero Valores (VALO) +3,5%, entre los más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Transener (TRAN) -5,8%, Ternium Argentina (TXAR) -4,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,6%, entre otras. BANCO PATAGONIA (BPAT) reportó en el 1ºT23 una ganancia de ARS 5.944,2 M, aumentando en términos reales 32,2% con respecto a los ARS 4.498 M registrados en igual período del año anterior, determinando un ROE (rentabilidad sobre el patrimonio neto promedio) y un ROA (rentabilidad sobre activos promedios) anualizados de 12,9% y 2,2% respectivamente. Indicadores y Noticias locales La confianza del consumidor en mayo subió 3,3% MoM (UTDT) En mayo, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) a nivel nacional subió 3,3% MoM. En la comparación interanual, el ICC mostró una variación acumulada positiva de 5,5%. Los subíndices mostraron variaciones heterogéneas. En el caso de situación personal, la variación fue negativa en 3,5% MoM. El subíndice de bienes durables e inmuebles subió 2,4% MoM. El subíndice de situación macroeconómica subió 10% MoM. En términos regionales, el índice subió 0,3% en el interior, 4,5% en CABA y 4,8% en GBA. Las ventas en shoppings crecieron en marzo 126,1% YoY (INDEC) Las ventas totales en los shoppings a precios corrientes en marzo de 2023 alcanzaron total de ARS 92.659,2 M, lo que representó un incremento de 126,1% YoY. Las ventas totales a precios constantes, en marzo de 2023 alcanzaron un total de ARS 6.109,3 M, lo que representa un incremento de 6,9% YoY. Las ventas en supermercados crecieron en marzo 3,8% YoY (INDEC) En marzo de 2023, el Índice de ventas en supermercados totales a precios constantes mostró un incremento de 3,8% YoY. El acumulado enero-marzo de 2023 presenta una suba de 1,9% respecto a igual período de 2022. En marzo de 2023, el índice de la serie desestacionalizada tuvo una variación positiva de 1,3% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,3% MoM. Las ventas en autoservicios mayoristas aumentaron en marzo 0,1% YoY (INDEC) En marzo de 2023, el Índice de ventas en autoservicios mayoristas totales a precios constantes mostró un incremento de 0,1% respecto a igual mes de 2022. El acumulado enero-marzo de 2023 presenta una suba de 1,4% YoY. En marzo de 2023, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación negativa de 0,4% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,2% MoM. Ventas de electrodomésticos y artículos para el hogar crecen 106,1% YoY (INDEC) Las ventas de electrodomésticos y artículos para el hogar a precios corrientes del primer trimestre de 2023 totalizaron ARS 182.951,6 M (ARS 62.583 en enero, ARS 52.292 M en febrero, y ARS 68.076 M en marzo), lo que representó una variación porcentual positiva de 106,1% respecto del primer trimestre de 2022. Las ventas de aires acondicionados y climatizadores fue la que más creció en el trimestre (136,3% YoY), seguido por las ventas de heladeras y freezers (+120,9% YoY). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 192 M y finalizaron en USD 32.963 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió en la semana ARS 6,53 (+1,4%) y se ubicó en los USDARS 480,88, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 104%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó en las últimas tres ruedas ARS 5,87 (-1,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 459,55, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 94,9%. El tipo de cambio mayorista avanzó la semana pasada ARS 3 (+1,3%) y cerró en USDARS 235,75 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró el viernes USD 111 M (su mayor adquisición diaria en un mes) gracias al aporte de USD 333 del dólar soja. En el acumulado de la semana el Central compró USD 156 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,02%, S&P 500 -0,02%, Nasdaq -0,09%), mientras los inversores se concentran en la reanudación de las negociaciones clave sobre el techo de la deuda norteamericana. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, se reunirán hoy para reanudar las conversaciones después que los negociadores republicanos abandonaran sorprendentemente las negociaciones el viernes. La semana pasada habían aumentado las esperanzas que las dos partes pudieran llegar a un acuerdo para aumentar el límite de deuda estadounidense de USD 31,4 Tr antes de la fecha límite del 1 de junio, después de la cual la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, advirtió que el gobierno tendrá dificultades para pagar sus deudas. Las acciones subieron la semana pasada a pesar de la incertidumbre en Washington. El Nasdaq Composite subió un 3,04%, mientras que el S&P 500 ganó un 1,65%. El Dow Jones agregó 0.38%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó el viernes que las tensiones en el sistema bancario podrían desacelerar el crecimiento económico y reducir la necesidad de tasas de interés más altas. La temporada de ganancias del primer trimestre está llegando a su