2020-04-06 13:15:50
  • ALUA21 4.5
  • ALUA20.85 2.21
  • BBAR79.9 -0.19
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  • COME1.41 1.44
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  • VALO9.22 -0.22
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  • YPFD410 -0.27
  • YPFD394.5 1.58
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,8%) mientras los inversores aguardan
    la publicación de cifras de empleo. Ayer los mercados registraron una buena performance, ya que el repunte del petróleo
    redujo las preocupaciones por las pérdidas nancieras y laborales en el sector energético.
    Sin embargo, ha habido más de 245.000 infecciones conrmadas en EE.UU. (convirtiéndolo en el país más afectado) y
    más de 6.000 muertes por COVID-19.
    Las peticiones de subsidios por desempleo volvieron a registrar máximos históricos por encima de lo esperado, aunque
    se moderó el décit comercial de febrero. Se espera una caída de las nóminas no agrícolas de marzo y un aumento en la
    tasa de desempleo. Caería fuerte el índice PMI ISM no manufacturero, composite y servicios.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves bajas (en promedio -0,6%), tras un comienzo inestable
    para el segundo trimestre, con los inversores evaluando las consecuencias económicas por la propagación persistente
    del coronavirus.
    Al momento, España registró otros 932 muertos por coronavirus en las últimas 24 horas y superó por primera vez a Italia
    en cantidad de contagios (117.700 casos vs 115.240 respectivamente) mientras que Alemania ahora tiene más de 84.000
    (superando a China).
    Cayeron más de lo esperado los índices PMI Markit composite y servicios de Alemania, eurozona y el Reino Unido a
    mínimos históricos. Se aceleraron las ventas minoristas en la eurozona en febrero.
    Los mercados en Asia cerraron en baja, luego de las subas registradas tras un rebote registrado en los precios del
    petróleo. Aun así, las preocupaciones sobre el impacto económico de la pandemia mundial de coronavirus siguen
    persistiendo después que las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. aumentaron a más de 6 millones.
    Se registró una fuerte caída del índice PMI servicios de Japón, mientras el PMI Caixin servicios de China experimentó un
    notable rebote (aunque continúa en zona de contracción).
    El dólar (índice DXY) operaba con leve alza, mientras los inversores demandan activos seguros en medio del
    empeoramiento de las consecuencias económicas de la pandemia.
    El euro caía fuerte, como contrapartida de la fortaleza del dólar, mientras continúa la indecisión entre los gobiernos de la
    eurozona sobre un paquete de rescate para las economías afectadas por el brote.
    La libra esterlina sufría un retroceso, ya que el cierre de la economía continúa perjudicando las previsiones económicas
    en el Reino Unido.
    El petróleo WTI registraba una fuerte suba, después que Arabia Saudita convocó una reunión urgente de la OPEP para
    discutir un recorte de producción de al menos 10 millones de barriles.
    El oro operaba en baja ante un dólar fuerte, pero limita las pérdidas a la espera de datos de empleo en EE.UU. que pueden
    empeorar en el corto plazo.
    La soja mostraba caídas, ya que el brote de virus aumenta el riesgo de una recesión mundial prolongada.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves bajas, ya que los inversores aguardaban la
    publicación de datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,59%.
    Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables (con leve sesgo bajista), en línea con los US Treasuries.
    CHEWY (CHWY) informó una pérdida de USD 0,15 por acción, mientras que el mercado esperaba una pérdida mayor de
    USD 0,17 centavos por acción. La compañía reportó ingresos de USD 1.350 M que estaban en línea con lo planteado con
    el mercado.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Bonos en dólares recortan pérdidas de marzo, aunque la
    incertidumbre sobre la deuda aún persiste
    Los bonos en dólares sumaron el jueves una rueda más de alzas, después de la fuerte caída que tuvieron en el mes de
    marzo, en parte por la incertidumbre que generó el coronavirus a nivel local y global, y por la complicada negociación en
    la reestructuración de deuda pública que impulsa el Gobierno.
    Los inversores aprovecharon los bajos precios para posicionarse y obtener ganancias de corto plazo, a pesar que
    parecería descontarse un fuerte haircut de capital en la renegociación de la deuda.
    Pero además impulsó a los títulos, el hecho que el Gobierno viene pagando las rentas de bonos en dólares (a nales de
    marzo se abonaron los intereses de los bonos PAR y la próxima semana la del Bonar 2020 (AO20).
    Todo parece indicar que los vencimientos de abril podrán ser afrontados con los recursos de los que dispone hoy
    Argentina. El Ministerio de Economía deberá abonar unos USD 850 M, entre los que aparece un pago al Instituto de
    Finanzas Internacionales y la liquidación de intereses del Bonar 2020, 2025, 2037, Birad 2021, 2026 y Birad 2046.
    Recordemos que estos últimos tienen legislación extranjera.
    Pero las dudas del mercado es si el Gobierno va a poder enfrentar el pago de la renta y amortización del Bonar 2024
    (AY24) por unos USD 1.600 M.
    Además de la deuda con privados, está también un pago con el Club de París, que quizás se pueda renanciar, porque es
    deuda no exigible. En total las obligaciones con bonistas y organismos internacionales para mayo ascienden a un monto
    cercano a los USD 4.800 M.
    Martín Guzmán, dijo días atrás que el país continuará renegociando durante esta semana y la próxima con los tenedores
    de bono.
    En Wall Street dicen que el Ministro de Economía está informando a los principales acreedores que la propuesta de
    reestructuración de la deuda soberana incluirá períodos de gracia para el pago de capital e intereses que llegarán hasta
    el 2024. Desde que Argentina comenzó a preparar la propuesta, el mercado especula con varios escenarios, y los bonos
    reaccionan a cualquier especulación y aguardan la presentación ocial de la oferta.
    En este marco, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 2,9% a 3828 puntos básicos, frente a un nivel de 4519
    bps registrado hace más de una semana.
