2023-01-29 23:09:19
  • AGRO66.9 -3.53
  • AGRO69 -1.93
  • ALUA224 -1.18
  • ALUA215.25 0.35
  • BBAR571 -2.39
  • BBAR588.55 -3.17
  • BMA820 -2.15
  • BMA859 8.14
  • BMA845 -3.77
  • BYMA290 -0.34
  • BYMA00
  • BYMA300 2.07
  • CEPU243.9 -4.2
  • CEPU0 1.67
  • CEPU246.35 -4.68
  • COME40 -1.86
  • COME22 -2.73
  • COME22.6 -1.87
  • CRES275 1.57
  • CRES00
  • CRES283 -0.73
  • CVH1250 -1.15
  • CVH1297 -2.1
  • EDN182 -0.99
  • EDN182.550
  • EDN190 -0.8
  • GGAL514 -3.82
  • GGAL510 -2.16
  • GGAL492.5 -3.97
  • HARG374.5 -5.7
  • HARG357 5
  • HARG392 -1.96
  • LOMA570 -1.16
  • LOMA554 2.84
  • LOMA552.85 -3.38
  • MIRG5375.5 -3
  • MIRG5798.5 -1.85
  • MIRG5585.5 -2.89
  • PAMP550 -3.31
  • PAMP700 -1.57
  • PAMP510 -2.93
  • SUPV202 -3.04
  • SUPV206.20
  • SUPV209 -2.94
  • TECO2489.2 -2.06
  • TECO2497 -3.29
  • TGNO4431.5 -1.15
  • TGNO4441 7.45
  • TGNO4438.5 0.93
  • TGSU2905 -1.5
  • TGSU2886 -3.02
  • TRAN250 -6
  • TRAN250 -3.94
  • TRAN250 -1
  • TXAR305 -0.35
  • TXAR291 -1.73
  • VALO87.7 -1.36
  • VALO90.5 -1.24
  • YPFD4288 -2.51
  • YPFD4380 -4.3
  • YPFD4451 -3.97
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones sin cambios, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,4%), pero los inversores buscan cerrar una semana ganadora para los mercados tras observar un crecimiento económico mejor de lo esperado. Las acciones de Intel se desplomaron más de un 9% en las operaciones posteriores al cierre tras un pésimo informe de ganancias que no alcanzó los resultados esperados. Los tres índices son positivos para la semana y el mes. El Dow Jones y el S&P 500 han ganado un 1,7% y un 2,2% esta semana, respectivamente. El Nasdaq ha subido un 3,3% en la semana y busca lograr su mejor rendimiento mensual desde julio, tras haber ganado en las últimas cuatro semanas. Las acciones subieron durante la rueda regular del jueves, alentadas por un informe del producto interno bruto del cuarto trimestre mejor de lo esperado, que avivó las esperanzas que la economía estadounidense pueda experimentar un aterrizaje suave a medida que la Reserva Federal sube las tasas de interés para controlar la inflación. La temporada de ganancias continúa hoy. American Express, Colgate-Palmolive y Chevron se encuentran entre las empresas programadas para informar los resultados trimestrales durante la jornada. Las principales bolsas de Europa operan con leves ganancias, luego que los datos económicos de EE.UU. fueran más fuertes de lo esperado, al tiempo que se tomarán una serie de decisiones de aumentos de tasas de interés de los principales bancos centrales la próxima semana. El índice Stoxx 600 subió un 0,1% en las operaciones de la mañana, con todas las principales bolsas sin cambios. El petróleo y el gas ganaron un 1,1% mientras que las acciones de alimentos y bebidas cayeron un 0,5%. Los mercados en Asia cerraron al alza, ya que los inversores evaluaron los precios básicos al consumidor de enero de Tokio que subieron un 4,3%, por encima de las estimaciones, acercándose al ritmo más alto para la capital de Japón desde mediados de 1981. El Nikkei 225 estuvo ligeramente por encima de la neutralidad para finalizar su sesión en 27.382,56 y el Topix ganó un 0,22% para cerrar en 1.982,66. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,24% y el índice Hang Seng Tech subió un 0,62%, después de ver un repunte en la primera rueda después de los feriados de Año Nuevo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,56%, mientras los inversores esperan las cifras clave de inflación PCE y evalúan las perspectivas de la economía estadounidense, después que el informe del producto interno bruto del jueves fuera mejor de lo esperado. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una suba, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera al alza, impulsado por un crecimiento económico de EE.UU. más fuerte de lo esperado y las esperanzas de una rápida recuperación de la demanda china a medida que caen los casos y muertes por Covid-19. El oro se mantiene estable, mientras se esperan los datos de inflación PCE de EE.UU., que se publicarán durante el día, para evaluar la postura de la Reserva Federal sobre nuevas subas de tasas de interés. La soja aumenta, encaminándose a registrar ganancias semanales, ya que la fuerte demanda mundial de productos agrícolas respalda a los precios, aun cuando las lluvias en Argentina alivian las preocupaciones sobre la oferta. El euro cae levemente, a pesar de las expectativas del mercado que el Banco Central Europeo implementará la próxima semana un aumento en las tasas de interés dos veces mayor que el de la Reserva Federal. El yen sube, luego que los datos mostraran que la inflación de los precios al consumidor en Tokio se aceleró a un máximo de casi 42 años este mes, aumentando la presión sobre el BoJ para que reduzca los estímulos. NOTICIAS CORPORATIVAS AMERICAN AIRLINES (AAL) registró ganancias que superaron las expectativas de Wall Street, ya que la fuerte demanda de viajes y las tarifas altas impulsaron los resultados durante una dura temporada navideña. El EPS fue de USD 1,17, por encima de los USD 1,14 esperados. Los ingresos fueron de USD 13,19 Bn frente a los USD 13,20 Bn estimados. INTEL (INTC) emitió resultados del cuarto trimestre que no cumplieron con las estimaciones y dio un pronóstico más débil de lo esperado. La empresa registró una pérdida neta de USD 664 M en comparación con una ganancia de USD 4,62 Bn en el mismo trimestre del año anterior. El EPS fue de USD 0,10 frente a los USD 0,20 esperados. Los ingresos fueron de USD 14,04 Bn, por debajo de los USD 14,45 Bn estimados. CHEVRON (CVX) se vio beneficiado luego que la empresa anunciara una recompra de USD 75 Bn y dijera que aumentaría su pago de dividendos. DOW INC (DOW) no cumplió con las estimaciones de Wall Street para los resultados del cuarto trimestre, afectado por mayores costos de energía, una demanda más débil e interrupciones en la cadena de suministro, y dijo que eliminaría alrededor de 2.000 empleos, o alrededor del 5% de su fuerza laboral. Las ventas netas en el cuarto trimestre cayeron un 17% a USD 11,86 Bn, por debajo de la estimación promedio de USD 12 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: El PIB de EE.UU. creció un 2,9% anualizado en el cuarto trimestre. Se publicarán el índice de precios PCE para diciembre, la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para enero y la venta de viviendas pendientes. EUROPA: Se publicaron los datos del consumidor francés para enero. ASIA: Los precios de las propiedades residenciales privadas en Singapur aumentaron un 0,4% en el último trimestre de 2022. El índice de precios al productor en Australia aumentó un 5,8% en el último trimestre de 2022 sobre una base anualizada. CHILE: La Comisión de Trabajo del Senado aprobó el último paquete de indicaciones del proyecto que busca ajustar la jornada laboral semanal a 40 horas. La tramitación en sala continuará en marzo. MÉXICO: La tasa de desempleo se situó en diciembre de 2022 en el 2,8%, lo que equivale a un total de 1,6 millones de personas, según ha divulgado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy LEDEs y un bono dollar linked para cubrir vencimientos El Gobierno licitará hoy títulos en pesos y dollar linked, para cubrir vencimientos y atender al déficit. Esta semana hay vencimientos por unos ARS 100.000 M. Pero como se cubrieron con el fondeo obtenido en la licitación de la semana pasada, el Tesoro buscará fondos extras para afrontar vencimientos de febrero por cerca de ARS 400.000 M. Los bonos en dólares terminaron el jueves con precios mixtos, atentos a la recompra de deuda y luego que el BCRA anunciara una baja en las tasas pasivas de los Fondos Comunes de Inversión (FCI). Después que tuvieran una recuperación importante desde sus valores mínimos teateados entre julio y octubre de 2022, los soberanos se sostienen en sus precios y sin sobresaltos. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó apenas 0,2% y se ubicó en los en la semana 16 unidades (+0,7%) y se ubicó en los 2191 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 0,6% (según el índice de bonos cortos del IAMC). El embajador de Arabia Saudita en Argentina, Hussein M. Alassiri, y directivos del Fondo Saudí para el Desarrollo se reunió ayer con Sergio Massa para anunciar inversiones por USD 500 M en proyectos de energía y salud alimentaria. El Gobierno deberá abonar la próxima semana compromisos con el FMI por unos USD 1.376 M. Se trata del vencimiento del 30 de enero por USD 685 M y del 1º de febrero por USD 691 M. En marzo hay un vencimiento de USD 2.691 M. El BCRA habilitó ayer a las entidades financieras a realizar operaciones de caución bursátil tomadoras -pasivas- en pesos, en bolsas y mercados autorizados por la CNV. Además, decidió ubicar desde hoy la tasa de referencia para las operaciones de pases pasivos de los Fondos Comunes de Inversión (FCI) en 85% de la tasa de pases pasivos para entidades financieras. Ahora la tasa de pases pasivos para FCI quedará en el 61,2% de tasa nominal anual, pero la recorta en 7,2% respecto del aumento del lunes. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió por quinta rueda consecutiva, pero no alcanzó el máximo intradiario de la semana pasada El mercado local de acciones subió por quinta rueda consecutiva después del ajuste de la semana pasada de más de 9%, en un marco de cobertura ante la elevada inflación, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas. La bolsa doméstica se alineó a la tendencia externa, donde los mercados globales subieron después de conocerse datos que mostraron un mercado laboral resistente y un crecimiento mejor de lo esperado en el último trimestre. Eso ayudó a aliviar los temores de una recesión. De esta forma, el índice S&P Merval ganó 0,5% y cerró en los 261.498,77 puntos, después de registrar un máximo valor intradiario de 264.348 unidades, aunque sin alcanzar el punto más alto de la semana pasada de 267.244 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.463,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.661,5 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Cresud (CRES) +4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,1%, Transener (TRAN) +3,1% y Edenor (EDN) +2,6%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Cablevisión Holding (CVH) -1,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,3%, Loma Negra (LOMA) -0,3%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,2%, entre otras En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Mercado Libre (MELI) +5,1%, Despegar (DESP) +4,2%, IRSA (IRS) +3,1% y Globant (GLOB) +2,9%, entre otras. Se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -3,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,5%, Vista Energy (VIST) -1,8%, Loma Negra (LOMA) -1,6%, y Corporación América (CAAP) -1,4%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Confianza del consumidor subió en enero 7,3% MoM (UTDT) De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una suba en enero de 7,3% MoM. En la comparación interanual, el ICC, muestra una variación acumulada negativa de 4,0%. En cuanto a los componentes del índice, se observan variaciones heterogéneas. Todos los subíndices del ICC mostraron variaciones mensuales positivas, Situación Personal subió 2,1%, Situación Macroeconómica 10,8% y Bienes Durables e Inmuebles 9,7%, siempre con respecto al mes pasado. Producción industrial cayó 1,3% YoY en diciembre y creció 4,8% en 2022 Según Ferreres, en el mes de diciembre la producción industrial cayó 1,3% interanual, acumulando para el total de 2022 un avance de 4,8%. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una contracción de 0,3% respecto de noviembre. Entre los sectores, la baja se explica principalmente por las contracciones que se registraron en la producción de automotores (-6,9% YoY), en la industria de minerales no metálicos (-10,4% YoY) y en el complejo oleaginoso (-8,7% YoY). Morosidad del sector privado se mantuvo en 3,1% en noviembre De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en noviembre en 3,1%, sin cambios relevantes respecto al mes anterior. Al distinguir por segmento de crédito, se observó un leve aumento en el mencionado indicador de la cartera corporativa y una ligera reducción en el del segmento destinado a los hogares. En términos interanuales, el indicador de morosidad del sector privado se redujo 1,5 p.p. a nivel sistémico (-1,6 p.p. en el segmento corporativo y -1,4 p.p. para los hogares). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 208 M y finalizaron en USD 42.272 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 3,25 (+0,9%) y se ubicó en los ARS 369,33, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 99,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 24 centavos (+0,1%) y terminó ubicándose en los ARS 352,22, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,1%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 29 centavos y cerró en ARS 185,32 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 45 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes bajas (Dow Jones -0,6%, S&P 500 -0,8%, Nasdaq -1,3%), mientras los inversores evalúan detenidamente la última presentación de ganancias corporativas. Estos movimientos siguieron a una racha ganadora de tres días para el índice Dow Jones. Los tres índices principales han subido al menos un 1% en la semana. Las acciones de Microsoft caen un 2% después que publicara ganancias por acción en el segundo trimestre fiscal que superaron las estimaciones. Sin embargo, la compañía ofreció una guía débil que mantiene bajo presión al precio. Mientras tanto, Tesla, Boeing, IBM y AT&T se encuentran entre las empresas que publicarán números el miércoles. Los inversores se preparan para más presentaciones de ganancias corporativas de alto perfil en medio de los temores de una recesión. Hasta el momento, más de 70 empresas del S&P 500 han informado ganancias del cuarto trimestre, y el 65% de ellas registró resultados mejores de lo esperado. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, extendiendo las pérdidas de la rueda anterior (en línea con los mercados de EE.UU.), a pesar que los datos mostraron una mejor confianza empresarial en Alemania y un repunte en los servicios y la actividad manufacturera en la Eurozona. El índice Stoxx 600 había extendido sus pérdidas al 0,7% a la mañana. Los sectores estaban casi en su totalidad en números negativos, con la tecnología cayendo un 1,3% y los servicios financieros un 1,2%. Las acciones mineras fueron el único sector ganador, con un aumento del 0,3%. Los mercados en Asia cerraron dispares, pero la mayoría de los mismos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar durante toda la semana, incluyendo a las bolsas en China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur, Malasia y Singapur. El índice Nikkei 225 de Japón avanzó un 0,35% a 27.395,01 y el Topix subió un 0,39% a 1.980,69. En Corea del Sur, el Kospi subió un 1,39% para cerrar en 2.428,57, mientras que el Kosdaq subió un 2% para cerrar en 732,35. El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,3% a 7.468,3 cuando la inflación del país alcanzó un pico desde 1990. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,44%, ya que los inversores evalúan los informes de ganancias y los datos económicos para obtener nuevas perspectivas sobre el estado de la economía de EE.UU. y qué esperar a partir de ahora respecto a la política monetaria de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera estable, ya que un aumento en los inventarios en EE.UU. y las preocupaciones sobre una recesión global contrarrestan el optimismo por una recuperación de la demanda en China. El oro registra una caída desde un máximo de nueve meses, ya que el dólar muestra un leve impulso y los inversores definen posiciones antes de publicarse las cifras de crecimiento económico del cuarto trimestre de EE.UU. La soja retrocede, mientras las lluvias en Argentina impulsan a la cosecha y limitan a los precios, aunque la sequía persistente en las últimas semanas ya pudo haber causado algún daño. El dólar (índice DXY) sube, ya que los inversores aguardan la decisión política de la Reserva Federal para la próxima semana, mientras la publicación de una gran cantidad de resultados corporativos sostiene el apetito por el riesgo. El euro cae desde un máximo de 9 meses, cuando la actividad empresarial de la Eurozona volvió sorpresivamente a registrar un crecimiento modesto en enero, respaldando futuros aumentos en las tasas de interés del BCE. NOTICIAS CORPORATIVAS MICROSFT (MSFT) informó ganancias del segundo trimestre fiscal que superaron las estimaciones, pero bajó su guía de ganancias. El EPS ajustado fue de USD 2,32 frente a los USD 2,29 esperados. Los ingresos fueron de USD 52,75 Bn, por debajo de los USD 52,94 Bn estimados. La empresa asumió un cargo de USD 1,2 M en el trimestre en relación con su decisión de eliminar 10.000 puestos de trabajo, revisar su línea de hardware y consolidar arrendamientos. PACCAR (PCAR) informó los resultados del cuarto trimestre, registrando una ganancia de USD 2,64 por acción y USD 8,13 Bn en ingresos. Un número cada vez mayor de entregas de comercio electrónico ha impulsado la demanda de camiones. RAYTHEON TECHNOLOGIES (RTX) registró ganancias ajustadas por acción de USD 1,27, en comparación con las estimaciones de USD 1,24 por acción. La compañía registró USD 18,0 Bn en ingresos, por debajo de las expectativas de Wall Street de USD 18,15 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Mejoraron los índices PMI manufacturero, PMI compuesto y PMI de servicios para enero. EUROPA: El índice de clima empresarial del Instituto Ifo para Alemania subió a 90,2 puntos para enero desde 88,6 puntos del mes previo. ASIA: La lectura de la inflación del cuarto trimestre de Nueva Zelanda aumentó un 1,4% intertrimestral. El índice de precios al consumidor de Singapur en diciembre disminuyó de 6,7% a 6,5%. La inación en Australia alcanzó un nuevo máximo en 32 años del 7,8% en el último trimestre del año fiscal de 2022. BRASIL: El índice de precios al consumidor IPCA-15 subió un 5,87% en los 12 meses hasta mediados de enero, superando ligeramente el 5,83% aunque desacelerándose desde el 5,9% observado el mes anterior. ECUADOR: El índice de pobreza se situó en diciembre del 2022 en el 25,2%, algo más de dos puntos porcentuales por debajo del indicador de 2021, y rozó el nivel del último mes de 2019, antes del inicio de la pandemia, cuando se ubicó en el 25%. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares siguen subiendo y el riesgo país se mantiene por debajo de los 1900 bps Los bonos en dólares se mostraron el martes con ganancias, atentos a la recompra de deuda del Tesoro y ante rendimientos que permanecen atractivos por los bajos precios, a pesar de la recuperación que manifestaron los títulos desde sus mínimos históricos. Los inversores además siguen atentos al desarrollo de la economía doméstica, frente a una inflación elevada, un alto déficit fiscal y un escaso nivel de reservas netas del BCRA. El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 1% y se ubicó en los 1825 puntos básicos. Ante los fuertes efectos de la sequía que están sufriendo productores agroindustriales, el Gobierno está trabajando en establecer un paquete de medidas para asistir a los mismos. El impacto que genera la sequía sobre la cosecha, afecta sobre la disponibilidad de dólares que tendrá el BCRA para alimentar el mercado de cambios y acumular reservas, y en consecuencia perjudica en parte el cumplimiento de las metas con el FMI. Desde el Gobierno se estima que producto de la sequía, la cuenta cambiaria se resentirá en unos USD 6.000 M. Aunque esa cifra podría recortarse si llueve en las zonas de mayor producción agropecuaria. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una ligera suba promedio de 0,1% (según el índice de bonos cortos del IAMC). IRSA colocará mañana ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Conjuntamente colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,7% y alcanzó nuevamente los 250.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron mixtas, pendientes de los resultados de grandes empresas norteamericanas, el mercado local de acciones continuó subiendo en un marco de cobertura de inversores ante la elevada inflación y depreciación del peso argentino. De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 0,7% y se ubicó en los 252.107,86 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 253.257 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.529,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 6.356,7 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Transener (TRAN) +6%, Holcim Argentina (HARG) +4,8%, Ternium Argentina (TXAR) +4,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +4,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,3%, y Central Puerto (CEPU) +3%, entre las m{as importantes. En tanto, terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -3,3%, Agrometal (AGRO) -3,3%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2% y Loma Negra (LOMA) -1,2%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron al alza las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,9%, Central Puerto (CEPU) +3,1%, Ternium (TX) +2%, Adecoagro (AGRO) +1,6%, Telecom Argentina (TEO) +1,4% y Mercado Libre (MELI) +1,4%, entre las más importantes. Terminaron en baja: Globant (GLOB) -4,1%, Vista Energy (VIST) -2,5%, Bioceres (BIOX) -2,1%, Loma Negra (LOMA) -1,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) -1,1%, entre otras. CRESUD (CRES) informó que el pasado 20 de enero la empresa recompró 295.000 acciones ordinarias a un precio de ARS 247,3893. Hasta la fecha, la compañía recompró acciones equivalentes a un total 4.776.347, que representan aproximadamente un 24,92 % del programa aprobado. Indicadores y Noticias locales La actividad económica se expandió 2,6% YoY en noviembre El EMAE registró en noviembre una suba de 2,6% YoY, pero con una contracción de 0,7% MoM respecto de octubre. De esta manera, en los primeros once meses del año, el EMAE acumuló un crecimiento de 5,9% YoY. 12 de los sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en noviembre, entre las que se destacan las de Hoteles y restaurantes (+22,1% YoY) y Explotación de minas y canteras (+9,5% YoY). El sector Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+3,5% YoY) fue el de mayor incidencia en la variación interanual del EMAE, seguido por actividades inmobiliarias (+3,6% YoY). La expectativa de inflación aumentó durante enero a 70,2% (UTDT) La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantuvo en 70% en enero. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional aumentaron 0,6 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 70,2%. Por regiones, Capital Federal presenta las mayores expectativas, 75,8%, seguido por el Interior y GBA, con niveles de 70,6% y 67,8% respectivamente. Producción de acero aumentó 2,6% YoY en diciembre (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en diciembre una suba de 2,6% YoY al ubicarse en 439.600 toneladas. Esto representó una contracción de 4,2% respecto a noviembre 2022, cuando se produjeron 459.000 toneladas. Por su parte, la producción de hierro primario en diciembre de 2022 fue de 327.300 toneladas, resultando 4,9% mayor a la de noviembre de 2022 (312.100 toneladas) y 6,7% superior a la de diciembre de 2021 (306.800 toneladas). Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron el martes USD 2 M y finalizaron en USD 42.655 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes -0,9% y se ubicó en los ARS 360,03, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió +0,5% y terminó ubicándose en los ARS 353,85, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,6%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 32 centavos (+0,2%) y cerró en ARS 184,69 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar apenas USD 2 M después de cinco jornadas consecutivas de ventas.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,4%), ya que los inversores buscan continuar con un fuerte comienzo de semana durante un importante período para presentaciones de ganancias corporativas. Los movimientos en los futuros se producen después de un sólido comienzo de semana en Wall Street. El lunes fue el segundo día positivo consecutivo para los principales índices, y los tres vienen subiendo en lo que va de 2023. Las subas se han producido a pesar de un comienzo decepcionante de la temporada de ganancias y más señales que la economía estadounidense se está desacelerando. Mientras tanto, hoy General Electric, Johnson & Johnson y Verizon se encuentran entre las empresas clave que reportan ganancias antes de la apertura. Microsoft tiene previsto informar por la tarde. Por otra parte, es muy probable que los funcionarios de la Reserva Federal aprueben la próxima semana otra desaceleración en los aumentos de las tasas de interés, según datos de CME Group, mientras discuten cuándo detener los aumentos por completo. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, mientras los mercados evalúan los últimos datos económicos de la Eurozona. El Stoxx 600 cayó un 0,3% a la mañana, con los recursos básicos perdiendo un 1% mientras que las acciones de seguros sumaron un 0,6%. Los índices PMI rastrean la actividad comercial en los sectores de servicios y manufacturero, y las cifras del martes mostraron que la Eurozona volvió a registrar un crecimiento modesto en diciembre, lo que aumenta las esperanzas que el bloque pueda evitar la recesión. Los mercados en Asia cerraron con subas, pero la mayoría de los mismos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar durante toda la semana, incluyendo a las bolsas en China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur, Malasia y Singapur. El Nikkei 225 subió un 1,46% para cerrar en 27.299,19 y el Topix ganó un 1,42% para cerrar en 1.972,92. En Australia, el S&P/ASX 200 subió un 0,44% para cerrar en 7.490,4, tras el repunte impulsado por las acciones tecnológicas de Wall Street antes de la presentación de los principales informes de ganancias corporativas. El S&P/NZX 50 de Nueva Zelanda recortó las alzas anteriores y cerró ligeramente en terreno negativo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,50%, ya que los inversores esperaban la publicación de datos económicos y los informes de ganancias corporativas que podrían proporcionar pistas sobre el estado de la economía de EE.UU. y sobre el futuro de la política monetaria de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un leve retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera estable, ya que las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial se vieron contrarrestadas por las esperanzas de una recuperación en la demanda de combustibles en China. El oro registra un leve incremento, ante las expectativas de una estrategia de aumento de tasas de interés menos agresiva por parte de la Reserva Federal, impulsando la demanda del metal como activo de cobertura. La soja sube, mientras se espera que las lluvias en Argentina durante el fin de semana impulsen la cosecha, aunque la sequía persistente en las últimas semanas pudo haber causado ya algún daño. El euro se encuentra en un máximo de nueve meses, después que datos alentadores de actividad empresarial europea y una gran cantidad de ganancias corporativas mantuvieran el apetito por el riesgo. El yen se recupera tras las caídas recientes, después que el Banco de Japón (BOJ) desafiara la presión del mercado para revertir su política de control de bonos ultra laxa, sosteniéndola al menos hasta marzo. NOTICIAS CORPORATIVAS SPOTIFY (SPOT) envió un memorando interno al personal anunciando planes para despedir al 6% de su fuerza laboral global, o alrededor de 600 empleados. El CEO Daniel Ek admitió que el gigante de la transmisión fue demasiado ambicioso en invertir antes del crecimiento de sus ingresos. WESTERN DIGITAL (WDC) se vio beneficiado después que Bloomberg informara que avanzan las negociaciones de fusión entre Western Digital y Kioxia. La empresa dividiría su negocio flash y lo fusionaría con Kioxia en una empresa que cotiza por separado. WAYFAIR (W) se vio favorecido luego que recibiera mejores calificaciones por parte de varias firmas de Wall Street, ya que compañía anunció que despediría alrededor del 10% de su fuerza laboral global como parte de un plan de reducción de costos. GENERAL ELECTRIC (GE) obtuvo en el cuarto trimestre del año 2022 un EPS de USD 1,24, representando un USD 0,09 mejor de lo esperado. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 21,8 Bn, frente a una previsión de USD 21,2 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se darán a conocer los índices PMI manufacturero, PMI compuesto y PMI de servicios para enero. EUROPA: El PMI compuesto de la Eurozona de S&P Global llegó a 50,2 en enero, frente al 49,3 de diciembre y por encima del consenso de 49,8. El PMI compuesto del Reino Unido cayó a 47,8 en enero desde 49,0 en diciembre. ASIA: Aumentaron levemente los índices PMI manufacturero y PMI del sector servicios de Japón para enero. PERÚ: La economía registrará un crecimiento de 2,2% este año, con lo cual el país se expandirá más que el promedio mundial (1,8%) y regional (1,1%), pronosticó el FocusEconomics Consensus Forecast LatinFocus. BOLIVIA: La economía logró un crecimiento del 4,1% en el 2022 y registró la tasa de inflación más baja de Sudamérica con el 3,1%, indicó el presidente Luis Arce. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares mantienen su tendencia alcista, con la mirada puesta en la recompra de deuda Los bonos en dólares se manifestaron en alza en la jornada del lunes, atentos a la recompra de deuda externa y ante expectativas por una posible ampliación de tal programa. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1,8% y se ubicó en los 1843 puntos básicos. La semana pasada corrió el rumor que el Ministerio de Economía analiza ampliar esos USD 1.000 M, y un préstamo Repo de bancos, que pueda incrementar las reservas. Pero aún no hay novedades al respecto. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, se mostraron neutros en la jornada del lunes (según el índice de bonos cortos del IAMC). El BCRA subió 14,4 puntos la tasa de pases pasivos para los Fondo Común de Inversión (FCI) y estableció que será equivalente al 95% de la tasa de pases pasivos para entidades financieras, que actualmente es del 72%. De esta manera, la tasa de pases pasivos a la que pueden colocar los FCI en el BCRA pasó a ser del 68,4%, mientras que hasta el momento era del 75% de la tasa de pases, lo que representaba que el rendimiento de pases para los FCI fuera del 54% (14,4 puntos menos que con la nueva actualización). IRSA colocará este jueves ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Conjuntamente colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Las ONs XVI podrán ser suscriptas en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase IX a una relación de canje de 1,035 nuevas ONs Clase XVI por cada ON Clase IX entregada. Las ONs Clase XV y XVI devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento. El roadshow de los títulos finaliza mañana, mientras que la subasta se realizará el jueves de 10 a 16:30 horas. Hoy se pagarán los intereses de los títulos DH31O y MGC1O. RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una suba de 1,1% Mientras las bolsas norteamericanas se mostraron al alza en el inicio de la semana, a la espera de resultados de balances del 4ºT22, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y cerró en alza por cobertura de inversores ante la elevada inflación y devaluación de la moneda doméstica. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 1,1% y cerró en los 250.362,25 puntos, después de registrar un máximo valor de manera intradiaria de 256.000 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.832,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 6.595,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +5,4%, Telecom Argentina (TECO2) +4,1%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,4%, Agrometal (AGRO) +2,6%, Transener (TRAN) +2,5%, y Loma Negra (LOMA) +2,1%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -2,9%, Banco Macro (BMA) -2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,9% y BBVA Banco Francés (BBAR) -1,3%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza las acciones de: Globant (GLOB) +3,8%, Telecom Argentina (TEO) +3,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3%, Ternium (TX) +2,9% y Vista Energy (VIST) +2,8%, entre otras. En tanto, cayeron: Grupo Supervielle (SUPV) -4,2%, Banco Macro (BMA) -3,4%, Tenaris (TS) -2,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,9% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,2%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Brasil y Argentina crearán fondo de garantía para impulsar las exportaciones Según el Gobierno brasileño, Brasil y Argentina firmarán un acuerdo bilateral para la creación de un fondo de garantía para estimular las exportaciones brasileñas. Bajo el acuerdo, Argentina tendrá que proporcionar una garantía colateral para el financiamiento comercial de Brasil con liquidez internacional. El acuerdo prevé la apertura al crédito de los bancos brasileños para importadores argentinos y la creación de un fondo del Gobierno brasileño para garantizar el pago de los préstamos. 65% de empresas argentinas espera que sus ingresos aumenten en 12 meses De acuerdo a privados, el 65% de las empresas locales esperan que sus ingresos aumenten en el próximo año, lo que marca un crecimiento de 4 puntos porcentuales en contraposición con lo identificado en el primer semestre de 2022. Además, a nivel global las industrias que proyectan un mayor crecimiento en ganancias son Banca (67%), Ciencias de la Vida (63%), Servicios Financieros (64%) y Cuidado de la Salud (62%). Acuerdo con Brasil para financiar importaciones a 366 días Los ministros de Economía, Sergio Massa y de Brasil, Fernando Haddad, anunciaron el compromiso de instrumentar una línea de financiamiento de importaciones a 366 días entre el Banco de la Nación Argentina y el Banco do Brasil con el propósito de facilitar las compras en el vecino país. El mecanismo consiste en que el Banco do Brasil asume un compromiso con las empresas brasileras y el Banco Nación asume un compromiso con las empresas argentinas. Comercio, industria y construcción crearon 300 mil empleos informales en 2022 De acuerdo a un informe publicado por el Indec, en el segmento de “trabajadores asalariados”, los sectores de industria, comercio y construcción crearon 300 mil puestos de trabajo informales en el último año. También generaron empleos registrados, pero entre los tres solo llegaron a 180 mil nuevos puestos en blanco. La tendencia se repite en la mayoría de las actividades económicas. En ese mismo período, la informalidad avanzó de 4.658.000 puestos en 2021 a 5.271.000 en 2022 (+13% YoY). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 48 M y finalizaron en USD 42.657 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 2,21 (+0,6%) y se ubicó en los ARS 363,19, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 97%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 31 centavos (-0,1%) y terminó ubicándose en los ARS 352,21, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91%. El tipo de cambio mayorista avanzó 95 centavos ayer (+0,5%) y cerró en ARS 184,40 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 56 M. En las últimas cinco ruedas el Central vendió USD 199 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,2%), ya que los inversores sopesan una posible desaceleración o una pausa en las alzas de las tasas de interés de la Reserva Federal y esperan el comienzo de una semana con muchas presentaciones de ganancias corporativas. El Nasdaq registró una ligera ganancia la semana pasada. Sin embargo, el Dow Jones y el S&P 500 registraron pérdidas. Todos los índices principales permanecen en positivo durante el mes. El Nasdaq lidera a los demás, con una ganancia del 6,44% en lo que va del año. Los mercados descuentan una probabilidad del 99,7% de un aumento de 25 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de interés a un rango objetivo de 4,5%-4,75% tras una disminución en los precios mayoristas y las ventas minoristas. Mientras tanto, se conocerán los informes de ganancias de alrededor del 40% de las empresas del Dow Jones esta semana. Microsoft, IBM, Tesla, Visa y Mastercard son algunos de los grandes nombres pendientes. Las principales bolsas de Europa operan estables, mientras los inversores evalúan las perspectivas económicas. El Stoxx 600 subió un 0,1% a la tarde, y las acciones tecnológicas subieron un 1,3%, mientras que las químicas cayeron un 0,7%. Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, dijo el viernes en el Foro Económico Mundial que el panorama económico mundial no es tan malo como se temía hace un par de meses, “pero menos malo todavía no significa bueno”. El viernes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que está a favor de un aumento de solo un cuarto de punto el 1 de febrero, cuando el banco central presente su próxima actualización de la política de tasas de interés. Los mercados en Asia cerraron con subas, pero la mayoría de los mismos estuvieron cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar, con las bolsas en China cerradas durante toda la semana. El índice Nikkei 225 de Japón avanzó un 1,1% a 26,852.85 y el S&P/ASX 200 en Australia subió un 0,1% a 7.456,90. Las ganancias siguieron a un repunte el viernes de las acciones tecnológicas que contrarrestaron las preocupaciones sobre el debilitamiento de la economía estadounidense. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,50%, ya que los inversores esperan por la próxima reunión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y consideran las perspectivas para la economía en general tras los comentarios de los funcionarios durante la semana pasada. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una leve suba, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con ganancias, extendiendo las ganancias de la semana pasada gracias a una perspectiva económica más sólida, debido a la recuperación económica esperada en China para este año. El oro no registra cambios significativos, ya que los inversores se posicionan a la espera de los datos económicos de EE.UU. esta semana que podrían influir en la política futura de la Reserva Federal. La soja retrocede por cuarta rueda consecutiva el lunes, ya que las expectativas de lluvias en las áreas de cultivo secas de Argentina alivian las preocupaciones sobre la oferta mundial. El euro aumenta a un máximo de nueve meses, ya que los comentarios a favor de tasas de interés europeas más altas contrastan con las expectativas de una Reserva Federal menos agresiva. El yen muestra caídas, después que el Banco de Japón (BOJ) desafiara la presión del mercado para revertir su política de control de bonos ultra laxa, sosteniéndola al menos hasta marzo. NOTICIAS CORPORATIVAS COINBASE (COIN) se vio perjudicado después que JPMorgan reiteró su calificación neutral para las acciones, llamándolo un beneficiario potencial de los desafíos que han enfrentado otros corredores/bolsas tras el colapso y la quiebra de FTX. ELI LILLY (LLY) se vio perjudicado después que la Administración de Drogas y Alimentos de EE.UU. rechazara el tratamiento experimental de la enfermedad de Alzheimer del fabricante de medicamentos, debido a que no había proporcionado suficientes datos de prueba. PPG INDUSTRIES (PPG) reportó ganancias que estuvieron en línea con las estimaciones. El fabricante reportó ganancias ajustadas de USD 1,59 por acción sobre USD 20,77 Bn en ingresos, donde se esperaba USD 1,59 por acción ajustada y USD 20,73 Bn en ingresos. También reafirmó su crecimiento de ganancias de todo el año. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA ASIA: Se publicarán los índices PMI manufacturero y PMI del sector servicios de Japón para enero. COLOMBIA: El Banco Central de Colombia subiría nuevamente su tasa de interés a 13% en su reunión de esta semana, debido a la persistencia de la inflación a pesar de las señales de desaceleración de la economía. MÉXICO: En noviembre de 2022 la tasa de desocupación alcanzó su menor nivel desde 2005 de acuerdo con datos de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) del INEGI, bajando hasta el 2,8%. ARGENTINA RENTA FIJA: Reacción positiva de los bonos en dólares, tras anuncio de recompra de deuda: IRSA coloca el jueves ONs en dólares por hasta USD 30 M. Los bonos soberanos en dólares se mostraron con ganancias la semana pasada, después que el Gobierno anunciara una recompra de deuda externa. Esto se dio en un marco externo complicado, en el que se renovaron los temores sobre una recesión global. El riesgo país se redujo en la semana 104 unidades (-5,3%) y se ubicó en los 1876 puntos básicos. El mercado reaccionó positivamente a las decisiones tomadas por el Ministerio de Economía y los activos globales de ley extranjera fueron los que mejor performance tuvieron en el transcurso de la semana. Los globales GD29 y GD30 fueron los más destacados. En estos se posicionará el Tesoro en la operación de recompra. Además de la recompra de bonos por USD 1.000 M, el Ministerio de Economía analiza ampliar esos USD 1.000 M, y un préstamo Repo de bancos, que pueda incrementar las reservas. Pero aún no hay demasiadas novedades al respecto. El BCRA decidió incrementar en 200 puntos básicos la tasa para las operaciones de pases pasivos a 1 día hábil de plazo, llevándola del 70% al 72%, con la intención de frenar la suba de los dólares implícitos. Los bonos en pesos ajustables por CER, se mostraron con subas la semana anterior, en medio del anuncio del Gobierno de la recompra de deuda en dólares, y en un marco en el que el Tesoro no tuvo inconvenientes para cubrir los vencimientos de enero en la primera licitación de 2023 (captó ARS 416,5 Bn). IRSA colocará ONS Clase XV en dólares a ser suscriptas en efectivo, con vencimiento el 25 de marzo de 2025 a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. También colocará ONS Clase XVI en dólares, con vencimiento el 25 de julio de 2025 a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M. Las ONs XVI podrán ser suscriptas en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase IX a una relación de canje de 1,035 nuevas ONs Clase XVI por cada ON Clase IX entregada. Las ONs Clase XV y XVI devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento. Hoy se abonará la renta de los bonos GL30, PNMCO, PTSTO y RUC5O, más la renta y amortización del BBE23 RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 2,3% y se ubicó en los 247.680 puntos En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron la semana en baja ante temores sobre una recesión mundial, el mercado local de acciones cerró en el mismo período en alza tras registrar una lógica toma de ganancias el pasado miércoles después de testear valores récords por encima de los 267.