fin, pero hay algunos informes notables, con Zoom Video (ZM) al cierre de la jornada de hoy y Lowe’s (LOW) y Dick’s Sporting Goods (DKS) mañana. Las principales bolsas de Europa operan mixtas, con los inversores atentos a las conversaciones sobre el techo de la deuda en EE.UU. y los resultados de las elecciones griegas. El índice DAX de Alemania cayó desde el cierre récord del viernes, perdiendo un 0,3%. En Grecia, el Índice Compuesto General de Atenas subió un 7% después que el partido conservador gobernante, Nueva Democracia, asegurara una firme ventaja en las elecciones del domingo. Ahora comenzarán las conversaciones sobre la formación de un gobierno de coalición, ya que no alcanzó la mayoría parlamentaria. Los mercados en Asia cerraron en su mayoría al alza, a medida que las acciones de Tokio extienden el repunte. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,23%, liderando las ganancias en la región, ya que el índice Hang Seng Tech subió un 2,17%. En China, el Compuesto de Shanghái cerró con un aumento del 0,39% en 3.296,47 y el Componente de Shenzhen subió un 0,32% y finalizó en 11.127,04. El Nikkei 225 ganó un 0,9% para cerrar en 31.086,92 y el Topix subió un 0,66% para cerrar en 2.175,9, marcando su séptima racha ganadora ya que las acciones en Japón se mantuvieron en los niveles más altos desde 1990. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,66%, mientras los inversores evalúan cual puede ser el próximo paso de la Reserva Federal ante los mensaje contradictorios de sus funcionarios. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera estable, ya que la cautela relacionada sobre el techo de la deuda de EE.UU. arrastró el optimismo sobre la demanda y contrarrestó el apoyo de la disminución de los suministros de Canadá y de la OPEP+. El oro baja, ante la espera de conversaciones entre los legisladores de EE.UU. sobre el aumento del techo de la deuda y señales mixtas de la Fed con relación a su política monetaria. La soja opera con subas, mientras las importaciones de China desde Brasil cayeron en abril un 16% YoY, lo que mantuvo los suministros de Brasil muy por debajo del nivel del año pasado tras los retrasos en su cosecha. El dólar (índice DXY) cae, mientras se espera una reanudación de las conversaciones por el techo de la deuda norteamericana. El euro sube, extendiendo el avance del viernes cuando rebotó desde un mínimo de siete semanas, luego que la presidente del BCE, Christine Lagarde, dijo que buscaran tasas más altas para lograr su objetivo de inflación. NOTICIAS CORPORATIVAS META PLATFORMS (META) cayó más de 1% en el premarket luego que los reguladores europeos impusieron a la empresa una multa récord de USD 1.300 M por la transferencia de datos de usuarios de la UE a los EE.UU. La Comisión también le dijo a Meta que suspendiera “cualquier transferencia futura de datos personales” a EE.UU. Meta dijo que apelaría la decisión y la multa. DISNEY (DISN) se vio afectado después de que Macquarie Research rebajó las acciones de rendimiento superior a neutral. Además, reafirmó la capacidad de Disney para transformarse con éxito en un primer negocio de transmisión de DTC a lo largo del tiempo, pero ahora ve más incertidumbres provisionales. FARFETCH (FTCH) se vio beneficiado luego de reportar una mejora en los ingresos del primer trimestre. La empresa reportó USD 556 M frente al pronóstico de USD 513 M. CATALENT (CTLT) se vio favorecido luego de que el CEO Alessandro Maselli afirmó que la empresa puede atender suficientemente la demanda de los clientes. La compañía ha estado lidiando con problemas en varios sitios de producción este año. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se esperan declaraciones de miembros del FOMC como James Bullard, Thomas Barkin y Raphael Bostic sobre la acción futura de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. EUROPA: Se publicarán los datos de confianza del consumidor de la eurozona de mayo y los discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo, Luis de Guindos y Philip Lane, como los principales puntos destacados. ASIA: El Banco Popular de China dejó sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos a 1 y 5 años en 3,65% y 4,30% respectivamente y en línea con las expectativas de mercado. COLOMBIA: El Producto Interno Bruto (PIB) avanzó un 3% trimestral, informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). PERÚ: El gobierno ha superado con éxito la revisión intermedia del acuerdo de Línea de Crédito Flexible (FCL) con el Fondo Monetario Internacional (FMI), cuyo importe asciende a los 5.300 millones de soles. ARGENTINA RENTA FIJA: Inversores atentos a las negociaciones con el FMI y al dato del EMAE de mañana Los bonos en dólares se mostraron en baja la semana pasada, en un marco en el que los inversores se mantuvieron atentos al anuncio de la vicepresidenta Cristina Kirchner (CFK) sobre su declinación a una eventual postulación presidencial (que no tuvo demasiado impacto en los precios), y luego que el Gobierno enviara al Congreso un proyecto de ley sobre un nuevo blanqueo de capitales. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 16 unidades (+0,6%) y se ubicó en los 2600 puntos básicos. Además, el mercado sigue con la mirada puesta en las negociaciones con el FMI para redefinir el acuerdo de Facilidades Extendidas, y adelantar desembolsos del organismo para fortalecer las reservas del BCRA. La intención de Argentina es conseguir un adelanto superior a los USD 10.000 M para fortalecer las reservas. Se recibiría en dos tramos con desembolsos en junio y en septiembre. La discusión es que parte de esta cifra se podría utilizar para intervenir en el mercado de cambios. Por otro lado, la declinación de Cristina Kirchner no tuvo gran impacto en los precios, dado que el mercado no está viendo quien será el próximo presidente, sino que duda si Argentina podrá corregir el desfasaje de las principales variables económicas sin que se desate una crisis. De todos modos, CFK hablará en un acto el jueves y podría dar una fuerte señal que buscará posicionarse en el centro del armado de la estrategia electoral del FdT de cara al cierre de listas para las PASO. El Gobierno envió al Congreso un proyecto de ley de Blanqueo de Capitales, denominado "Declaración Voluntaria del Ahorro Argentino no Exteriorizado", que comprenderá a personas humanas, sucesiones indivisas y empresas. Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana pasada con ganancias, después de conocerse el dato de inflación oficial de abril por encima de lo esperado (8,4% INDEC vs. 7,8% consenso). Hoy se abonará la renta de los bonos AER5O, AER6O, BDC28, DNC2O, LEC5O, LEC6O, LOC1O, MJF27, RUC4O y TBC8O. RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 5,3% y se acercó a los 340.000 puntos En un marco en el que las principales bolsas de EE.UU. terminaron la semana en alza, atentos a las negociaciones por el techo de la deuda norteamericana, el mercado local de acciones acumuló en las últimas cinco ruedas ganancias, en medio de una cobertura ante la difícil coyuntura económica local en un año elecciones presidenciales. Así es como el índice S&P Merval ganó en las últimas cinco ruedas 5,3% y cerró en los 338.677,61 puntos, después de registrar un máximo de 339.352,51 unidades y un mínimo de 312.917,02 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 29.811,3 M, marcando un promedio diario de ARS 5.962,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 65.380,4 M, dejando un promedio diario de ARS 13.076,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +17,8%, Aluar (ALUA) +16% y Cresud (CRES) +15,1%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,9%, y Telecom Argentina (TECO2) -0,1%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron las últimas cinco ruedas con mayoría de bajas. Se destacaron: Telecom Argentina (TEO) -11,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) -5,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5,3%, Bioceres (BIOX) -3,5%, Corporación América (CAAP) -3,5%, Banco Macro (BMA) -3,4% y Vista Energy (VIST) -3,2%, entre otras. Sólo cerraron la semana en alza: Globant (GLOB) +17,4%, Despegar (DESP) +14%, Cresud (CRESY) +5,9%, Ternium (TX) +4,5%, Mercado Libre (MELI) +1,1% y Tenaris (TS) +0,8%. Indicadores y Noticias locales Producción industria PyME creció 0,4% YoY La producción de la industria manufacturera PyME subió 0,4% en abril frente al mismo mes del año pasado, a precios constantes. Así, acumula un aumento de 1,8% en el primer cuatrimestre del año (frente a los mismos meses de 2022). En la comparación con marzo, la actividad se retrajo 1,9%. Aumentaría el límite de compras de tarjetas de crédito hasta 30% El ministro de Economía, Sergio Massa, anunciará hoy por la tarde nuevas medidas destinadas al fortalecimiento del crédito al sector privado y mejoras del marco normativo, con el objetivo de sostener el consumo, aumentar la inversión y disminuir los daños relacionados con la sequía. Fuentes oficiales adelantaron que los anuncios incluirán un aumento del 30% en los límites de compra en cuotas con tarjetas de crédito y del 25% para las operaciones de pago en una sola cuota. En marzo crecieron las operaciones inmobiliarias un 217% YoY Un informe privado reveló que las operaciones inmobiliarias están en alza pero convergiendo a niveles de pre-pandemia dentro de una economía donde se mantienen controles cambiarios que dificultan las operaciones. Según el informe del Colegio de Escribanos porteño en marzo último en CABA se concretaron 2.874 operaciones inmobiliarias, lo que significó un aumento de 217% YoY y de 65,4% MoM. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 430 M y finalizaron en USD 33.155 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 33,55 (+7,6%) y se ubicó en los USDARS 474,35, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 103,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 31,11 (+7,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 465,42, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 100%. El tipo de cambio mayorista avanzó en las últimas cinco ruedas ARS 3,55 (+1,5%) y cerró en USDARS 232,75 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó la rueda del viernes comprando USD 101 M, llevando 11 jornadas consecutivas con saldo positivo, y acumulando en la semana compras por unos USD 302 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan positivos (Dow Jones +0,25%, S&P 500 +0,22%, Nasdaq +0,01%), mientras los inversores evalúan la probabilidad que los legisladores en Washington lleguen a un acuerdo para elevar el techo de la deuda. El mercado estima que se podría alcanzar un acuerdo de techo de deuda de EE.UU, luego que los comentarios del presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, parecían sugerir que un posible acuerdo podría llegar la próxima semana. El índice de referencia S&P 500 ganó casi 40 puntos o un 0,94% en la sesión anterior, su cierre más alto de 2023, mientras que el Dow Jones subió un 0,3% y el Nasdaq un 1,5 %. Los principales índices apuntan a ganancias semanales. El S&P 500 ha subido un 1,8% semanal hasta el cierre de ayer, mientras el Nasdaq ha subido un 3,3%, siendo para ambos su mejor rendimiento semanal desde marzo. El Dow Jones ha ganado un 0,7%. Entre los informes de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Deere (DE) y Foot Locker (FL) antes del inicio de la rueda. Las principales bolsas de Europa suben, beneficiándose del optimismo mundial de que se evitaría el default de la deuda estadounidense. Las acciones alemanas extendieron las ganancias del día anterior, con el índice DAX habiendo alcanzado su punto más alto desde enero de 2022. El índice Stoxx subió un 0,5% en las operaciones de la mañana, con la mayoría de los sectores y las principales en terreno positivo. Los servicios financieros lideraron las ganancias, con una suba del 1,5%, seguidos por las acciones mineras, que subieron un 1,3 %. Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras los inversores siguen de cerca la reunión del G7 que empieza hoy en Hiroshima. Las acciones de Japón marcaron su mejor semana desde octubre con el Nikkei 225 subiendo un 0,77% y finalizó en 30.808,35, manteniendo los niveles más altos desde 1990 y el Topix subió un 0,18% hasta 2.161,69 , marcando su sexta racha ganadora. Mientras tanto, los mercados de China desafiaron la tendencia: el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,5 % y el Compuesto de Shanghái se deslizó un 0,42 % para cerrar en 3.283,54. El componente de Shenzhen subió un 0,12% y cerró en 11.091,36. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,64%, mientras los inversores sopesaron los comentarios de funcionarios de la Fed sobre las perspectivas de la política de tasas de interés y el estado de la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con subas, rumbo a ganar más de 3% esta semana, lo que sería la mayor ganancia semanal desde principios de abril, rompiendo una racha de cuatro semanas consecutivas de pérdidas. El oro sube, pero se encamina a su mayor caída semanal en 3 meses y medio, ya que las esperanzas de una resolución en las negociaciones sobre el techo de la deuda estadounidense y el desvanecimiento de las expectativas de un recorte de tasas a finales de año pesaron en la cotización. La soja opera con subas, pero ha perdido más de 6,0% en su mayor caída semanal de casi ocho meses ante el clima favorable que ayudó a los cultivos recién plantados en EE.UU. El dólar (índice DXY) cae, ya que los sólidos datos laborales y el optimismo que se pueda evitar el default de la deuda estadounidense apuntan a que la Fed mantendrá una política monetaria restrictiva durante más tiempo. El euro sube, rebotando desde mínimos de siete semanas ante las expectativas de más subas de tasas de interés por parte del BCE. NOTICIAS CORPORATIVAS BATH & BODY WORKS (BBWI) superó las expectativas de ganancias del primer trimestre fiscal y elevó su orientación. EL EPS fue de USD 0,33 frente a los USD 0,26 esperado. Los ingresos fueron de USD 1,40 Bn, en línea con las estimaciones. NETFLIX (NFLX) realizó su presentación inicial que muchos en Wall Street vieron con optimismo. La compañía de medios informó que su nuevo nivel con publicidad tiene casi 5 millones de usuarios activos mensuales. SYNOPSYS (SNPS) anunció los resultados del segundo trimestre fiscal. Las ganancias e ingresos trimestrales superaron las expectativas de Wall Street. La compañía también elevó su guía para todo el año para el crecimiento de las ganancias y los ingresos. FOOT LOCKER (FL) se vio afectado luego de reportar resultados decepcionantes en el primer trimestre y a su vez reducir la orientación para el año. EL EPS fue de USD 0,70, por debajo de los USD 0,78 esperados. Los ingresos ascendieron a USD 1,93 Bn frente a la estimación de consenso de USD 1,99 Bn. DEERE & COMPANY (DE) informó un EPS del segundo trimestre de USD 9,65, por encima de la estimación de USD 8,53. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 17,39 Bn frente a la estimación de USD 14,86 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se esperan declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. EUROPA: Los precios al productor en Alemania subieron un 0,3% MoM en abril, quedando por encima del -0,5% esperado y de la caída de -1,4% en marzo. ASIA: La inflación subyacente de Japón aumentó un 3,4% YoY en abril, en línea con las previsiones de mercado, pero superando el 3,1% visto el mes previo. La inflación general también aumentó del 3,2% en marzo superando el 3,5% en abril. BRASIL: Las ventas minoristas crecieron 0,8% en marzo con relación a febrero y 3,2% en términos interanuales, por encima de lo esperado. MÉXICO: La economía creció 0,4% en abril desde la caída de 0,1% observada en marzo, lo que representa el mejor nivel de los últimos tres meses, de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja. El Tesoro logró un fondeo neto de 131% en la primera licitación de mayo. Los bonos en dólares se mostraron en baja en la jornada del jueves, después del fuerte aumento de los dólares financieros ante la ausencia de la intervención oficial, y un día después que el Gobierno enviara al Congreso un nuevo blanqueo de capitales. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 1,7% a 2594 puntos básicos. Según la prensa, el Gobierno trabaja fuertemente para lograr el desembolso del FMI en un contexto difícil para las reservas del BCRA y la economía en general. Desde el ministerio de Economía ya dan por hecho que llegará el adelanto y se habla en el mercado sobre cómo se usarán tales fondos. Los factores más influyentes son el pago al Fondo que está previsto para julio, una cancelación de cupones de deuda de los bonos Globales y la presión sobre la brecha cambiaria. Lo que se busca es que el organismo internacional adelante los más de USD 10.000 M pendientes para la segunda mitad del año y, según se conoció esos fondos irían destinados al Tesoro y no el BCRA. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration ganaron el jueves 0,7% en promedio (según el índice de bonos cortos del IAMC). Con el debut de una nueva modalidad para la segunda vuelta, reservada a entidades del grupo de Creadores de Mercado, el Ministerio de Economía logró llevar el porcentaje de refinanciación de los vencimientos al 131% en la primera convocatoria de mayo para renovar deuda en pesos. De acuerdo con los datos oficiales, se obtuvo un financiamiento de ARS 180.031 M por encima de los vencimientos. El Tesoro captó ayer ARS 17.504 M en efectivo (valor adjudicado de ARS 18.036 M. En lo que va del año, se alcanzó un financiamiento neto por ARS 930.569 M, lo que implica un rollover del 127%. Finanzas venía poniendo a disposición del grupo de Creadores de Mercado, bonos por el equivalente al 20% adicional de lo adjudicado en la primera vuelta. Como en algunas de las últimas licitaciones la demanda superó por mucho a ese techo, se amplió el monto adjudicable para este grupo al 30%, pero se colocan en dos rondas paralelas. RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 1% (en línea con la tendencia externa) En línea con la tendencia de las principales bolsas de EE.UU., el mercado local de acciones cerró en alza, en un contexto en el que los dólares financieros tuvieron una fuerte suba ante la no intervención del BCRA. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el jueves 1% y cerró en los 331.210,61 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.265,2 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 11.736,7 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +3,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3,2%, Aluar (ALUA) +2,2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +1,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,3%, Edenor (EDN) +1,2%, y Pampa Energía (PAMP) +1,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Transener (TRAN) -1,3%, Central Puerto (CEPU) -1,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -0,8%, y Loma Negra (LOMA) -0,4%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: BBVA Banco Francés (BBAR) -4%, Central Puerto (CEPU) -3,7%, Banco Macro (BMA) -2,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,2%, Loma Negra (LOMA) -2,1%, e YPF (YPF) -1,6%. Cerraron en alza: Despegar (DESP) +4,2%, Edenor (EDN) +1,8%, Bioceres (BIOX) +1,6%, Mercado Libre (MELI) +0,9%, Globant (GLOB) +0,9%, Ternium (TX) +0,9% y Adecoagro (AGRO) +0,1%. GLOBANT (GLOB) reportó en el 1ºT23 una ganancia neta de USD 36,4 M, cayendo 1,2% respecto al mismo trimestre del año pasado. Los ingresos crecieron en el trimestre 17,7% y se ubicaron en USD 472,4 M vs. los USD 490,3 M esperado por el consenso. El resultado operativo en el 1ºT23 alcanzó los USD 44,2 M vs. los USD 50,7 M. Indicadores y Noticias locales El consumo masivo cayó 0,3% en forma