    RENTA VARIABLE: En línea con los mercados globales (impulsados por el
    petróleo), el S&P Merval ganó 2,7%
    A pesar del complicado contexto internacional, donde los inversores temen sobre una crisis nanciera generada por los
    efectos del coronavirus, sumado a esto una renegociación de deuda local dicultosa, el mercado doméstico de acciones
    sumó ayer su segunda suba consecutiva.
    En este sentido, el índice S&P Merval cerró en los 26.003,28 puntos, ganando 2,7% respecto al miércoles, marcando un
    buen comienzo del mes de abril.
    Ayudó en parte la tendencia positiva de las principales bolsas globales, que fueron impulsadas por la mejora de 25% del
    petróleo después que Trump insinuara que Arabia Saudita y Rusia podrían anunciar un recorte en la producción de
    petróleo. Esto se dio a pesar del récord en el número de solicitudes de benecios de desempleo en EE.UU.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 683,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS
    294,5 M.
    Las acciones que mostraron un mejor comportamiento en la jornada del jueves fueron las de: Holcim Argentina (HARG),
    Cablevisión Holding (CVH), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Sociedad Comercial del Plata (COME), BBVA Banco Francés
    (BBAR) e YPF (YPFD), entre las más importantes.
    Sólo terminaron en baja las acciones de Pampa Energía (PAMP) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).
    Indicadores y Noticias locales
    En Marzo el décit comercial con Brasil fue de USD 47 M
    Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil
    registró en marzo un superávit de USD 47 M, luego de dos meses consecutivos con saldo negativo. Este comportamiento
    se debió a una caída mayor de las exportaciones frente a una menor caída de las importaciones. En este sentido, las
    exportaciones cayeron en febrero 16,8% YoY, en un contexto de devaluación del real, mientras que las importaciones
    retrocedieron 3,1% YoY.
    Recaudación scal creció 35,3% YoY en marzo (AFIP)
    La recaudación de marzo estuvo por debajo de la inación incrementándose 35,3% YoY a ARS 443.636 M (según la AFIP),
    ya que al condicionamiento que imponía sobre la recaudación el bajo dinamismo en el nivel de actividad arrastrado
    desde el año pasado se sumaron las consecuencias económicas de la pandemia del coronavirus. Este crecimiento
    nominal en la recaudación fue impulsado principalmente por el impuesto a las ganancias, impuesto a los débitos y
    créditos, retención a las exportaciones, IVA, derechos de importación y seguridad social.
    Producción de soja caería 10,2% en campaña 2019/20
    De acuerdo a la BCBA, la producción de soja de la campaña 2019/20 caería en 5,6 millones de toneladas debido a la caída
    de los rendimientos a medida que avanza la cosecha. De concretarse tal previsión, la trilla de la campaña 2019/20 se
    ubicará 10,2% por debajo de lo recolectado en el ciclo 2018/19, cuando se obtuvieron 55,1 millones de toneladas.
    Banco Mundial aprueba nanciamiento de USD 35 M para Argentina
    El Directorio del Banco Mundial aprobó un préstamo de emergencia para Argentina por USD 35 M para fortalecer los
    sistemas de salud y combatir pandemia de coronavirus, monto con el que se comprarán insumos y equipos médicos. El
    nanciamiento del Proyecto de Respuesta Urgente al COVID-19 es de margen variable, reembolsable en 32 años y tiene
    un período de gracia de 7 años.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 27%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta
    59 días en bancos privados quedó en 26,99%.
    Las reservas internacionales se incrementaron el jueves USD 43 M y nalizaron en USD 43.632 M.
    Tipo de cambio
    El dólar mayorista cerró con una suba de 19 centavos para ubicarse en los ARS 64,72 (para la punta vendedora),
    desacoplándose del minorista que terminó en baja. Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) subió 89
    centavos a ARS 88,81, mostrando una brecha de 37,2%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) descendió 10 centavos a ARS
    87,78, implicando un spread de 35,6% respecto a la divisa que cotiza en el MULC.

    Adjuntos:
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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (en promedio +1,6%) mientras las principales acciones
    energéticas acompañan el rebote de la cotización del petróleo. El precio aumentaba en la apertura luego que el
    presidente Donald Trump dijera que esperaba que Arabia Saudita y Rusia llegaran a un acuerdo para poner n a su guerra
    comercial.
    Sin embargo, los operadores aguardan el informe de una gran cantidad de reclamos de subsidios por desempleo que
    limitaría las ganancias. En paralelo, el gobernador de Nueva York, Andrew Cuomo, proyecta una alta tasa de mortalidad
    hasta julio. También dijo que los casos en el estado de Nueva York ahora suman más de 83.000.
    Se contrajo el cambio de empleo no agrícola ADP, junto con una caída del PMI ISM manufacturero en marzo pero menos
    de lo esperado. Aumentaron fuertemente los inventarios de crudo. Se espera que las peticiones de subsidios por
    desempleo vuelvan a registrar máximos históricos, mientras que se moderaría el décit comercial de febrero.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves rebotes (en promedio +0,6%), a medida que los
    mercados reaccionan a los acontecimientos relacionados con la pandemia de coronavirus en EE.UU. (donde superó los
    216.000 casos, duplicando los del viernes pasado) y en todo el mundo.
    Al momento, España registró otras 950 muertes por coronavirus y superó las 10.000 víctimas fatales. Sin embargo, Italia
    registra la mayor cantidad de muertos en el mundo con más de 13.000.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras las preocupaciones sobre el impacto económico de la pandemia
    mundial de coronavirus siguen pesando sobre el sentimiento de los inversores.
    Hasta ahora, más de 932.000 personas han sido infectadas en todo el mundo, mientras que al menos 42.000 han muerto
    por el virus.
    Se espera una fuerte caída del índice PMI servicios de Japón, mientras que se dará a conocer el PMI Caixin servicios.
    El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras los inversores demandan liquidez, además que el aumento en los precios
    del petróleo impulsó a las monedas vinculadas a los commodities.
