2023-01-29 23:31:54
  • AGRO66.9 -3.53
  • AGRO69 -1.93
  • ALUA224 -1.18
  • ALUA215.25 0.35
  • BBAR571 -2.39
  • BBAR588.55 -3.17
  • BMA820 -2.15
  • BMA859 8.14
  • BMA845 -3.77
  • BYMA290 -0.34
  • BYMA00
  • BYMA300 2.07
  • CEPU243.9 -4.2
  • CEPU0 1.67
  • CEPU246.35 -4.68
  • COME40 -1.86
  • COME22 -2.73
  • COME22.6 -1.87
  • CRES275 1.57
  • CRES00
  • CRES283 -0.73
  • CVH1250 -1.15
  • CVH1297 -2.1
  • EDN182 -0.99
  • EDN182.550
  • EDN190 -0.8
  • GGAL514 -3.82
  • GGAL510 -2.16
  • GGAL492.5 -3.97
  • HARG374.5 -5.7
  • HARG357 5
  • HARG392 -1.96
  • LOMA570 -1.16
  • LOMA554 2.84
  • LOMA552.85 -3.38
  • MIRG5375.5 -3
  • MIRG5798.5 -1.85
  • MIRG5585.5 -2.89
  • PAMP550 -3.31
  • PAMP700 -1.57
  • PAMP510 -2.93
  • SUPV202 -3.04
  • SUPV206.20
  • SUPV209 -2.94
  • TECO2489.2 -2.06
  • TECO2497 -3.29
  • TGNO4431.5 -1.15
  • TGNO4441 7.45
  • TGNO4438.5 0.93
  • TGSU2905 -1.5
  • TGSU2886 -3.02
  • TRAN250 -6
  • TRAN250 -3.94
  • TRAN250 -1
  • TXAR305 -0.35
  • TXAR291 -1.73
  • VALO87.7 -1.36
  • VALO90.5 -1.24
  • YPFD4288 -2.51
  • YPFD4380 -4.3
  • YPFD4451 -3.97
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones sin cambios, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,4%), pero los inversores buscan cerrar una semana ganadora para los mercados tras observar un crecimiento económico mejor de lo esperado. Las acciones de Intel se desplomaron más de un 9% en las operaciones posteriores al cierre tras un pésimo informe de ganancias que no alcanzó los resultados esperados. Los tres índices son positivos para la semana y el mes. El Dow Jones y el S&P 500 han ganado un 1,7% y un 2,2% esta semana, respectivamente. El Nasdaq ha subido un 3,3% en la semana y busca lograr su mejor rendimiento mensual desde julio, tras haber ganado en las últimas cuatro semanas. Las acciones subieron durante la rueda regular del jueves, alentadas por un informe del producto interno bruto del cuarto trimestre mejor de lo esperado, que avivó las esperanzas que la economía estadounidense pueda experimentar un aterrizaje suave a medida que la Reserva Federal sube las tasas de interés para controlar la inflación. La temporada de ganancias continúa hoy. American Express, Colgate-Palmolive y Chevron se encuentran entre las empresas programadas para informar los resultados trimestrales durante la jornada. Las principales bolsas de Europa operan con leves ganancias, luego que los datos económicos de EE.UU. fueran más fuertes de lo esperado, al tiempo que se tomarán una serie de decisiones de aumentos de tasas de interés de los principales bancos centrales la próxima semana. El índice Stoxx 600 subió un 0,1% en las operaciones de la mañana, con todas las principales bolsas sin cambios. El petróleo y el gas ganaron un 1,1% mientras que las acciones de alimentos y bebidas cayeron un 0,5%. Los mercados en Asia cerraron al alza, ya que los inversores evaluaron los precios básicos al consumidor de enero de Tokio que subieron un 4,3%, por encima de las estimaciones, acercándose al ritmo más alto para la capital de Japón desde mediados de 1981. El Nikkei 225 estuvo ligeramente por encima de la neutralidad para finalizar su sesión en 27.382,56 y el Topix ganó un 0,22% para cerrar en 1.982,66. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,24% y el índice Hang Seng Tech subió un 0,62%, después de ver un repunte en la primera rueda después de los feriados de Año Nuevo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,56%, mientras los inversores esperan las cifras clave de inflación PCE y evalúan las perspectivas de la economía estadounidense, después que el informe del producto interno bruto del jueves fuera mejor de lo esperado. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una suba, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera al alza, impulsado por un crecimiento económico de EE.UU. más fuerte de lo esperado y las esperanzas de una rápida recuperación de la demanda china a medida que caen los casos y muertes por Covid-19. El oro se mantiene estable, mientras se esperan los datos de inflación PCE de EE.UU., que se publicarán durante el día, para evaluar la postura de la Reserva Federal sobre nuevas subas de tasas de interés. La soja aumenta, encaminándose a registrar ganancias semanales, ya que la fuerte demanda mundial de productos agrícolas respalda a los precios, aun cuando las lluvias en Argentina alivian las preocupaciones sobre la oferta. El euro cae levemente, a pesar de las expectativas del mercado que el Banco Central Europeo implementará la próxima semana un aumento en las tasas de interés dos veces mayor que el de la Reserva Federal. El yen sube, luego que los datos mostraran que la inflación de los precios al consumidor en Tokio se aceleró a un máximo de casi 42 años este mes, aumentando la presión sobre el BoJ para que reduzca los estímulos. NOTICIAS CORPORATIVAS AMERICAN AIRLINES (AAL) registró ganancias que superaron las expectativas de Wall Street, ya que la fuerte demanda de viajes y las tarifas altas impulsaron los resultados durante una dura temporada navideña. El EPS fue de USD 1,17, por encima de los USD 1,14 esperados. Los ingresos fueron de USD 13,19 Bn frente a los USD 13,20 Bn estimados. INTEL (INTC) emitió resultados del cuarto trimestre que no cumplieron con las estimaciones y dio un pronóstico más débil de lo esperado. La empresa registró una pérdida neta de USD 664 M en comparación con una ganancia de USD 4,62 Bn en el mismo trimestre del año anterior. El EPS fue de USD 0,10 frente a los USD 0,20 esperados. Los ingresos fueron de USD 14,04 Bn, por debajo de los USD 14,45 Bn estimados. CHEVRON (CVX) se vio beneficiado luego que la empresa anunciara una recompra de USD 75 Bn y dijera que aumentaría su pago de dividendos. DOW INC (DOW) no cumplió con las estimaciones de Wall Street para los resultados del cuarto trimestre, afectado por mayores costos de energía, una demanda más débil e interrupciones en la cadena de suministro, y dijo que eliminaría alrededor de 2.000 empleos, o alrededor del 5% de su fuerza laboral. Las ventas netas en el cuarto trimestre cayeron un 17% a USD 11,86 Bn, por debajo de la estimación promedio de USD 12 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: El PIB de EE.UU. creció un 2,9% anualizado en el cuarto trimestre. Se publicarán el índice de precios PCE para diciembre, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para enero y la venta de viviendas pendientes. EUROPA: Se publicaron los datos del consumidor francés para enero. ASIA: Los precios de las propiedades residenciales privadas en Singapur aumentaron un 0,4% en el último trimestre de 2022. El índice de precios al productor en Australia aumentó un 5,8% en el último trimestre de 2022 sobre una base anualizada. CHILE: La Comisión de Trabajo del Senado aprobó el último paquete de indicaciones del proyecto que busca ajustar la jornada laboral semanal a 40 horas. La tramitación en sala continuará en marzo. MÉXICO: La tasa de desempleo se situó en diciembre de 2022 en el 2,8%, lo que equivale a un total de 1,6 millones de personas, según ha divulgado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy LEDEs y un bono dollar linked para cubrir vencimientos El Gobierno licitará hoy títulos en pesos y dollar linked, para cubrir vencimientos y atender al déficit. Esta semana hay vencimientos por unos ARS 100.000 M. Pero como se cubrieron con el fondeo obtenido en la licitación de la semana pasada, el Tesoro buscará fondos extras para afrontar vencimientos de febrero por cerca de ARS 400.000 M. Los bonos en dólares terminaron el jueves con precios mixtos, atentos a la recompra de deuda y luego que el BCRA anunciara una baja en las tasas pasivas de los Fondos Comunes de Inversión (FCI). Después que tuvieran una recuperación importante desde sus valores mínimos teateados entre julio y octubre de 2022, los soberanos se sostienen en sus precios y sin sobresaltos. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó apenas 0,2% y se ubicó en los en la semana 16 unidades (+0,7%) y se ubicó en los 2191 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 0,6% (según el índice de bonos cortos del IAMC). El embajador de Arabia Saudita en Argentina, Hussein M. Alassiri, y directivos del Fondo Saudí para el Desarrollo se reunió ayer con Sergio Massa para anunciar inversiones por USD 500 M en proyectos de energía y salud alimentaria. El Gobierno deberá abonar la próxima semana compromisos con el FMI por unos USD 1.376 M. Se trata del vencimiento del 30 de enero por USD 685 M y del 1º de febrero por USD 691 M. En marzo hay un vencimiento de USD 2.691 M. El BCRA habilitó ayer a las entidades financieras a realizar operaciones de caución bursátil tomadoras -pasivas- en pesos, en bolsas y mercados autorizados por la CNV. Además, decidió ubicar desde hoy la tasa de referencia para las operaciones de pases pasivos de los Fondos Comunes de Inversión (FCI) en 85% de la tasa de pases pasivos para entidades financieras. Ahora la tasa de pases pasivos para FCI quedará en el 61,2% de tasa nominal anual, pero la recorta en 7,2% respecto del aumento del lunes. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió por quinta rueda consecutiva, pero no alcanzó el máximo intradiario de la semana pasada El mercado local de acciones subió por quinta rueda consecutiva después del ajuste de la semana pasada de más de 9%, en un marco de cobertura ante la elevada inflación, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas. La bolsa doméstica se alineó a la tendencia externa, donde los mercados globales subieron después de conocerse datos que mostraron un mercado laboral resistente y un crecimiento mejor de lo esperado en el último trimestre. Eso ayudó a aliviar los temores de una recesión. De esta forma, el índice S&P Merval ganó 0,5% y cerró en los 261.498,77 puntos, después de registrar un máximo valor intradiario de 264.348 unidades, aunque sin alcanzar el punto más alto de la semana pasada de 267.244 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.463,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.661,5 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Cresud (CRES) +4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,1%, Transener (TRAN) +3,1% y Edenor (EDN) +2,6%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Cablevisión Holding (CVH) -1,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,3%, Loma Negra (LOMA) -0,3%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,2%, entre otras En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Mercado Libre (MELI) +5,1%, Despegar (DESP) +4,2%, IRSA (IRS) +3,1% y Globant (GLOB) +2,9%, entre otras. Se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -3,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,5%, Vista Energy (VIST) -1,8%, Loma Negra (LOMA) -1,6%, y Corporación América (CAAP) -1,4%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Confianza del consumidor subió en enero 7,3% MoM (UTDT) De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una suba en enero de 7,3% MoM. En la comparación interanual, el ICC, muestra una variación acumulada negativa de 4,0%. En cuanto a los componentes del índice, se observan variaciones heterogéneas. Todos los subíndices del ICC mostraron variaciones mensuales positivas, Situación Personal subió 2,1%, Situación Macroeconómica 10,8% y Bienes Durables e Inmuebles 9,7%, siempre con respecto al mes pasado. Producción industrial cayó 1,3% YoY en diciembre y creció 4,8% en 2022 Según Ferreres, en el mes de diciembre la producción industrial cayó 1,3% interanual, acumulando para el total de 2022 un avance de 4,8%. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una contracción de 0,3% respecto de noviembre. Entre los sectores, la baja se explica principalmente por las contracciones que se registraron en la producción de automotores (-6,9% YoY), en la industria de minerales no metálicos (-10,4% YoY) y en el complejo oleaginoso (-8,7% YoY). Morosidad del sector privado se mantuvo en 3,1% en noviembre De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en noviembre en 3,1%, sin cambios relevantes respecto al mes anterior. Al distinguir por segmento de crédito, se observó un leve aumento en el mencionado indicador de la cartera corporativa y una ligera reducción en el del segmento destinado a los hogares. En términos interanuales, el indicador de morosidad del sector privado se redujo 1,5 p.p. a nivel sistémico (-1,6 p.p. en el segmento corporativo y -1,4 p.p. para los hogares). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 208 M y finalizaron en USD 42.272 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 3,25 (+0,9%) y se ubicó en los ARS 369,33, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 99,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 24 centavos (+0,1%) y terminó ubicándose en los ARS 352,22, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,1%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 29 centavos y cerró en ARS 185,32 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 45 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes bajas (Dow Jones -0,6%, S&P 500 -0,8%, Nasdaq -1,3%), mientras los inversores evalúan detenidamente la última presentación de ganancias corporativas. Estos movimientos siguieron a una racha ganadora de tres días para el índice Dow Jones. Los tres índices principales han subido al menos un 1% en la semana. Las acciones de Microsoft caen un 2% después que publicara ganancias por acción en el segundo trimestre fiscal que superaron las estimaciones. Sin embargo, la compañía ofreció una guía débil que mantiene bajo presión al precio. Mientras tanto, Tesla, Boeing, IBM y AT&T se encuentran entre las empresas que publicarán números el miércoles. Los inversores se preparan para más presentaciones de ganancias corporativas de alto perfil en medio de los temores de una recesión. Hasta el momento, más de 70 empresas del S&P 500 han informado ganancias del cuarto trimestre, y el 65% de ellas registró resultados mejores de lo esperado. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, extendiendo las pérdidas de la rueda anterior (en línea con los mercados de EE.UU.), a pesar que los datos mostraron una mejor confianza empresarial en Alemania y un repunte en los servicios y la actividad manufacturera en la Eurozona. El índice Stoxx 600 había extendido sus pérdidas al 0,7% a la mañana. Los sectores estaban casi en su totalidad en números negativos, con la tecnología cayendo un 1,3% y los servicios financieros un 1,2%. Las acciones mineras fueron el único sector ganador, con un aumento del 0,3%. Los mercados en Asia cerraron dispares, pero la mayoría de los mismos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar durante toda la semana, incluyendo a las bolsas en China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur, Malasia y Singapur. El índice Nikkei 225 de Japón avanzó un 0,35% a 27.395,01 y el Topix subió un 0,39% a 1.980,69. En Corea del Sur, el Kospi subió un 1,39% para cerrar en 2.428,57, mientras que el Kosdaq subió un 2% para cerrar en 732,35. El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,3% a 7.468,3 cuando la inflación del país alcanzó un pico desde 1990. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,44%, ya que los inversores evalúan los informes de ganancias y los datos económicos para obtener nuevas perspectivas sobre el estado de la economía de EE.UU. y qué esperar a partir de ahora respecto a la política monetaria de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera estable, ya que un aumento en los inventarios en EE.UU. y las preocupaciones sobre una recesión global contrarrestan el optimismo por una recuperación de la demanda en China. El oro registra una caída desde un máximo de nueve meses, ya que el dólar muestra un leve impulso y los inversores definen posiciones antes de publicarse las cifras de crecimiento económico del cuarto trimestre de EE.UU. La soja retrocede, mientras las lluvias en Argentina impulsan a la cosecha y limitan a los precios, aunque la sequía persistente en las últimas semanas ya pudo haber causado algún daño. El dólar (índice DXY) sube, ya que los inversores aguardan la decisión política de la Reserva Federal para la próxima semana, mientras la publicación de una gran cantidad de resultados corporativos sostiene el apetito por el riesgo. El euro cae desde un máximo de 9 meses, cuando la actividad empresarial de la Eurozona volvió sorpresivamente a registrar un crecimiento modesto en enero, respaldando futuros aumentos en las tasas de interés del BCE. NOTICIAS CORPORATIVAS MICROSFT (MSFT) informó ganancias del segundo trimestre fiscal que superaron las estimaciones, pero bajó su guía de ganancias. El EPS ajustado fue de USD 2,32 frente a los USD 2,29 esperados. Los ingresos fueron de USD 52,75 Bn, por debajo de los USD 52,94 Bn estimados. La empresa asumió un cargo de USD 1,2 M en el trimestre en relación con su decisión de eliminar 10.000 puestos de trabajo, revisar su línea de hardware y consolidar arrendamientos. PACCAR (PCAR) informó los resultados del cuarto trimestre, registrando una ganancia de USD 2,64 por acción y USD 8,13 Bn en ingresos. Un número cada vez mayor de entregas de comercio electrónico ha impulsado la demanda de camiones. RAYTHEON TECHNOLOGIES (RTX) registró ganancias ajustadas por acción de USD 1,27, en comparación con las estimaciones de USD 1,24 por acción. La compañía registró USD 18,0 Bn en ingresos, por debajo de las expectativas de Wall Street de USD 18,15 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Mejoraron los índices PMI manufacturero, PMI compuesto y PMI de servicios para enero. EUROPA: El índice de clima empresarial del Instituto Ifo para Alemania subió a 90,2 puntos para enero desde 88,6 puntos del mes previo. ASIA: La lectura de la inflación del cuarto trimestre de Nueva Zelanda aumentó un 1,4% intertrimestral. El índice de precios al consumidor de Singapur en diciembre disminuyó de 6,7% a 6,5%. La inación en Australia alcanzó un nuevo máximo en 32 años del 7,8% en el último trimestre del año fiscal de 2022. BRASIL: El índice de precios al consumidor IPCA-15 subió un 5,87% en los 12 meses hasta mediados de enero, superando ligeramente el 5,83% aunque desacelerándose desde el 5,9% observado el mes anterior. ECUADOR: El índice de pobreza se situó en diciembre del 2022 en el 25,2%, algo más de dos puntos porcentuales por debajo del indicador de 2021, y rozó el nivel del último mes de 2019, antes del inicio de la pandemia, cuando se ubicó en el 25%. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares siguen subiendo y el riesgo país se mantiene por debajo de los 1900 bps Los bonos en dólares se mostraron el martes con ganancias, atentos a la recompra de deuda del Tesoro y ante rendimientos que permanecen atractivos por los bajos precios, a pesar de la recuperación que manifestaron los títulos desde sus mínimos históricos. Los inversores además siguen atentos al desarrollo de la economía doméstica, frente a una inflación elevada, un alto déficit fiscal y un escaso nivel de reservas netas del BCRA. El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 1% y se ubicó en los 1825 puntos básicos. Ante los fuertes efectos de la sequía que están sufriendo productores agroindustriales, el Gobierno está trabajando en establecer un paquete de medidas para asistir a los mismos. El impacto que genera la sequía sobre la cosecha, afecta sobre la disponibilidad de dólares que tendrá el BCRA para alimentar el mercado de cambios y acumular reservas, y en consecuencia perjudica en parte el cumplimiento de las metas con el FMI. Desde el Gobierno se estima que producto de la sequía, la cuenta cambiaria se resentirá en unos USD 6.000 M. Aunque esa cifra podría recortarse si llueve en las zonas de mayor producción agropecuaria. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una ligera suba promedio de 0,1% (según el índice de bonos cortos del IAMC). IRSA colocará mañana ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Conjuntamente colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,7% y alcanzó nuevamente los 250.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron mixtas, pendientes de los resultados de grandes empresas norteamericanas, el mercado local de acciones continuó subiendo en un marco de cobertura de inversores ante la elevada inflación y depreciación del peso argentino. De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 0,7% y se ubicó en los 252.107,86 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 253.257 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.529,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 6.356,7 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Transener (TRAN) +6%, Holcim Argentina (HARG) +4,8%, Ternium Argentina (TXAR) +4,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +4,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,3%, y Central Puerto (CEPU) +3%, entre las m{as importantes. En tanto, terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -3,3%, Agrometal (AGRO) -3,3%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2% y Loma Negra (LOMA) -1,2%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron al alza las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,9%, Central Puerto (CEPU) +3,1%, Ternium (TX) +2%, Adecoagro (AGRO) +1,6%, Telecom Argentina (TEO) +1,4% y Mercado Libre (MELI) +1,4%, entre las más importantes. Terminaron en baja: Globant (GLOB) -4,1%, Vista Energy (VIST) -2,5%, Bioceres (BIOX) -2,1%, Loma Negra (LOMA) -1,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) -1,1%, entre otras. CRESUD (CRES) informó que el pasado 20 de enero la empresa recompró 295.000 acciones ordinarias a un precio de ARS 247,3893. Hasta la fecha, la compañía recompró acciones equivalentes a un total 4.776.347, que representan aproximadamente un 24,92 % del programa aprobado. Indicadores y Noticias locales La actividad económica se expandió 2,6% YoY en noviembre El EMAE registró en noviembre una suba de 2,6% YoY, pero con una contracción de 0,7% MoM respecto de octubre. De esta manera, en los primeros once meses del año, el EMAE acumuló un crecimiento de 5,9% YoY. 12 de los sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en noviembre, entre las que se destacan las de Hoteles y restaurantes (+22,1% YoY) y Explotación de minas y canteras (+9,5% YoY). El sector Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+3,5% YoY) fue el de mayor incidencia en la variación interanual del EMAE, seguido por actividades inmobiliarias (+3,6% YoY). La expectativa de inflación aumentó durante enero a 70,2% (UTDT) La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantuvo en 70% en enero. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional aumentaron 0,6 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 70,2%. Por regiones, Capital Federal presenta las mayores expectativas, 75,8%, seguido por el Interior y GBA, con niveles de 70,6% y 67,8% respectivamente. Producción de acero aumentó 2,6% YoY en diciembre (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en diciembre una suba de 2,6% YoY al ubicarse en 439.600 toneladas. Esto representó una contracción de 4,2% respecto a noviembre 2022, cuando se produjeron 459.000 toneladas. Por su parte, la producción de hierro primario en diciembre de 2022 fue de 327.300 toneladas, resultando 4,9% mayor a la de noviembre de 2022 (312.100 toneladas) y 6,7% superior a la de diciembre de 2021 (306.800 toneladas). Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron el martes USD 2 M y finalizaron en USD 42.655 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes -0,9% y se ubicó en los ARS 360,03, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió +0,5% y terminó ubicándose en los ARS 353,85, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,6%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 32 centavos (+0,2%) y cerró en ARS 184,69 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar apenas USD 2 M después de cinco jornadas consecutivas de ventas.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,4%), ya que los inversores buscan continuar con un fuerte comienzo de semana durante un importante período para presentaciones de ganancias corporativas. Los movimientos en los futuros se producen después de un sólido comienzo de semana en Wall Street. El lunes fue el segundo día positivo consecutivo para los principales índices, y los tres vienen subiendo en lo que va de 2023. Las subas se han producido a pesar de un comienzo decepcionante de la temporada de ganancias y más señales que la economía estadounidense se está desacelerando. Mientras tanto, hoy General Electric, Johnson & Johnson y Verizon se encuentran entre las empresas clave que reportan ganancias antes de la apertura. Microsoft tiene previsto informar por la tarde. Por otra parte, es muy probable que los funcionarios de la Reserva Federal aprueben la próxima semana otra desaceleración en los aumentos de las tasas de interés, según datos de CME Group, mientras discuten cuándo detener los aumentos por completo. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, mientras los mercados evalúan los últimos datos económicos de la Eurozona. El Stoxx 600 cayó un 0,3% a la mañana, con los recursos básicos perdiendo un 1% mientras que las acciones de seguros sumaron un 0,6%. Los índices PMI rastrean la actividad comercial en los sectores de servicios y manufacturero, y las cifras del martes mostraron que la Eurozona volvió a registrar un crecimiento modesto en diciembre, lo que aumenta las esperanzas que el bloque pueda evitar la recesión. Los mercados en Asia cerraron con subas, pero la mayoría de los mismos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar durante toda la semana, incluyendo a las bolsas en China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur, Malasia y Singapur. El Nikkei 225 subió un 1,46% para cerrar en 27.299,19 y el Topix ganó un 1,42% para cerrar en 1.972,92. En Australia, el S&P/ASX 200 subió un 0,44% para cerrar en 7.490,4, tras el repunte impulsado por las acciones tecnológicas de Wall Street antes de la presentación de los principales informes de ganancias corporativas. El S&P/NZX 50 de Nueva Zelanda recortó las alzas anteriores y cerró ligeramente en terreno negativo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,50%, ya que los inversores esperaban la publicación de datos económicos y los informes de ganancias corporativas que podrían proporcionar pistas sobre el estado de la economía de EE.UU. y sobre el futuro de la política monetaria de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un leve retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera estable, ya que las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial se vieron contrarrestadas por las esperanzas de una recuperación en la demanda de combustibles en China. El oro registra un leve incremento, ante las expectativas de una estrategia de aumento de tasas de interés menos agresiva por parte de la Reserva Federal, impulsando la demanda del metal como activo de cobertura. La soja sube, mientras se espera que las lluvias en Argentina durante el fin de semana impulsen la cosecha, aunque la sequía persistente en las últimas semanas pudo haber causado ya algún daño. El euro se encuentra en un máximo de nueve meses, después que datos alentadores de actividad empresarial europea y una gran cantidad de ganancias corporativas mantuvieran el apetito por el riesgo. El yen se recupera tras las caídas recientes, después que el Banco de Japón (BOJ) desafiara la presión del mercado para revertir su política de control de bonos ultra laxa, sosteniéndola al menos hasta marzo. NOTICIAS CORPORATIVAS SPOTIFY (SPOT) envió un memorando interno al personal anunciando planes para despedir al 6% de su fuerza laboral global, o alrededor de 600 empleados. El CEO Daniel Ek admitió que el gigante de la transmisión fue demasiado ambicioso en invertir antes del crecimiento de sus ingresos. WESTERN DIGITAL (WDC) se vio beneficiado después que Bloomberg informara que avanzan las negociaciones de fusión entre Western Digital y Kioxia. La empresa dividiría su negocio flash y lo fusionaría con Kioxia en una empresa que cotiza por separado. WAYFAIR (W) se vio favorecido luego que recibiera mejores calificaciones por parte de varias firmas de Wall Street, ya que compañía anunció que despediría alrededor del 10% de su fuerza laboral global como parte de un plan de reducción de costos. GENERAL ELECTRIC (GE) obtuvo en el cuarto trimestre del año 2022 un EPS de USD 1,24, representando un USD 0,09 mejor de lo esperado. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 21,8 Bn, frente a una previsión de USD 21,2 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se darán a conocer los índices PMI manufacturero, PMI compuesto y PMI de servicios para enero. EUROPA: El PMI compuesto de la Eurozona de S&P Global llegó a 50,2 en enero, frente al 49,3 de diciembre y por encima del consenso de 49,8. El PMI compuesto del Reino Unido cayó a 47,8 en enero desde 49,0 en diciembre. ASIA: Aumentaron levemente los índices PMI manufacturero y PMI del sector servicios de Japón para enero. PERÚ: La economía registrará un crecimiento de 2,2% este año, con lo cual el país se expandirá más que el promedio mundial (1,8%) y regional (1,1%), pronosticó el FocusEconomics Consensus Forecast LatinFocus. BOLIVIA: La economía logró un crecimiento del 4,1% en el 2022 y registró la tasa de inflación más baja de Sudamérica con el 3,1%, indicó el presidente Luis Arce. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares mantienen su tendencia alcista, con la mirada puesta en la recompra de deuda Los bonos en dólares se manifestaron en alza en la jornada del lunes, atentos a la recompra de deuda externa y ante expectativas por una posible ampliación de tal programa. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1,8% y se ubicó en los 1843 puntos básicos. La semana pasada corrió el rumor que el Ministerio de Economía analiza ampliar esos USD 1.000 M, y un préstamo Repo de bancos, que pueda incrementar las reservas. Pero aún no hay novedades al respecto. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, se mostraron neutros en la jornada del lunes (según el índice de bonos cortos del IAMC). El BCRA subió 14,4 puntos la tasa de pases pasivos para los Fondo Común de Inversión (FCI) y estableció que será equivalente al 95% de la tasa de pases pasivos para entidades financieras, que actualmente es del 72%. De esta manera, la tasa de pases pasivos a la que pueden colocar los FCI en el BCRA pasó a ser del 68,4%, mientras que hasta el momento era del 75% de la tasa de pases, lo que representaba que el rendimiento de pases para los FCI fuera del 54% (14,4 puntos menos que con la nueva actualización). IRSA colocará este jueves ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Conjuntamente colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Las ONs XVI podrán ser suscriptas en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase IX a una relación de canje de 1,035 nuevas ONs Clase XVI por cada ON Clase IX entregada. Las ONs Clase XV y XVI devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento. El roadshow de los títulos finaliza mañana, mientras que la subasta se realizará el jueves de 10 a 16:30 horas. Hoy se pagarán los intereses de los títulos DH31O y MGC1O. RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una suba de 1,1% Mientras las bolsas norteamericanas se mostraron al alza en el inicio de la semana, a la espera de resultados de balances del 4ºT22, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y cerró en alza por cobertura de inversores ante la elevada inflación y devaluación de la moneda doméstica. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 1,1% y cerró en los 250.362,25 puntos, después de registrar un máximo valor de manera intradiaria de 256.000 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.832,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 6.595,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +5,4%, Telecom Argentina (TECO2) +4,1%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,4%, Agrometal (AGRO) +2,6%, Transener (TRAN) +2,5%, y Loma Negra (LOMA) +2,1%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -2,9%, Banco Macro (BMA) -2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,9% y BBVA Banco Francés (BBAR) -1,3%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza las acciones de: Globant (GLOB) +3,8%, Telecom Argentina (TEO) +3,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3%, Ternium (TX) +2,9% y Vista Energy (VIST) +2,8%, entre otras. En tanto, cayeron: Grupo Supervielle (SUPV) -4,2%, Banco Macro (BMA) -3,4%, Tenaris (TS) -2,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,9% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,2%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Brasil y Argentina crearán fondo de garantía para impulsar las exportaciones Según el Gobierno brasileño, Brasil y Argentina firmarán un acuerdo bilateral para la creación de un fondo de garantía para estimular las exportaciones brasileñas. Bajo el acuerdo, Argentina tendrá que proporcionar una garantía colateral para el financiamiento comercial de Brasil con liquidez internacional. El acuerdo prevé la apertura al crédito de los bancos brasileños para importadores argentinos y la creación de un fondo del Gobierno brasileño para garantizar el pago de los préstamos. 65% de empresas argentinas espera que sus ingresos aumenten en 12 meses De acuerdo a privados, el 65% de las empresas locales esperan que sus ingresos aumenten en el próximo año, lo que marca un crecimiento de 4 puntos porcentuales en contraposición con lo identificado en el primer semestre de 2022. Además, a nivel global las industrias que proyectan un mayor crecimiento en ganancias son Banca (67%), Ciencias de la Vida (63%), Servicios Financieros (64%) y Cuidado de la Salud (62%). Acuerdo con Brasil para financiar importaciones a 366 días Los ministros de Economía, Sergio Massa y de Brasil, Fernando Haddad, anunciaron el compromiso de instrumentar una línea de financiamiento de importaciones a 366 días entre el Banco de la Nación Argentina y el Banco do Brasil con el propósito de facilitar las compras en el vecino país. El mecanismo consiste en que el Banco do Brasil asume un compromiso con las empresas brasileras y el Banco Nación asume un compromiso con las empresas argentinas. Comercio, industria y construcción crearon 300 mil empleos informales en 2022 De acuerdo a un informe publicado por el Indec, en el segmento de “trabajadores asalariados”, los sectores de industria, comercio y construcción crearon 300 mil puestos de trabajo informales en el último año. También generaron empleos registrados, pero entre los tres solo llegaron a 180 mil nuevos puestos en blanco. La tendencia se repite en la mayoría de las actividades económicas. En ese mismo período, la informalidad avanzó de 4.658.000 puestos en 2021 a 5.271.000 en 2022 (+13% YoY). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 48 M y finalizaron en USD 42.657 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 2,21 (+0,6%) y se ubicó en los ARS 363,19, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 97%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 31 centavos (-0,1%) y terminó ubicándose en los ARS 352,21, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91%. El tipo de cambio mayorista avanzó 95 centavos ayer (+0,5%) y cerró en ARS 184,40 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 56 M. En las últimas cinco ruedas el Central vendió USD 199 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,2%), ya que los inversores sopesan una posible desaceleración o una pausa en las alzas de las tasas de interés de la Reserva Federal y esperan el comienzo de una semana con muchas presentaciones de ganancias corporativas. El Nasdaq registró una ligera ganancia la semana pasada. Sin embargo, el Dow Jones y el S&P 500 registraron pérdidas. Todos los índices principales permanecen en positivo durante el mes. El Nasdaq lidera a los demás, con una ganancia del 6,44% en lo que va del año. Los mercados descuentan una probabilidad del 99,7% de un aumento de 25 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de interés a un rango objetivo de 4,5%-4,75% tras una disminución en los precios mayoristas y las ventas minoristas. Mientras tanto, se conocerán los informes de ganancias de alrededor del 40% de las empresas del Dow Jones esta semana. Microsoft, IBM, Tesla, Visa y Mastercard son algunos de los grandes nombres pendientes. Las principales bolsas de Europa operan estables, mientras los inversores evalúan las perspectivas económicas. El Stoxx 600 subió un 0,1% a la tarde, y las acciones tecnológicas subieron un 1,3%, mientras que las químicas cayeron un 0,7%. Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, dijo el viernes en el Foro Económico Mundial que el panorama económico mundial no es tan malo como se temía hace un par de meses, “pero menos malo todavía no significa bueno”. El viernes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que está a favor de un aumento de solo un cuarto de punto el 1 de febrero, cuando el banco central presente su próxima actualización de la política de tasas de interés. Los mercados en Asia cerraron con subas, pero la mayoría de los mismos estuvieron cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar, con las bolsas en China cerradas durante toda la semana. El índice Nikkei 225 de Japón avanzó un 1,1% a 26,852.85 y el S&P/ASX 200 en Australia subió un 0,1% a 7.456,90. Las ganancias siguieron a un repunte el viernes de las acciones tecnológicas que contrarrestaron las preocupaciones sobre el debilitamiento de la economía estadounidense. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,50%, ya que los inversores esperan por la próxima reunión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y consideran las perspectivas para la economía en general tras los comentarios de los funcionarios durante la semana pasada. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una leve suba, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con ganancias, extendiendo las ganancias de la semana pasada gracias a una perspectiva económica más sólida, debido a la recuperación económica esperada en China para este año. El oro no registra cambios significativos, ya que los inversores se posicionan a la espera de los datos económicos de EE.UU. esta semana que podrían influir en la política futura de la Reserva Federal. La soja retrocede por cuarta rueda consecutiva el lunes, ya que las expectativas de lluvias en las áreas de cultivo secas de Argentina alivian las preocupaciones sobre la oferta mundial. El euro aumenta a un máximo de nueve meses, ya que los comentarios a favor de tasas de interés europeas más altas contrastan con las expectativas de una Reserva Federal menos agresiva. El yen muestra caídas, después que el Banco de Japón (BOJ) desafiara la presión del mercado para revertir su política de control de bonos ultra laxa, sosteniéndola al menos hasta marzo. NOTICIAS CORPORATIVAS COINBASE (COIN) se vio perjudicado después que JPMorgan reiteró su calificación neutral para las acciones, llamándolo un beneficiario potencial de los desafíos que han enfrentado otros corredores/bolsas tras el colapso y la quiebra de FTX. ELI LILLY (LLY) se vio perjudicado después que la Administración de Drogas y Alimentos de EE.UU. rechazara el tratamiento experimental de la enfermedad de Alzheimer del fabricante de medicamentos, debido a que no había proporcionado suficientes datos de prueba. PPG INDUSTRIES (PPG) reportó ganancias que estuvieron en línea con las estimaciones. El fabricante reportó ganancias ajustadas de USD 1,59 por acción sobre USD 20,77 Bn en ingresos, donde se esperaba USD 1,59 por acción ajustada y USD 20,73 Bn en ingresos. También reafirmó su crecimiento de ganancias de todo el año. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA ASIA: Se publicarán los índices PMI manufacturero y PMI del sector servicios de Japón para enero. COLOMBIA: El Banco Central de Colombia subiría nuevamente su tasa de interés a 13% en su reunión de esta semana, debido a la persistencia de la inflación a pesar de las señales de desaceleración de la economía. MÉXICO: En noviembre de 2022 la tasa de desocupación alcanzó su menor nivel desde 2005 de acuerdo con datos de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) del INEGI, bajando hasta el 2,8%. ARGENTINA RENTA FIJA: Reacción positiva de los bonos en dólares, tras anuncio de recompra de deuda: IRSA coloca el jueves ONs en dólares por hasta USD 30 M. Los bonos soberanos en dólares se mostraron con ganancias la semana pasada, después que el Gobierno anunciara una recompra de deuda externa. Esto se dio en un marco externo complicado, en el que se renovaron los temores sobre una recesión global. El riesgo país se redujo en la semana 104 unidades (-5,3%) y se ubicó en los 1876 puntos básicos. El mercado reaccionó positivamente a las decisiones tomadas por el Ministerio de Economía y los activos globales de ley extranjera fueron los que mejor performance tuvieron en el transcurso de la semana. Los globales GD29 y GD30 fueron los más destacados. En estos se posicionará el Tesoro en la operación de recompra. Además de la recompra de bonos por USD 1.000 M, el Ministerio de Economía analiza ampliar esos USD 1.000 M, y un préstamo Repo de bancos, que pueda incrementar las reservas. Pero aún no hay demasiadas novedades al respecto. El BCRA decidió incrementar en 200 puntos básicos la tasa para las operaciones de pases pasivos a 1 día hábil de plazo, llevándola del 70% al 72%, con la intención de frenar la suba de los dólares implícitos. Los bonos en pesos ajustables por CER, se mostraron con subas la semana anterior, en medio del anuncio del Gobierno de la recompra de deuda en dólares, y en un marco en el que el Tesoro no tuvo inconvenientes para cubrir los vencimientos de enero en la primera licitación de 2023 (captó ARS 416,5 Bn). IRSA colocará ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. También colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Las ONs XVI podrán ser suscriptas en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase IX a una relación de canje de 1,035 nuevas ONs Clase XVI por cada ON Clase IX entregada. Las ONs Clase XV y XVI devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento. Hoy se abonará la renta de los bonos GL30, PNMCO, PTSTO y RUC5O, más la renta y amortización del BBE23 RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 2,3% y se ubicó en los 247.680 puntos En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron la semana en baja ante temores sobre una recesión mundial, el mercado local de acciones cerró en el mismo período en alza tras registrar una lógica toma de ganancias el pasado miércoles después de testear valores récords por encima de los 267.