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó en la semana 2,3% y cerró en los 247.679,99 puntos, después de registrar un máximo de 267.244,18 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 37.196 M, marcando un promedio diario de ARS 7.439,2 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 31.037,1 M, dejando un promedio diario de ARS 6.207,4 M. Las acciones que más subieron en la semana fueron las de: Banco Macro (BMA) +13,7%, Grupo Financiero Valores (VALO) +13,2%, e YPF (YPFD) +11,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja: Ternium Argentina (TXAR) -10,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -8,8%, y Aluar (ALUA) -6,9%, En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -12,5%, Edenor (EDN) -10,4%, Central Puerto (CEPU) -4,7%, Loma Negra (LOMA) -4,7%, y Bioceres (BIOX) -4%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Despegar (DESP) +12,4%, Banco Macro (BMA) +10,3%, YPF (YPF) +7,6%, Ternium (TX) +5,5% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,4%, entre otras. Indicadores y Noticias locales En diciembre, el SPN mostró un déficit primario de -ARS 502.128 M En el mes de diciembre, el Sector Público Nacional (SPN) registró un déficit primario de -ARS 502.128,2 M, y un déficit financiero de -ARS 745.717,1 m, sin considerar los ingresos provenientes de las rentas de la propiedad vinculadas a las emisiones primarias de títulos públicos. Así, para el año 2022 se acumuló un resultado primario de -ARS 1.955.148,8 M (2,4% del PIB) y un déficit financiero de -ARS 3.448.150,0 M (4,2% del PBI), también sin considerar los ingresos que exceden el límite establecido. Exportaciones mineras se incrementaron 4% durante 2022 Según la Dirección de Transparencia e Información Minera con base en Aduana, en 2022 las exportaciones mineras acumularon USD 3.020 M, lo que significó un incremento interanual del 4%.En diciembre de 2022, del conjunto exportado USD 237 M correspondieron a minerales metalíferos, lo que equivale al 74% del total. En donde se destacó la participación del oro con USD 174 M y de la plata con USD 59 M. Agrodólares han caído 54% YoY en lo que va de enero Las empresas agroexportadoras han ingresado en el mercado cambiario USD 757 M en lo que va de enero, lo que representa una caída del 54% con respecto al mismo período de año pasado. Es por eso que la proyección para enero es que cerraría con una liquidación en torno a los USD 1.000 M, el peor registro desde la campaña 2014/15. Además, muy lejos del récord de enero del año pasado cuando ingresaron más de USD 2.400 M. Potencial moneda común entre Argentina y Brasil próxima a ser anunciada Según confirmó Financial Times, los equipos económicos de Brasil y Argentina se muestran cercanos a la idea de poder desarrollar una moneda común que remplace al peso y al real. La medida que podría impulsar la economía argentina necesita un estudio de mecanismos para la integración comercial. La iniciativa no se limitaría solo a dos países, sino que se invitaría a otras naciones de la región que quieran participar. De ser así, podría convertirse en un instrumento similar al euro y representar el 5% del PBI del mundo Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 399 M y finalizaron en USD 42.705 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 11,72 (+3,4%) y se ubicó en los ARS 360,98, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 96,8%. El dólar MEP (o Bolsa) subió en la semana ARS 12,29 (+3,6%) y terminó ubicándose en los ARS 352,52, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,2%. El tipo de cambio mayorista avanzó en la últimas cinco ruedas ARS 2,18 (+1,2%) y cerró en ARS 183,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 38 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leve suba (Dow Jones sin cambios, S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,2%), a medida que avanza la temporada de ganancias corporativas. Las acciones de United Airlines subieron más del 2% en el pre-market, después que la compañía superara las estimaciones de Wall Street en el último trimestre, impulsada por una fuerte demanda de viajes. Las acciones de Goldman Sachs cayeron más del 6% luego de una caída en los ingresos de banca de inversión y gestión de activos. Mientras tanto, Morgan Stanley ganó ayer un 5,9%, impulsado por unos ingresos de gestión de patrimonio mejores de lo esperado. La temporada de ganancias corporativas continuará, con las publicaciones de JB Hunt Transport Services, Charles Schwab, PNC Financial Services Group y Discover para el miércoles. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, aun cuando persisten las preocupaciones sobre la economía global, que ocupan un lugar destacado en la agenda del Foro Económico Mundial en Davos esta semana. El índice Stoxx 600 opera levemente más alto a la mañana. Las acciones de viajes y ocio aumentaron un 0,9%, mientras que los productos químicos cayeron un 0,7%. Las preocupaciones sobre la dirección de la economía mundial, la inflación persistente y el lento crecimiento ocupan un lugar destacado en la agenda del foro, así como la guerra en Ucrania. Los mercados en Asia cerraron sin variaciones significativas, incluso cuando el Banco de Japón no anunció ningún cambio en su política de control de la curva de rendimientos. El Nikkei 225 de Japón subió un 2,5% para cerrar en 26.791,12, liderando las ganancias en la región. Topix avanzó un 1,64% para cerrar en 1.934,93. El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 0,09% y el índice tecnológico Hang Seng cotizaba estable. El Compuesto de Shanghái de China avanzó marginalmente, cerrando en 3.224,41 y el Componente de Shenzhen subió un 0,09% para cerrar en 11.810,66. Las acciones de juegos que cotizan en Hong Kong subieron después que China otorgara aprobaciones de licencia para 88 juegos, entre los que se incluyen a NetEase, Tencent Holdings y miHoYo, lo que marca una nueva relajación de la represión del juego desde Beijing. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,48%, debido a que la incertidumbre en torno a las perspectivas de la política monetaria y la economía, junto con algunos informes de ganancias corporativas débiles en Wall Street, afectan al sentimiento de riesgo. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una caída, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con subas, extendiendo las ganancias de la rueda anterior, impulsado por el optimismo que una relajación de las restricciones de China por el Covid-19 conducirá a una recuperación de la demanda energética. El oro registra leves ganancias, aunque permanece bajo presión ante la fortaleza del dólar, mientras los inversores siguen evaluando el ritmo de suba de las tasas de interés que podría aplicar la Reserva Federal. La soja avanza, alcanzando un máximo de siete meses, ya que los pronósticos de clima seco en Argentina generan preocupaciones sobre los suministros mundiales, en medio de una fuerte demanda desde China. El dólar (índice DXY) retrocede, cuando se espera que la Reserva Federal defina sus planes de política monetaria, al tiempo que persiste la incertidumbre en torno a la economía global. El yen muestra pérdidas, después que el Banco de Japón mantuviera las tasas de interés ultra bajas, lo que decepcionó a los mercados que esperaban un fuerte ajuste en su política de control de la curva de rendimientos. NOTICIAS CORPORATIVAS GOLDMAN SACHS (GS) registró su mayor pérdida de ganancias en una década a medida que los ingresos cayeron y los gastos y las provisiones para pérdidas crediticias fueron más altas de lo