    El euro caía fuerte, como contrapartida de la fortaleza del dólar, mientras la pandemia continúa afectando las
    proyecciones económicas en la región.
    El yen sufría un retroceso, después de alcanzar un máximo de dos semanas en la rueda anterior.
    El petróleo WTI registraba un muy fuerte rebote, después que el presidente Trump habló sobre la posibilidad que Arabia
    Saudita y Rusia terminen su disputa.
    El oro operaba en alza, mientras el mercado espera datos de empleo en EE.UU. que pueden empeorar en el corto plazo.
    La soja se mostraba estable en un mínimo de dos semanas, al tiempo que persisten las débiles perspectivas económicas
    globales.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, ya que los inversores esperaban la publicación de
    malos datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,58%.
    Los rendimientos de bonos europeos se mostraban dispares, a la espera de nuevos datos económicos.
    PVH (PVH) reportó ganancias de USD 1,88 por acción con ingresos de USD 2.600 M. El mercado esperaba ganancias de
    USD 1,81 por acción sobre unos ingresos de USD 2.500 M. PVH anunció a su vez que suspenderá su dividendo en efectivo
    a partir del 2°T20.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: El Gobierno logró captar ARS 34.350 M con licitación de Letras en
    pesos
    LETRAS DEL TESORO: El Ministerio de Economía informó que en la licitación de ayer de Letras del Tesoro se adjudicó un
    total de ARS 34.350 M, en dos activos a julio y diciembre de este año. Se trata de la reapertura de la Letra a descuento con
    vencimiento el 1º de julio de 2020, que se adjudicó un total de VN ARS 4.080 M, a un precio de corte de ARS 930,36 por
    cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 30,70% y una TIREA de 34,45%. El total en circulación de esta Letra,
    incluyendo el monto adjudicado en la licitación de ayer, asciende a ARS 5.444 M.
    También se adjudicó en una nueva Letra del Tesoro ligada al CER (Lecer) con vencimiento el 4 de diciembre de 2020, un
    total de VN ARS 29.000 M a un precio de ARS 988,42 por cada 1.000 nominales, representando una TNA de 1,75% y una
    TIREA de 1,76%.
    BONOS: Los soberanos en dólares terminaron el miércoles con ganancias, en un marco en el que los inversores
    mantienen la expectativa sobre la oferta que realizará a bonistas el Gobierno en medio de una reestructuración de deuda
    pública.
    El Ministro de Economía, Martín Guzmán, había anunciado que continuará el diálogo esta semana y la próxima con
    tenedores de bonos para reestructurar la deuda de USD 68.842 M emitida bajo legislación extranjera, al tiempo que
    buscará alcanzar un nuevo acuerdo con el FMI para renanciar otros USD 44.000 M.
    Ya se dieron a conocer los lineamientos para la sostenibilidad de la deuda bajo legislación extranjera que se presentará a
    los bonistas antes de la denición de la oferta. Aunque según medios periodísticos, acreedores más dialoguistas con el
    Gobierno rechazaron dichos lineamientos y expresaron que la única opción de alcanzar un acuerdo es que haya una
    postergación de los pagos por seis meses hasta que se resuelva la crisis de la pandemia.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,7% y se ubicó en los 3943 puntos básicos, ante una
    profundización en la aversión global al riesgo por los temores que el coronavirus genere una mayor recesión en la
    economía mundial.
    Por su parte, los bonos nominados en pesos cerraron estables, a la espera de la licitación de Letras del Tesoro en moneda
    local que realizaba el Gobierno por la tarde.
    LELIQ: El Banco Central subastó ayer Letras de Liquidez a 28 días de plazo por un monto de ARS 350.000 M a una tasa de
    38%.
    RENTA VARIABLE: Contrariamente a la tendencia externa, el S&P Merval ganó
    ayer 3,6%
    El mercado local de acciones el miércoles terminó en alza, acomodándose en parte a las subas del martes de los ADRs, y
    mostrándose con tendencia contraria de sus pares globales, en medio del temor por los efectos económicos y sanitarios
    producto del brote del coronavirus.
    Los activos subieron en la bolsa local a pesar que en la plaza externa terminaron mostrando caídas, en un contexto en el
    que los mercados globales bajaron debido a la amenaza del coronavirus.
    En este sentido, el índice S&P Merval ganó 3,6% y se ubicó en los 25.324,28 puntos, tras registrar en marzo su baja
    mensual más pronunciada desde agosto pasado (-30% en pesos y -34% en dólares).
    El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 748 M, superando el promedio diario registrado en marzo.
    Sin embargo, en Cedears se negociaron ayer 548,2 M.
    Las principales alzas fueron registradas por: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Pampa Energía (PAMP), YPF (YPFD),
    BBVA Banco Francés (BBAR), y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre las más importantes.
    En tanto, cayeron únicamente el miércoles Grupo Financiero Valores (VALO), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), y
    Telecom Argentina (TECO2).
    Indicadores y Noticias locales
    Pobreza aumenta a 35,5% en el 2ºS19
    El índice de pobreza se incrementó 35,5% en el 2ºS19, registrando un incremento respecto al 32% del mismo período del
    año previo, y superior al 35,4% reportado en 1ºS19 (según el INDEC). En tanto, la indigencia, entendida como los pobres
    cuyos ingresos ni siquiera les alcanza para comprar el mínimo de alimentación indispensable para la subsistencia,
    aumentó a 8,0% comparado con el 6,7% registrado en el 2ºS18.
    Salarios quedaron por encima de la inación en enero
    Según el INDEC, los salarios se incrementaron en enero 6,0% MoM, quedando los mismos por encima de la inación, ya
    que en el mismo período los precios subieron 2,3% MoM. En términos interanuales los ingresos mostraron una pérdida
    ya que se incrementaron 44,9% YoY contra un IPC que se acercó a 52,9% en el mismo lapso de tiempo. Por su parte, las
    remuneraciones de los empleados registrados en el sector privado se incrementaron 8,5% y en el público avanzaron
    2,7%.