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó en la semana 2,3% y cerró en los 247.679,99 puntos, después de registrar un máximo de 267.244,18 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 37.196 M, marcando un promedio diario de ARS 7.439,2 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 31.037,1 M, dejando un promedio diario de ARS 6.207,4 M. Las acciones que más subieron en la semana fueron las de: Banco Macro (BMA) +13,7%, Grupo Financiero Valores (VALO) +13,2%, e YPF (YPFD) +11,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja: Ternium Argentina (TXAR) -10,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -8,8%, y Aluar (ALUA) -6,9%, En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -12,5%, Edenor (EDN) -10,4%, Central Puerto (CEPU) -4,7%, Loma Negra (LOMA) -4,7%, y Bioceres (BIOX) -4%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Despegar (DESP) +12,4%, Banco Macro (BMA) +10,3%, YPF (YPF) +7,6%, Ternium (TX) +5,5% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,4%, entre otras. Indicadores y Noticias locales En diciembre, el SPN mostró un déficit primario de -ARS 502.128 M En el mes de diciembre, el Sector Público Nacional (SPN) registró un déficit primario de -ARS 502.128,2 M, y un déficit financiero de -ARS 745.717,1 m, sin considerar los ingresos provenientes de las rentas de la propiedad vinculadas a las emisiones primarias de títulos públicos. Así, para el año 2022 se acumuló un resultado primario de -ARS 1.955.148,8 M (2,4% del PIB) y un déficit financiero de -ARS 3.448.150,0 M (4,2% del PBI), también sin considerar los ingresos que exceden el límite establecido. Exportaciones mineras se incrementaron 4% durante 2022 Según la Dirección de Transparencia e Información Minera con base en Aduana, en 2022 las exportaciones mineras acumularon USD 3.020 M, lo que significó un incremento interanual del 4%.En diciembre de 2022, del conjunto exportado USD 237 M correspondieron a minerales metalíferos, lo que equivale al 74% del total. En donde se destacó la participación del oro con USD 174 M y de la plata con USD 59 M. Agrodólares han caído 54% YoY en lo que va de enero Las empresas agroexportadoras han ingresado en el mercado cambiario USD 757 M en lo que va de enero, lo que representa una caída del 54% con respecto al mismo período de año pasado. Es por eso que la proyección para enero es que cerraría con una liquidación en torno a los USD 1.000 M, el peor registro desde la campaña 2014/15. Además, muy lejos del récord de enero del año pasado cuando ingresaron más de USD 2.400 M. Potencial moneda común entre Argentina y Brasil próxima a ser anunciada Según confirmó Financial Times, los equipos económicos de Brasil y Argentina se muestran cercanos a la idea de poder desarrollar una moneda común que remplace al peso y al real. La medida que podría impulsar la economía argentina necesita un estudio de mecanismos para la integración comercial. La iniciativa no se limitaría solo a dos países, sino que se invitaría a otras naciones de la región que quieran participar. De ser así, podría convertirse en un instrumento similar al euro y representar el 5% del PBI del mundo Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 399 M y finalizaron en USD 42.705 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 11,72 (+3,4%) y se ubicó en los ARS 360,98, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 96,8%. El dólar MEP (o Bolsa) subió en la semana ARS 12,29 (+3,6%) y terminó ubicándose en los ARS 352,52, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,2%. El tipo de cambio mayorista avanzó en la últimas cinco ruedas ARS 2,18 (+1,2%) y cerró en ARS 183,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 38 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leve suba (Dow Jones sin cambios, S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,2%), a medida que avanza la temporada de ganancias corporativas. Las acciones de United Airlines subieron más del 2% en el pre-market, después que la compañía superara las estimaciones de Wall Street en el último trimestre, impulsada por una fuerte demanda de viajes. Las acciones de Goldman Sachs cayeron más del 6% luego de una caída en los ingresos de banca de inversión y gestión de activos. Mientras tanto, Morgan Stanley ganó ayer un 5,9%, impulsado por unos ingresos de gestión de patrimonio mejores de lo esperado. La temporada de ganancias corporativas continuará, con las publicaciones de JB Hunt Transport Services, Charles Schwab, PNC Financial Services Group y Discover para el miércoles. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, aun cuando persisten las preocupaciones sobre la economía global, que ocupan un lugar destacado en la agenda del Foro Económico Mundial en Davos esta semana. El índice Stoxx 600 opera levemente más alto a la mañana. Las acciones de viajes y ocio aumentaron un 0,9%, mientras que los productos químicos cayeron un 0,7%. Las preocupaciones sobre la dirección de la economía mundial, la inflación persistente y el lento crecimiento ocupan un lugar destacado en la agenda del foro, así como la guerra en Ucrania. Los mercados en Asia cerraron sin variaciones significativas, incluso cuando el Banco de Japón no anunció ningún cambio en su política de control de la curva de rendimientos. El Nikkei 225 de Japón subió un 2,5% para cerrar en 26.791,12, liderando las ganancias en la región. Topix avanzó un 1,64% para cerrar en 1.934,93. El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 0,09% y el índice tecnológico Hang Seng cotizaba estable. El Compuesto de Shanghái de China avanzó marginalmente, cerrando en 3.224,41 y el Componente de Shenzhen subió un 0,09% para cerrar en 11.810,66. Las acciones de juegos que cotizan en Hong Kong subieron después que China otorgara aprobaciones de licencia para 88 juegos, entre los que se incluyen a NetEase, Tencent Holdings y miHoYo, lo que marca una nueva relajación de la represión del juego desde Beijing. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,48%, debido a que la incertidumbre en torno a las perspectivas de la política monetaria y la economía, junto con algunos informes de ganancias corporativas débiles en Wall Street, afectan al sentimiento de riesgo. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una caída, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con subas, extendiendo las ganancias de la rueda anterior, impulsado por el optimismo que una relajación de las restricciones de China por el Covid-19 conducirá a una recuperación de la demanda energética. El oro registra leves ganancias, aunque permanece bajo presión ante la fortaleza del dólar, mientras los inversores siguen evaluando el ritmo de suba de las tasas de interés que podría aplicar la Reserva Federal. La soja avanza, alcanzando un máximo de siete meses, ya que los pronósticos de clima seco en Argentina generan preocupaciones sobre los suministros mundiales, en medio de una fuerte demanda desde China. El dólar (índice DXY) retrocede, cuando se espera que la Reserva Federal defina sus planes de política monetaria, al tiempo que persiste la incertidumbre en torno a la economía global. El yen muestra pérdidas, después que el Banco de Japón mantuviera las tasas de interés ultra bajas, lo que decepcionó a los mercados que esperaban un fuerte ajuste en su política de control de la curva de rendimientos. NOTICIAS CORPORATIVAS GOLDMAN SACHS (GS) registró su mayor pérdida de ganancias en una década a medida que los ingresos cayeron y los gastos y las provisiones para pérdidas crediticias fueron más altas de lo esperado. El banco dijo que las ganancias trimestrales se desplomaron un 66% con respecto al año anterior a USD 1,33 Bn, o USD 3,32 por acción, alrededor de un 39% por debajo de lo estimado. Los ingresos fueron de USD 10,59 Bn frente a los USD 10,83 Bn esperados. MORGAN STANLEY (MS) informó ganancias del cuarto trimestre que superaron las expectativas, impulsadas por los ingresos récord de gestión de patrimonio del banco y el crecimiento en su negocio comercial. En el trimestre, los ingresos netos cayeron a USD 2,11 Bn, o USD 1,26 por