interanual en abril En un mes marcado por una fuerte aceleración en la inflación y la volatilidad en los dólares alternativos, el consumo masivo se contrajo en abril, según un relevamiento privado, que a su vez da cuenta que se mantuvo una amplia brecha entre los distintos canales de venta. El consumo masivo cayó 0,3% en forma interanual en abril, para acumular una contracción de 0,6% en los primeros cuatro meses del año. Si bien se repite la diferencia en el comportamiento entre canales, esta vez, lo positivo del canal Supermercados no fue suficiente para neutralizar la caída de los Autoservicios independientes. El Intercambio Comercial Argentino (ICA) de abril arrojó un déficit en USD 126 M Producto de un derrumbe en las exportaciones, el Intercambio Comercial Argentino (ICA) de abril arrojó un déficit en USD 126 M, por lo que suma dos meses consecutivos de déficit comercial, según informó el INDEC. Las exportaciones disminuyeron 29,3% YoY, lo que implica unos USD 2.446 M. En cuanto a las importaciones, estas descendieron 12,6% YoY, unos USD 866 M. El 65,5% de los hogares dispone de una vivienda propia Luego de la difusión de los primeros datos generales del Censo 2022, el INDEC comenzó a difundir resultados más específicos, donde se analizan en forma más detallada indicadores de las condiciones de vida de los hogares argentinos. Una de las primeras conclusiones es que cada vez menos hogares argentinos residen en una vivienda propia. Según los datos generales del informe sobre condiciones habitacionales de las viviendas particulares ocupadas, el 65,5% de los hogares dispone de una vivienda propia. Ese porcentaje, según el censo anterior de 2010, era de 68,69%. Nuevamente recortan la producción de soja argentina a 21 millones de toneladas Con un avance de la cosecha argentina de soja cubriendo casi el 70% de la superficie apta, los rendimientos obtenidos están muy por debajo de lo esperado, razón por lo cual la Bolsa de Cereales redujo a 21 millones de toneladas la producción nacional. Dicha estimación representa una caída de 1,5 MTn con respecto a la publicación previa y una merma interanual de 52% frente a la campaña 2021/22 que finalizó en 43,3 millones de toneladas. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 166 M y finalizaron en USD 33.132 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 24,61 (+5,4%) y se ubicó en los USDARS 478,98, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 106,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 29,42 (+6,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 473,50, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 104%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,2% y cerró en USDARS 232,10 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 51 M gracias al aporte del dólar soja por USD 56,6 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,2%, Nasdaq +0,3%), mientras los inversores evalúan los sólidos resultados trimestrales de Walmart (WMT) y esperan que mayores avances en las negociaciones del techo de la deuda. Los principales índices cerraron al alza el miércoles, con el Dow Jones ganando más de 400 puntos, o un 1,2%, luego que el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy dijera que no cree que EE.UU. vaya a dejar de pagar su deuda. El presidente Biden confirmó que acortaría su viaje a Asia esta semana, principalmente para la reunión del G-7, y regresaría a Washington el domingo para ayudar a llegar a un acuerdo que elimine el límite de endeudamiento del país de USD 31,4 Tr. Mientras tanto, los bancos regionales tuvieron sólida performance en la rueda previa. El ETF SPDR S&P (KRE) subió más del 7% el miércoles. PacWest (PACW) sube más del 6% en el premarket luego de un repunte del 11% ayer. Entre los informes de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Walmart (WMT) y Bath & Body Works (BBWI) antes del inicio de la rueda, seguido de Globant (GLOB), Applied Materials (AMAT) y DXC Technology (DXC) después del cierre del mercado. Los resultados de esta semana de minoristas como Target Corp (TGT), Home Depot Inc (HD) y TJX Companies Inc (TJX) han mostrado que los consumidores se están alejando de los artículos no esenciales como la electrónica y los artículos para el hogar de alta inflación. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, mientras gran parte del enfoque del día estará en un discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. El índice Stoxx 600 subió un 0,5%, con la mayoría de los sectores cotizando en territorio positivo. Las acciones automotrices lideraron ganancias modestas con un repunte del 1,4%, seguidas por las tecnológicas, que subieron un 1,1%. Las acciones de servicios públicos cayeron un 0,2% en las operaciones de la mañana. Los mercados en Asia cerraron al alza, en medio del optimismo de que se elevará el techo de la deuda de EE.UU., mientras que las ganancias del conglomerado japonés Sony impulsaron al Nikkei a un máximo de 20 meses. En Japón, el Nikkei 225 subió un 1,6%, liderando las ganancias en la región y cerrando en 30.573,93 y el Topix subió un 1,14% para cerrar en 2.157,85 mientras los inversores asimilaban los datos comerciales de Japón de abril. Los mercados de China terminaron el día mixtos, con el componente de Shenzhen perdiendo un 0,12% y cerrando en 11.078,28, y el compuesto de Shanghái subiendo un 0,4% para cerrar en 3.297,32. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,59%, ya que las negociaciones del acuerdo sobre el techo de la deuda parecían progresar, dando a los inversores la esperanza que la crisis se resolvería pronto. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con caídas, devolviendo algunas de las sólidas ganancias de la sesión anterior mientras los mercados esperaban más noticias sobre el posible levantamiento del techo de la deuda de EE.UU. El oro cae ligeramente, mientras la fortaleza del dólar y el optimismo por las conversaciones sobre la deuda norteamericana redujeron el atractivo del metal como refugio. La soja opera con caídas, debido al clima favorable que ayudó a los cultivos recién plantados en el Medio Oeste norteamericano. El dólar (índice DXY) sube, manteniéndose cerca de un máximo de siete semanas impulsado por la suba de los rendimientos de los treasuries estadounidenses. El dólar australiano cayó, ya que los datos laborales más débiles de lo esperado apuntaban a un menor margen económico para que el Banco Central siguiera aumentando las tasas de interés. NOTICIAS CORPORATIVAS TESLA (TSLA) se vio beneficiada tras la reunión anual de accionistas. El CEO Elon Musk anunció que la compañía entregaría sus primeros Cybertrucks a finales de este año. WESTERN ALLIANCE (WAL) se vio favorecido después de que el banco regional informará que el crecimiento de los depósitos en lo que va del trimestre superó los USD 2 Bn al 12 de mayo. WALMART (WMT) elevó su pronóstico para todo el año, ya que las ventas del primer trimestre fiscal aumentaron casi un 8% y su negocio de comestibles ayudó a compensar las ventas más débiles de ropa y productos electrónicos. El EPS fue de USD 1,47 frente a los USD 1,32 esperados. Los ingresos fueron de USD 152,30 Bn, por encima de los USD 148,76 Bn estimados. ALIBABA (BABA) registró ingresos peores de lo esperado en el primer informe de ganancias trimestrales desde su división en seis unidades. Los ingresos fueron de 208,2 Bn de yuanes, por debajo de los 210 Bn de yuanes esperados. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se publicarán los datos semanales de solicitudes de desempleo, así como las ventas de viviendas existentes de abril y la encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia de mayo. ASIA: El déficit comercial de Japón se ha reducido a casi la mitad en abril, cayendo a ¥ 432.410 M desde los ¥ 854.930 M de hace un año. Las importaciones cayeron un 2,3% YoY, más del 0,3% esperado. Las exportaciones aumentaron un 2,6% YoY en comparación con el 3% esperado. BRASIL: El sector servicios, responsable de alrededor del 70 % del PIB del país, creció un 5,8 % en el primer trimestre del año frente al mismo período de 2022, según informó el Gobierno. PERU: El Gobierno lanzará en los próximos días la segunda parte de su plan de reactivación "Con Punche Perú", enfocada en reducir la pobreza y la inversión en infraestructura portuaria, informó el ministro de Economía, Alex Contreras. ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno envió al Congreso un nuevo blanqueo de capitales. Bonos en dólares cerraron en alza. Los bonos en dólares cerraron ayer con ganancias, después del anuncio de la vicepresidenta Cristina Kirchner sobre su declinación a una eventual postulación presidencial y luego que el Gobierno dijera de enviar al Congreso el proyecto de ley de un nuevo blanqueo de capitales. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1,2% y se ubicó en los 2550puntos básicos. El Gobierno envió ayer al Congreso un proyecto de ley de Blanqueo, denominado "Declaración Voluntaria del Ahorro Argentino no Exteriorizado", que comprenderá a personas humanas, sucesiones indivisas y empresas. Los bienes comprendidos en la iniciativa serán las tenencias de moneda nacional y/o extranjera en el país y/o en el exterior, activos financieros, bienes inmuebles, bienes muebles y demás bienes en el país y/o en el exterior, incluyendo créditos, detallaron fuentes del Palacio de Hacienda. La iniciativa contempla la aplicación de 3 alícuotas para la exteriorización de los bienes del país y del exterior cuando exista repatriación aplicable sobre el monto exteriorizado al tipo de cambio Banco Nación. En cuanto a las negociaciones con el FMI, se espera que esta semana finalice la discusión entre el Gobierno y el FMI sobre la nueva versión del acuerdo de Facilidades Extendidas firmado el pasado 25 de marzo de 2022 y suspendido desde la última semana de abril por el uso oficial de las reservas para contener el alza de los dólares financieros. La intención es alcanzar un acuerdo en el costo exacto que la sequía trajo para la economía argentina y, posteriormente, en cuáles serán las nuevas metas de reservas que deberá acumular el país en el segundo semestre del año. Y luego, analizando la evolución de ingresos del período enero mayo, determinar si además amerita una discusión de la meta fiscal pactada en un desequilibrio máximo de 1,9% del PBI. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, mostraron en la rueda de ayer una suba promedio de 0,3%, según el índice de bonos cortos del IAMC.. El Ministerio de Economía logró una buena licitación al captar en efectivo ARS 751.742 M, obteniendo un fondeo neto de ARS 162.603 M. Con este resultado, el financiamiento positivo en lo que va del año es de más de ARS 910.000 M. El valor efectivo obtenido es producto de la emisión en títulos en pesos por ARS 613.468 M (valor nominal adjudicado de ARS 468.491 M), y de la emisión de títulos en dólares por el equivalente a ARS 138.274 M (valor nominal adjudicado de USD 593 M). RENTA VARIABLE: Banco Macro (BMA) reportó un beneficio neto de ARS 9,777 M (-52% QoQ, -20% YoY) BANCO MACRO (BMA) reportó una ganancia neta en el 1ºT23 de ARS 9.777 M, comparado con la utilidad neta del 1ºT22 de ARS 12.274 M (-52% QoQ, -20% YoY). El resultado neto al 1ºT23 representó un retorno anualizado sobre el patrimonio neto promedio (ROE) del 8,2% y del 1,7% sobre el activo promedio (ROA). El índice S&P Merval ganó el miércoles 2,8% y cerró en los 327.788,63 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 330.404 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.468,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 12.552,7 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,4%, Transener (TRAN) +4,9%, Aluar (ALUA) +4,7%, Central Puerto (CEPU) +4,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,1% y Banco Macro (BMA) +4,1%, entre las más importantes. Sólo terminó en baja la acción de Mirgor (MIRG), con una pérdida de 0,2%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Despegar (DESP) +10,1%, Globant (GLOB) +5,2%, Ternium (TX) +4,9%, Central Puerto (CEPU) +4,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,3% y Banco Macro (BMA) +4,1%, entre otras. Las únicas acciones que cerraron en baja fueron las de: Bioceres (BIOX) -2,8%, y Loma Negra (LOMA) -0,2%. Indicadores y Noticias locales La utilización de la capacidad instalada se ubicó en 67,5% en marzo (INDEC) La utilización de la capacidad instalada en la industria se ubicó en 67,5% en marzo, nivel superior al registrado en marzo de 2022 de 66,7%. Los principales bloques sectoriales que presentaron niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general son refinación del petróleo (85,1%), industrias metálicas básicas (79,0%), y papel y cartón (76,9%), entre otros. Los bloques sectoriales que se ubicaron debajo del nivel general son edición e impresión (62,5%), productos del tabaco (61,3%), y productos alimenticios y bebidas (61,3%), entre los más importantes. Los precios mayoristas subieron en abril 6,9% MoM (INDEC) El nivel general del índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 6,9% en abril de 2023 respecto del mes anterior. Esta variación es consecuencia de la suba de 6,7% en los “Productos nacionales” y de 9,2% en los “Productos importados”. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró un ascenso de 7,1% en el mismo período. En este caso, la variación se explica por la suba de 6,9% en los “Productos nacionales” y de 9,1% en los “Productos importados”. El nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 6,9% en el mismo período, como consecuencia de la suba de 7,2% en los “Productos primarios” y de 6,7% en los “Productos manufacturados y energía eléctrica”. El costo de la construcción en abril registró una suba de 7,8% MoM (INDEC) El nivel general del Índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a abril de 2023 registró una suba de 7,8% respecto al mes anterior. Este resultado surge como consecuencia de un alza de 7,1% en el capítulo “Materiales”, de 7,9% en el capítulo “Mano de obra” y de 10,8% en el capítulo “Gastos generales”. De manera interanual, el ICC se incrementó 113,4%, mientras que el acumulado del año es de 27,3%. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 45 M y finalizaron en USD 33.298 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el miércoles ARS 6,94 (+1,5%) y se ubicó en los USDARS 454,37, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 96,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,65 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 444,08, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,7%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer +0,2% y cerró en USDARS 231,65 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 50 M, gracias al aporte del dólar soja por USD 170 M.

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