    Inación se incrementó 3,6% en marzo (Ferreres)
    De acuerdo a Ferreres, la inación de marzo registró una suba de 3,6% mostrando una importante aceleración respecto
    al mes previo (1,9%), impulsado, fundamentalmente, por un incremento del 10,7% en educación explicado por los
    ajustes en las matrículas escolares y otros bienes asociados al inicio de clases.. En ese sentido, los precios tuvieron una
    variación positiva de 52,5% en los últimos 12 meses.
    Ventas de autos usados cayó en marzo 24,5% YoY (CCA)
    La venta de autos usados alcanzó en marzo las 95.006 unidades, una caída del 24,5% YoY, según la Cámara del Comercio
    Automotor (CCA). En relación a febrero de 2020, cuando se comercializaron 124.654 unidades, marzo marcó una baja de
    23,8% MoM. De esta forma, en los tres primeros meses del año, la estadística indicó que se comercializaron 373.073
    unidades, 8,62% menos que en igual período de 2019.
    Tipo de cambio
    El dólar mayorista aumentó apenas seis centavos (0,1%) a ARS 64,53 (vendedor), mostrando un ritmo alcista mucho
    menor al observado en la región. Por su parte, el contado con liquidación (implícito) subió ARS 1 a ARS 87,92,
    manifestando una brecha con el mayorista de 36,2%. En tanto, el MEP (o Bolsa) ascendió ARS 1,92 a ARS 87,88,
    implicando un spread de 36,2% respecto a la divisa que cotiza en el MULC.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 27,56%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados quedó en 27,51%.
    Las reservas internacionales se incrementaron ayer USD 4 M y nalizaron en USD 43.589 M. En marzo, las arcas de la
    autoridad monetaria bajaron USD 1.203 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuerte baja (en promedio -3,4%) luego del cierre del peor
    primer trimestre registrado en la historia para el Dow Jones y el S&P 500, provocado por la venta masiva ante la crisis del
    coronavirus.
    El presidente Donald Trump dijo el martes por la noche que EE.UU. debería prepararse para dos semanas “muy, muy
    dolorosas”. Funcionarios de la Casa Blanca proyectan entre 100.000 y 240.000 muertes por el virus en el país. Mientras
    tanto, los casos estadounidenses ya han superado los 177.000 infectados.
    El índice PMI Chicago y la conanza del consumidor CB retrocedieron en marzo pero menos de lo esperado. Se espera
    una contracción en el cambio de empleo no agrícola ADP, junto con una caída del índice PMI ISM manufacturero en
    marzo. Continuarían aumentando los inventarios de crudo.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -3,3%), después que EE.UU.
    advirtiera sobre un inminente elevado número de muertes por el coronavirus.
    Al momento, la mayoría de las muertes ocurrieron en Italia (12.428 personas), España (8.464) y Francia (3.523), mientras
    que el virus ha matado al menos a 42.081 en todo el mundo.
    Se aceleraron las ventas minoristas de Alemania en febrero. Los índices PMI manufacturero de Alemania y la eurozona no
    mostraron grandes cambios.
    Los mercados en Asia cerraron en baja, en línea con los principales índices globales, aunque se vieron moderados luego
    que una encuesta privada de la actividad manufacturera de China superara las expectativas.
    Sin embargo, los datos débiles de Japón y los comentarios pesimistas de Trump marcaron la tendencia bajista de los
    principales índices regionales.
    Cayeron las previsiones para grandes empresas manufactureras y no manufactureras de las encuestas Tankan en Japón
    durante el 1°T20.
    El dólar (índice DXY) operaba en alza, mientras los inversores se preparan para el inicio de una recesión mundial ante el
    cierre de las principales economías.
    El euro caía fuerte, como contrapartida de la fortaleza del dólar, aunque su vasta liquidez es atractiva en momentos de
    estrés económico, lo que reduce las pérdidas.
    El yen no mostraba variaciones, mientras persiste la demanda de activos de cobertura.
    El petróleo WTI registraba una leve suba tras caer a su mínimo desde 2002, a pesar de los temores de un exceso de oferta
    global y del crecimiento de los inventarios estadounidenses.
    El oro operaba en alza, mientras los temores por el menor crecimiento económico ante el avance del virus estimulan la
    demanda de activos de seguridad.
    La soja mostraba caídas, debido a que se redujo la estimación de la cosecha en EE.UU. según el USDA.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, ya que los inversores monitorean el costo humano
    y económico de la pandemia de coronavirus.
    AMERICAN AIRLINES GROUP (AAL) planea solicitar USD 12.000 M en asistencia gubernamental. Con lo cual, no habría
    despidos involuntarios ni recortes de sueldo en los próximos seis meses.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy Letras del Tesoro en pesos a 89 y 245 días
    El Gobierno licitará hoy Letras del Tesoro en pesos a julio y diciembre de este año. Se trata de la reapertura de la Letra en
    pesos a descuento con vencimiento el 1º de julio de 2020, y de la emisión de una nueva Letra en pesos ajustada a la
    inación (CER) a descuento, con vencimiento el 4 de diciembre próximo.
    El precio mínimo de colocación de las Letras con vencimiento 1 de julio será de ARS 930,36 por cada VN ARS 1.000. En
    tanto, que el precio mínimo para colocación de las Lecer con vencimiento 4 de diciembre será de ARS 988,42 por cada
    1.000 nominales. La suscripción de LETRAS y LECER podrá realizarse únicamente en pesos.
    Los bonos en dólares manifestaron un rebote el lunes, en una plaza que tuvo la atención puesta en la reestructuración
    de deuda impulsada por el Gobierno.
    Ayer, en Nueva York (en Argentina no hubo operaciones por el feriado), los soberanos en moneda extranjera continuaron
    recuperándose y ayudó a que el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujera cerca de 5% y se ubicara por
    debajo de los 4000 puntos (en 3884 bps).