acción, desde USD 3,59 Bn, o USD 2,01 por acción, hace un año, pero superó la estimación de USD 1,19 por acción. ALIBABA (BABA) se vio perjudicado luego que el Wall Street Journal informara que el inversor Ryan Cohen adquirió una participación en la empresa. El informe dijo que la participación de Cohen valía cientos de millones de dólares y que está buscando más recompras de acciones de la empresa. UNITED AIRLINES (UAL) informó que las ganancias del cuarto trimestre y las perspectivas para principios de 2023 superaron las estimaciones de Wall Street gracias a la fuerte demanda de viajes y las altas tarifas. La empresa reportó una ganancia de USD 843 M durante los últimos tres meses de 2022, un aumento del 31% en comparación con los tres años anteriores, con ingresos de USD 12,4 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se conocerán los últimos datos del índice de precios al productor y las ventas minoristas. EUROPA: La tasa anual de inflación en el Reino Unido volvió a caer en diciembre hasta el 10,5%, resultando ligeramente por debajo de las expectativas. ASIA: El Banco de Japón mantuvo sin cambios su banda de tolerancia de la curva de rendimiento y su tasa de interés ultra baja en -0,1%. CHILE: El Ministerio de Desarrollo Social informó que la canasta básica de alimentos más que duplicó la inflación en el país tras marcar un alza del 28,2% en el último mes de 2022, con un costo cercano a los USD 78,39. PERÚ: El déficit fiscal descendió al 1,6% del producto interior bruto (PIB) en 2022, lo que equivale a una reducción de 0,9 puntos porcentuales respecto al registrado el año anterior, según informó el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno recomprará bonos Globales y Bonares por USD 1.000 M, con la intención de mejorar el perfil de vencimientos El Gobierno anunció antes de la apertura de los mercados locales la recompra de USD 1.000 M de deuda a través de una resolución publicada en el Boletín Oficial. En una breve conferencia de prensa, Massa resaltó el trabajo que viene realizando en conjunto la Secretaría de Finanzas con Hacienda para mejorar el perfil de vencimientos de deuda pública. A través del Boletín Oficial, Economía autorizó al BCRA de llevar adelante el proceso de recompra para seguir mejorando el perfill de deuda externa y que el riesgo país continué reduciéndose. Los bonos que entrarían en la recompra serían todos los Globales y Bonares emitidos en la reestructuración de deuda de 2020 (GD29, GD39, GD35, GD38, GD41, GD46, AL29, AL30, AL35, AE38 Y AL41), pero el foco más que nada estará puesto en el tramo corto de la curva. Los bonos soberanos en dólares se manifestaron en alza el martes, en un marco en el que los inversores buscan cobertura ante la inflación, el alto déficit fiscal, el escaso nivel de reservas netas y la devaluación de la moneda local. Esto se dio a pesar de la baja de los mercados globales, en medio de temores sobre una recesión mundial generada por las duras políticas monetarias de varios bancos centrales para controlar la inflación. El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 5% y se ubicó por debajo de los 1900 puntos básicos (en 1881 bps). Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration se mostraron con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). El Ministerio de Economía licitará hoy cinco títulos en pesos por un monto mínimo de ARS 200.000 M y dos bonos dolllar linked por un mínimo de USD 225 M. Los fondos recaudados serán para cubrir los compromisos que tiene el Tesoro para enero. Uno de los instrumentos a colocar será una LELITE que sólo podrá ser suscripto por Fondos Comunes de Inversión (FCI), y se suscribirá por un monto nominal mínimo de ARS 40.000 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval sigue marcando récords en pesos (ganó otro 4,1% y alcanzó los 260.000 puntos) En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron en baja, luego que Goldman Sachs anunciara no alcanzar las estimaciones de beneficios trimestrales y ante temores a una desaceleración de la economía global, el mercado local de acciones se apartó de la tendencia externa y sumó una nueva suba por décima rueda consecutiva que habilitó a otro récord histórico en pesos. Así es como el índice S&P Merval ganó el martes 4,1% y cerró en los 260.750,04 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.855,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 10.316,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: YPF (YPFD) +9,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,6%, Telecom Argentina (TECO2) +7,5% y Banco Macro (BMA) +7,4%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -1,7%, Edenor (EDN) -1,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,9% y Mirgor (MIRG) -0,7%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: YPF (YPF) +10,3%, Banco Macro (BMA) +7,8% y Telecom Argentina (TEO) +6,8%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Edenor (EDN) -5%, Bioceres (BIOX) -2,3%, Mercado Libre (MELI) -1,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,2% y Despegar (DESP) -1,2%. Indicadores y Noticias locales En diciembre la CBT y CBA aumentaron 100,3% y 103,8% interanual en CABA La Canasta Básica Total (CBT) registró en diciembre un aumento de 4,5% MoM y 100,3% YoY, de acuerdo a la Dirección General de Estadística y Censos porteña. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 152.515. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +5,0% MoM al tiempo que registró una suba de 103,8% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 67.187 mensuales. Producción de petróleo en Argentina se incrementó 10,5% YoY en noviembre De acuerdo a Instituto Argentino de la Energía General Mosconi, La producción de petróleo en Argentina durante noviembre tuvo un incremento del 10,5% YoY, mientras que si se contrasta con octubre, se observó una caída de 0,4 MoM. En tanto, en el acumulado de 12 meses se observó un crecimiento del 13.4%. El incremento, fue impulsado por la cuenca neuquina, que tuvo un incremento de producción del 20,3% en YoY. La extracción de petróleo no convencional, por su parte, creció un 35% YoY. Exportaciones metalúrgicas registran el valor más alto desde 2016 (USD 1.577 M) Según ADIMRA, en el 3ºT22 las exportaciones metalúrgicas registraron un valor total de USD 1.577 M, siendo el valor más alto desde el año 2016. Por su parte, las importaciones también registraron valores récord con un total de USD 8.053 M. Las compras al exterior representaron el 45,5% de las importaciones de manufacturas de origen industrial, mientras que las ventas son el 25,1% de las exportaciones de manufacturas de origen industrial. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron ayer USD 100 M y finalizaron en USD 42.887 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 5,81 (+1,6%) y se ubicó en los ARS 362,19, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 98,5%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 2,12 (-0,6%) y terminó ubicándose en los ARS 341,89, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,3%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 30 centavos y cerró en ARS 182,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 23 M después de 19 jornadas consecutivas de compras.

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