    El Ministro de Economía, Martín Guzmán, anunció que continuará el diálogo esta semana y la próxima con tenedores de
    bonos para reestructurar la deuda de USD 68.842 M emitida bajo legislación extranjera, al tiempo que buscará alcanzar
    un nuevo acuerdo con el FMI para renanciar otros USD 44.000 M.
    Por su parte, el Gobierno pagó en tiempo y forma los intereses de los bonos PAR por unos USD 250 M. El próximo cupón
    ley Nueva York es el 22 de abril por unos USD 503 M por los intereses de los bonos Globales 2021, 2026 y 2046.
    Los bonos en pesos subieron el lunes, pero en el tercer mes del año, los títulos de larga duration fueron los más
    perjudicados dado que manifestaron pérdidas de hasta 11,4%. Los bonos de corto plazo terminaron el mes con precios
    estables.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en marzo 30% y arrancaría abril en
    baja por las caídas externas de hoy
    El mercado local de acciones se mostró al alza en el inicio de la semana, alineándose a la tendencia alcista de los
    mercados globales, con la mirada puesta en la pandemia del coronavirus y en la reestructuración de deuda pública.
    En este sentido, el índice S&P Merval cerró en 24.384,24 puntos, ganando 1,3% el lunes pero perdiendo en el mes de
    marzo -30,3% valuado en pesos, mientras que en dólares (al implícito) mostró una pérdida de 34%.
    Los inversores a partir de ahora tendrán la mirada puesta en cómo se saldrá de la cuarentena total decretada por el
    Gobierno hasta el 13 de abril, y cómo se recuperará la economía después de varios días de inactividad.
    El volumen operado en acciones en la BCBA en la jornada del lunes alcanzó los ARS 496,5 M, menor al monto operado en
    Cedears de ARS 509,8 M. Sin embargo, en marzo el monto operado en acciones ascendió a ARS 7.904,5 M, mostrando un
    promedio diario de ARS 416 M.
    Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el lunes fueron las de: Telecom Argentina (TECO2), Transener (TRAN) y
    Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes. Mientras que bajaron en la misma rueda: Bolsas y
    Mercados Argentinos (BYMA), Holcim Argentina (HARG) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras.
    Indicadores y Noticias locales
    La actividad económica se contrajo 1,8% YoY en enero de 2020
    El EMAE registró en enero de 2020 una caída de -1,8% YoY, y sufrió una contracción de -0,1% MoM. La baja interanual fue
    explicada por los sectores relacionados con la actividad urbana pero también el agro, que cayó 6,8%. La construcción se
    cayó nuevamente 13,7% interanual, la intermediación nanciera 7,8% y la industria 1,3%. Todos rubros que no parece
    que vayan a tocar piso en su caída, ni en el corto ni en el mediano plazo.
    Caen en enero ventas en supermercados y shoppings (INDEC)
    Según el INDEC, el consumo en supermercados cayó 1,6% YoY en enero de 2020 mostrando la decimonovena baja
    consecutiva, mientras que en los centros de compra se la caída fue de 1,9% YoY (ambos registros a precios constantes).
    Las ventas en los centros de compra alcanzaron en enero un total de ARS 15.216 M medidos a precios corrientes,
    mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 70.207 M.
    Índice de Conanza en el Gobierno fue de 2,22 en marzo
    De acuerdo a la UTDT, el Índice de Conanza en el Gobierno (ICG) (tercero para el gobierno de Alberto Fernández) fue de
    2,22 puntos, es decir, registraron una leve caída de 2,3% MoM. El actual nivel de conanza es 13% superior de la última
    medición del gobierno de Mauricio Macri, correspondiente a diciembre de 2019. La muy leve caída en el ICG de marzo
    indica que la conanza en el gobierno de Alberto Fernández se muestra estable, aunque con una tendencia a la baja.
    Conanza del consumidor bajó en marzo
    El índice de Conanza del Consumidor (ICC) bajó en marzo 3,5% MoM, pero registró un incremento de 18,5% YoY. En ese
    sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: bienes
    durables e inmuebles (-5,6% MoM), situación macroeconómica (-4,2% MoM) y situación personal (-1,9% MoM).
    Tipo de cambio
    El dólar mayorista avanzó el lunes a ARS 64,47 vendedor (+3,6% en marzo). En tanto, el contado con liquidación
    (implícito) subió a ARS 86,92, mostrando una brecha con el ocial de 34,8%, y ganando en marzo 6%. Mientras que el
    MEP (o Bolsa) ascendió a ARS 85,96, implicando un spread de 33,3% respecto a la divisa que cotiza en el MULC, y
    manifestando una suba en el tercer mes de 2020 de 6,3%.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 27,75%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta
    59 días en bancos privados quedó en 27,66%.
    Las reservas internacionales bajaron a USD 43.585 M, disminuyendo el lunes USD 150 M respecto al pasado viernes.

    Adjuntos:
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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leve sesgo alcista (en promedio +0,2%) a medida que los
    inversores se preparan para el inicio de otra semana volátil. El número de casos de coronavirus en EE.UU. continúa
    aumentando a un ritmo alarmante.
    El presidente Donald Trump promulgó el viernes un paquete de estímulo de USD 2 Tr que incluye pagos directos para
    frenar el golpe económico del brote. La Fed también lanzó una serie de medidas para sostener la economía, incluido un
    programa abierto de compra de activos.
    Trump también extendió en una conferencia de prensa el domingo las pautas nacionales de distanciamiento social hasta
    el 30 de abril y dijo que la tasa de mortalidad alcanzaría su punto máximo en dos semanas. Así retiró sus comentarios que
    quería reabrir la economía para Semana Santa.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -0,5%), cuando la pandemia del
    coronavirus sigue siendo el foco de atención para los inversores.
    Mientras tanto, el número de muertes en Italia cayó por segundo día consecutivo el domingo. Sin embargo, parece que
    el cierre nacional continuará más allá del 3 de abril pautado por el gobierno.
    Los mercados en Asia cerraron en baja, en línea con los principales índices globales, aunque las acciones de Australia
    subieron un 7%, mientras los inversores evalúan el impacto económico de la pandemia de coronavirus.
    Los mercados han sido volátiles en las últimas semanas, viendo movimientos bruscos en ambas direcciones cuando las
    autoridades de todo el mundo anunciaron grandes estímulos para detener la crisis económica.
    Se desaceleraría la producción industrial y caerían las ventas minoristas de Japón en febrero. Se publicarán los índices
    PMI composite, manufacturero y no manufacturero de China de marzo (exhibirían leves mejoras).
    El dólar (índice DXY) operaba en alza, mientras los inversores buscan cubrirse de otras monedas riesgosas, mientras los
    gobiernos intensicaron los bloqueos para combatir al coronavirus.
    El euro caía fuerte, como contrapartida de la fortaleza del dólar, poniendo n al rebote experimentado tras los anuncios
    dovish de la Fed.
    La libra esterlina sufría un retroceso, mientras persiste la incertidumbre económica en el Reino Unido.
    El petróleo WTI caía a su nivel más bajo desde noviembre de 2002 mientras los bloqueos afectan la demanda global.
    El oro operaba en baja, aunque los temores por el menor crecimiento económico ante el avance del virus estimulan la
    demanda de activos de seguridad.
    La soja mostraba subas, debido a que se redujo la estimación de la cosecha en los principales países productores.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, luego que Trump extendió las pautas de
    distanciamiento social en todo el país hasta el 30 de abril. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,65%.
    DISNEY (DISN) conrmó en un comunicado que únicamente podrá pagar a sus empleados hasta el mes de abril.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Bonos en dólares atentos a los efectos del coronavirus en la
    economía local
    Los soberanos en dólares terminaron la semana pasada con precios dispares, en un contexto en el que se aprobó en
    EE.UU. un paquete scal por USD 2.200 Bn para alivianar la crisis que genera el coronavirus en la economía mundial,
    además que la Fed realizará compras de activos como estímulo monetario.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió el viernes 38 unidades a 4.185 puntos básicos, mostrándose así aún
    en niveles máximos de 15 años.
    Pero el contexto global aún sigue muy delicado, por el impacto que genera el coronavirus en todas las economías del
    mundo.
    Esto se dio también en medio de la cuarentena total implementada por el presidente Alberto Fernández para frenar los
    contagios por la pandemia.
    Tras reunirse con expertos y realizar una videoconferencia con gobernadores, Fernández conrmó que el aislamiento se
    extenderá hasta el n de la Semana Santa. Así, se busca minimizar los contagios y dar aire al sistema sanitario, además de
    poder comprender el efecto del Covid-19 en los pacientes. El último dato es que en Argentina los casos positivos
    ascendieron a 820, y el número de muertes sube a 22.
    Finalmente, el FMI no conrmó aún que girará USD 2.500 M para aliviar la inversión que está realizando el Gobierno en
    combatir la pandemia a nivel local.
    En tanto, los títulos públicos en pesos terminaron la semana con precios dispares, luego que el Ministerio de Economía
    captara el jueves del mercado local casi ARS 14.000 M en el marco de una licitación de dos instrumentos de deuda
    pública de corto plazo, como parte de su estrategia de nanciamiento para este año.
    En busca de continuar normalizando el mercado de deuda en moneda local, el Ministerio de Economía anunció el
    cronograma preliminar para el mes de abril para las licitaciones de activos en pesos.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en la semana (de sólo tres ruedas)
    apenas 0,7%
    Los mercados globales terminaron el último día de la semana anterior en baja, en medio de débiles datos económicos de
    EE.UU. Esto se dio a pesar de todos los estímulos que implementan la mayoría de los gobiernos del mundo para
    contrarrestar la inactividad económica en medio de la pandemia del coronavirus. Aunque en la semana acumularon
    importantes ganancias.
    A nivel local, el mercado accionario se alienó a la tendencia externa del viernes, pero los inversores continúan con la
    mirada puesta en el impacto económico que genera la cuarentena total decretada por el Gobierno, y en la deuda pública
    que tiene el proceso demorado en parte por la pandemia.
    Así es como el índice S&P Merval cerró el viernes en 24.058,60 puntos, cayendo 5,6%, pero acumulando en la semana (de
    sólo tres ruedas por los feriados del lunes y martes pasado) una suba de apenas 0,7%.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas tres jornadas los ARS 1.923,6 M, mostrando un
    promedio diario de ARS 641,2 M. En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 892,5 M.
    Cresud (CRES) +9,3%, Cablevisión Holding (CVH) +7,3% e YPF (YPFD) +6,8%, fueron las acciones que mejor performance
    tuvieron en las últimas tres ruedas. Sin embargo, terminaron en baja en la semana las acciones de Edenor (EDN) -6,6%,
    BBVA Banco Francés (BBAR), -6%, y Banco Macro (BMA) -5,5%, entre otras.
    Indicadores y Noticias locales
    Congelan precios de alquileres y suspenden desalojos por falta de pago
    En el marco de la serie de medidas económicas para paliar el efecto del coronavirus en la coyuntura local, el Gobierno dio
    a conocer la letra chica del DNU que se publicó ayer, destinado a contener la situación de inquilinos. Según el texto, hasta
    el 30 de septiembre: i) se suspenden los desalojos por falta de pago, ii) se prorroga la vigencia de los contratos, con
    conformidad de la parte locataria, iii) se congelan los precios de los alquileres al valor de marzo, iv) la deuda por
    diferencia de precio entre lo que se debía pagar y lo que efectivamente se pague por el congelamiento, se abonará en 3
    cuotas mensuales sin intereses, a pagar desde octubre, y v) las deudas que se produzcan por falta de pago, se pagarán a
    partir de octubre en 3 cuotas, con intereses compensatorios, pero sin penalidades, entre otros puntos.
    Gobierno dispuso mantener el valor de los créditos UVA
    El Gobierno dispuso el congelamiento hasta el 30 de septiembre próximo de las cuotas de los créditos hipotecarios sobre
    inmuebles destinados a vivienda única, a valor de marzo. La medida, que se publicó en el Boletín Ocial, dispone además
    el congelamiento del valor de las cuotas de los créditos prendarios UVA y la suspensión de las ejecuciones hipotecarias
    sobre inmuebles destinados a vivienda única, entre otras cuestiones
    El sector inmobiliario pide el regreso de los CEDIN para reactivar ventas
    Referentes del sector inmobiliario proponen que, una vez levantadas las restricciones sanitarias, el Estado avance en un
    nuevo blanqueo de capitales que tenga como instrumento central el Certicado de Depósito para la Inversión
    Inmobiliaria (CEDIN). Estos papeles, que debían ser volcados a la compra de inmuebles, fueron creados en 2013 y eran
    entregados a aquellos ahorristas que decidían sincerar el dinero que tenían fuera del circuito de la economía formal.
    El Gobierno evalúa nuevas medidas de alivio impositivo sobre contribuyentes
    Mientras los contribuyentes claman por postergaciones y reducciones en los pagos de impuestos, la conducción
    económica continúa analizando medidas para aligerar la carga impositiva sobre los contribuyentes producto de la
    cuarentena.
    Tipo de cambio
    El dólar mayorista se apreció el viernes a ARS 64,41 (para la punta vendedora), en un mercado controlado por el Banco
    Central, acumulando en la semana una suba de 73 centavos (una variación semanal menos intensa que la anterior pero
    que se explica por la menor cantidad de jornadas operativas).
    El contado con liquidación (implícito) rebotó ARS 2,13 a ARS 86,49, mostrando una brecha con el dólar mayorista de
    34,3%. El dólar MEP (o Bolsa) subió el viernes ARS 2,22 a ARS 85,42, dejando un spread de 32,6% respecto a la divisa que
    cotiza en el MULC.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 29,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados quedó en 29,43%.
    Las reservas internacionales bajaron el viernes USD 131 M y nalizaron en USD 43.735 M, luego de dos jornadas con
    aumentos. De esta manera, las mismas disminuyeron en la semana USD 94 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -1,2%) mientras los operadores se
    preparan para un aumento récord en las solicitudes por desempleo, en línea con lo esperado. El gobernador de
    California, Gavin Newsom, dijo que solo en el estado se han efectuado 1 millón de reclamos por desempleo en menos de
    dos semanas, ya que la pandemia ha provocado el cierre de empresas.
    Sin embargo, el Senado aprobó por unanimidad un paquete de ayuda económica de USD 2 Tr el miércoles por la noche
    que tiene como objetivo amortiguar la crisis por el brote de coronavirus. El proyecto de ley de estímulo ahora se dirige a
    la Cámara, que presionará para aprobarlo por voto de voz el viernes por la mañana, ya que la mayoría de los
    representantes están fuera de Washington.
    Se recuperaron los pedidos de bienes durables y se expandieron los inventarios de crudo en la última semana. El PIB del
    4°T19 no sufriría cambios, mientras que las peticiones por desempleo alcanzarían un máximo histórico. Se publicará el
    saldo comercial de bienes de febrero.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -1,5%), al tiempo que el sentimiento
    del mercado mundial ha disminuido a la espera de un aumento masivo en las solicitudes por desempleo en EE.UU.
    Por otro lado, los líderes de la UE celebrarán una cumbre virtual para discutir su respuesta al brote del coronavirus en
    medio de algunas críticas por la falta de acciones coordinadas a la crisis. Italia y España son los países más afectados en
    Europa, con un número de muertos en cada país que supera los 7.000 y 3.500 respectivamente.
    Se detuvo el crecimiento de las ventas minoristas en el Reino Unido en febrero. Cayó el índice Gfk de clima de consumo
    en Alemania a mínimos de 2009.
    Los mercados en Asia cerraron en baja, en línea con los principales índices globales, con las acciones de Japón cayendo
    un 4,5% mientras los inversores esperan datos de solicitudes por desempleo en EE.UU.
    Por otro lado, el Ministerio de Comercio e Industria de Singapur dijo el jueves que se espera que la economía se reduzca
    entre un 1% y un 4% este año. Los datos preliminares ociales mostraron que la economía de ese país se contrajo 2,2%
    en el primer trimestre.
    El dólar (índice DXY) operaba en baja, mientras los inversores se preparan para un aumento en las solicitudes por
    desempleo.
    El euro rebotaba fuerte, después que la cámara baja alemana aprobara un presupuesto suplementario para pagar la
    atención médica y sostener a las empresas afectadas.
    El yen registraba una suba, producto de la debilidad del dólar, mientras subyace la debilidad económica global que
    sustenta la demanda de activos de cobertura.
    El petróleo WTI registraba una caída a medida que la demanda global se contrae, pero se espera que las medidas de
    estímulo le den apoyo al precio.
    El oro operaba volátil, cuando los inversores buscaban liquidez mientras esperaban la aprobación del paquete de
    estímulo estadounidense de USD 2 Tr para mitigar el impacto económico.
    La soja mostraba pérdidas tras la recientes subas, aunque persisten las preocupaciones que la pandemia de coronavirus
    afecte los suministros desde Sudamérica.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves bajas, a la espera de datos de empleo. El retorno a
    10 años se ubicaba en 0,79%.
    Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.
    BOYD GAMING (BYD) anunció que suspendía la distribución de su dividendo trimestral. Además, todas las operaciones
    de Boyd están actualmente cerradas para evitar que el virus se extienda.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy Letras del Tesoro en pesos a 91 y 149 días
    LETRAS DEL TESORO: Recordemos que en la jornada de hoy el Gobierno licitará una nueva Letra a descuento a 91 días de
    plazo (vencimiento el 1º de julio), y reabrirá la Letra a tasa Badlar (Lebad) más 200 bps de margen a 149 días (vencimiento
    el 28 de agosto). La recepción de ofertas será de 10 a 15 horas, y luego se realizará la subasta. El precio mínimo de
    colocación de la Letras a descuento será de ARS 928,85 por cada 1.000 nominales. Mientras que el precio mínimo para
    colocación de la Lebad será de ARS 1.039,40 por cada 1.000 nominales.
    BONOS: Los soberanos en dólares continuaron con la tendencia bajista y siguen sin encontrar un piso, en medio de la
    cuarentena total decretada por el presidente Alberto Fernández para aminorar el crecimiento de los casos de contagios
    en el país.
    Además, se acrecienta la preocupación por la reestructuración de la deuda pública. A pesar que la atención sigue sobre
    la pandemia del coronavirus y los casos nuevos que se van dando en el país, se espera que la oferta a los acreedores
    pudiera conocerse a n de este mes.
    Los títulos se vieron afectados después que el Banco Mundial (BM) y el FMI pidieron a los acreedores bilaterales a ofrecer
    un alivio inmediato a los países más pobres del mundo, que sufren las graves consecuencias de la pandemia del
    coronavirus.
    En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 4.246 puntos básicos, manteniéndose en
    los niveles más elevados de los últimos 15 años..
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval recuperó ayer 10,3%, pero hoy podría volver
    a caer por la debilidad de las bolsas globales
    En la reanudación de las operaciones después de los feriados por el Día de la Soberanía, el mercado local de acciones se
    mostró con una importante alza tras la pérdida de 16% de la semana anterior.
    Las acciones domésticas fueron impulsadas en parte por la mejora de los mercados globales, después que el Senado de
    EE.UU. alcanzara un acuerdo bipartidista sobre un paquete de ayuda económica para enfrentar al coronavirus por USD 2
    Bn.
    Además, técnicamente se observaban indicadores que daban señales de compra para el corto plazo.
    Pero hoy las principales bolsas del mundo vuelven a caer, atentas al impacto que el coronavirus habría generado en
    indicadores económicos, y esto podría verse reejado en los precios de los activos locales.
    El índice S&P Merval cerró por encima de los 26.000 puntos (en 26.338,03 unidades), subiendo el miércoles 10,3%
    respecto al viernes.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 807,1 M, mayor en relación al promedio diario de la semana
    pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 281 M.
    Las mayores alzas se observaron en las acciones de YPF (YPFD) que ganó 18,4% para cerrar en ARS 378, subiendo por
    tercera rueda consecutiva después de testear un mínimo de ARS 235,50 tras la caída desde los ARS 874 registrado a
    nales de 2019.
    Acompañaron la tendencia positiva las acciones de: Pampa Energía (PAMP), Cresud (CRES), Grupo Supervielle (SUPV),
    Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Central Puerto (CEPU).
    No se registraron caídas en la jornada de ayer.
    Indicadores y Noticias locales
    El PBI cayó un 2,2% en 2019
    El PBI cayó un 2,2% en el último año de la era Macri, de acuerdo al INDEC, por lo cual la caída acumulada durante 2019 se
    ubicó en una cifra similar al 2,1% que había arrojado el EMAE el mes pasado. El derrumbe del 5,8% en el primer trimestre
    explicó la mayor parte de la recesión.
    Según FIEL, la industria habría caído 0,8% YoY en febrero
    Si bien había mostrado síntomas de frágil recuperación en diciembre y enero, la industria habría caído 0,8% YoY en
    febrero y su fase recesiva acumula 26 meses, de acuerdo a un informe de FIEL. En un mes en el que todavía no había
    cuarentena y el efecto coronavirus no había impactado en todo su potencial, las mayores caídas las sufrieron los
    productos minerales no metálicos y la industria automotriz.
    Para Ferreres, la producción industrial cayó 1% en febrero
    De acuerdo a datos de Orlando Ferreres, el Índice de Producción Industrial (IPI-OJF) del mes de febrero el cual registró
    una contracción de 1% al compararla con igual mes del año pasado. De este modo, acumula en el primer bimestre del
    año una merma de 0,3% anual.
    La ocupación hotelera creció 5,3% YoY, aunque cayó el turismo extranjero
    Las pernoctaciones en hoteles crecieron 5,3% YoY en enero impulsadas por un incremento del 8,2% en los residentes de
    Argentina, según el INDEC. Sin embargo, las de turistas extranjeros cayó un 6,7%.
    Neuquén registró la mayor producción de petróleo en 14 años
    La provincia de Neuquén registró en febrero un incremento interanual de 25,56% en la producción de petróleo con
    166.829 barriles por día, el máximo valor registrado en los últimos 14 años. Así lo informó el Ministerio de Energía y
    Recursos Naturales neuquino, en base a las cifras brindadas por la secretaría de Energía de la Nación.
    Se conrmaron 117 nuevos casos y ya suman 502 en todo el país
    El Ministerio de Salud de la Nación conrmó ayer que se noticaron 117 nuevos casos de coronavirus y ya suman 502 en
    todo el país.
    Tipo de cambio
    Luego de los feriados de lunes y martes, el dólar volvió a operar en el mercado cambiario en medio de la cuarentena
    obligatoria que limita las operaciones bancarias y que generó una mayor presión sobre todos los tipos de cambio. A
    excepción sobre el mayorista que subió por el Banco Central, que volvió a comprar divisas después de varias jornadas.
    En este contexto, el dólar mayorista ganó 28 centavos a ARS 64,05 (vendedor), en una rueda en la que una mayor oferta
    privada libró al Banco Central de vender divisas e incluso le permitió realizar compras para jar un piso en la cotización.
    Por su parte, el contado con liquidación (implícito) perdió 3,9% (ARS 3,6) y se ubicó en los ARS 87,99, mostrando una
    brecha con el dólar mayorista de 37,40%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 5% (ARS 4,61) a ARS 86,79, implicando un
    spread con la divisa que opera en el MULC de 35,50%.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 29%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados se mantuvo estable en 28,36%.
    Las reservas internacionales subieron ayer USD 27 M y terminaron ubicándose USD 43.856 M.

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    Consejos para evitar ser estafado Codigo de Buenas Prácticas Procedimiento ante cuenta bloqueada