esperado. El banco dijo que las ganancias trimestrales se desplomaron un 66% con respecto al año anterior a USD 1,33 Bn, o USD 3,32 por acción, alrededor de un 39% por debajo de lo estimado. Los ingresos fueron de USD 10,59 Bn frente a los USD 10,83 Bn esperados. MORGAN STANLEY (MS) informó ganancias del cuarto trimestre que superaron las expectativas, impulsadas por los ingresos récord de gestión de patrimonio del banco y el crecimiento en su negocio comercial. En el trimestre, los ingresos netos cayeron a USD 2,11 Bn, o USD 1,26 por acción, desde USD 3,59 Bn, o USD 2,01 por acción, hace un año, pero superó la estimación de USD 1,19 por acción. ALIBABA (BABA) se vio perjudicado luego que el Wall Street Journal informara que el inversor Ryan Cohen adquirió una participación en la empresa. El informe dijo que la participación de Cohen valía cientos de millones de dólares y que está buscando más recompras de acciones de la empresa. UNITED AIRLINES (UAL) informó que las ganancias del cuarto trimestre y las perspectivas para principios de 2023 superaron las estimaciones de Wall Street gracias a la fuerte demanda de viajes y las altas tarifas. La empresa reportó una ganancia de USD 843 M durante los últimos tres meses de 2022, un aumento del 31% en comparación con los tres años anteriores, con ingresos de USD 12,4 Bn. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se conocerán los últimos datos del índice de precios al productor y las ventas minoristas. EUROPA: La tasa anual de inflación en el Reino Unido volvió a caer en diciembre hasta el 10,5%, resultando ligeramente por debajo de las expectativas. ASIA: El Banco de Japón mantuvo sin cambios su banda de tolerancia de la curva de rendimiento y su tasa de interés ultra baja en -0,1%. CHILE: El Ministerio de Desarrollo Social informó que la canasta básica de alimentos más que duplicó la inflación en el país tras marcar un alza del 28,2% en el último mes de 2022, con un costo cercano a los USD 78,39. PERÚ: El déficit fiscal descendió al 1,6% del producto interior bruto (PIB) en 2022, lo que equivale a una reducción de 0,9 puntos porcentuales respecto al registrado el año anterior, según informó el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno recomprará bonos Globales y Bonares por USD 1.000 M, con la intención de mejorar el perfil de vencimientos El Gobierno anunció antes de la apertura de los mercados locales la recompra de USD 1.000 M de deuda a través de una resolución publicada en el Boletín Oficial. En una breve conferencia de prensa, Massa resaltó el trabajo que viene realizando en conjunto la Secretaría de Finanzas con Hacienda para mejorar el perfil de vencimientos de deuda pública. A través del Boletín Oficial, Economía autorizó al BCRA de llevar adelante el proceso de recompra para seguir mejorando el perfill de deuda externa y que el riesgo país continué reduciéndose. Los bonos que entrarían en la recompra serían todos los Globales y Bonares emitidos en la reestructuración de deuda de 2020 (GD29, GD39, GD35, GD38, GD41, GD46, AL29, AL30, AL35, AE38 Y AL41), pero el foco más que nada estará puesto en el tramo corto de la curva. Los bonos soberanos en dólares se manifestaron en alza el martes, en un marco en el que los inversores buscan cobertura ante la inflación, el alto déficit fiscal, el escaso nivel de reservas netas y la devaluación de la moneda local. Esto se dio a pesar de la baja de los mercados globales, en medio de temores sobre una recesión mundial generada por las duras políticas monetarias de varios bancos centrales para controlar la inflación. El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 5% y se ubicó por debajo de los 1900 puntos básicos (en 1881 bps). Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration se mostraron con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). El Ministerio de Economía licitará hoy cinco títulos en pesos por un monto mínimo de ARS 200.000 M y dos bonos dolllar linked por un mínimo de USD 225 M. Los fondos recaudados serán para cubrir los compromisos que tiene el Tesoro para enero. Uno de los instrumentos a colocar será una LELITE que sólo podrá ser suscripto por Fondos Comunes de Inversión (FCI), y se suscribirá por un monto nominal mínimo de ARS 40.000 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval sigue marcando récords en pesos (ganó otro 4,1% y alcanzó los 260.000 puntos) En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron en baja, luego que Goldman Sachs anunciara no alcanzar las estimaciones de beneficios trimestrales y ante temores a una desaceleración de la economía global, el mercado local de acciones se apartó de la tendencia externa y sumó una nueva suba por décima rueda consecutiva que habilitó a otro récord histórico en pesos. Así es como el índice S&P Merval ganó el martes 4,1% y cerró en los 260.750,04 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.855,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 10.316,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: YPF (YPFD) +9,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,6%, Telecom Argentina (TECO2) +7,5% y Banco Macro (BMA) +7,4%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -1,7%, Edenor (EDN) -1,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,9% y Mirgor (MIRG) -0,7%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: YPF (YPF) +10,3%, Banco Macro (BMA) +7,8% y Telecom Argentina (TEO) +6,8%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Edenor (EDN) -5%, Bioceres (BIOX) -2,3%, Mercado Libre (MELI) -1,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,2% y Despegar (DESP) -1,2%. Indicadores y Noticias locales En diciembre la CBT y CBA aumentaron 100,3% y 103,8% interanual en CABA La Canasta Básica Total (CBT) registró en diciembre un aumento de 4,5% MoM y 100,3% YoY, de acuerdo a la Dirección General de Estadística y Censos porteña. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 152.515. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +5,0% MoM al tiempo que registró una suba de 103,8% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 67.187 mensuales. Producción de petróleo en Argentina se incrementó 10,5% YoY en noviembre De acuerdo a Instituto Argentino de la Energía General Mosconi, La producción de petróleo en Argentina durante noviembre tuvo un incremento del 10,5% YoY, mientras que si se contrasta con octubre, se observó una caída de 0,4 MoM. En tanto, en el acumulado de 12 meses se observó un crecimiento del 13.4%. El incremento, fue impulsado por la cuenca neuquina, que tuvo un incremento de producción del 20,3% en YoY. La extracción de petróleo no convencional, por su parte, creció un 35% YoY. Exportaciones metalúrgicas registran el valor más alto desde 2016 (USD 1.577 M) Según ADIMRA, en el 3ºT22 las exportaciones metalúrgicas registraron un valor total de USD 1.577 M, siendo el valor más alto desde el año 2016. Por su parte, las importaciones también registraron valores récord con un total de USD 8.053 M. Las compras al exterior representaron el 45,5% de las importaciones de manufacturas de origen industrial, mientras que las ventas son el 25,1% de las exportaciones de manufacturas de origen industrial. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron ayer USD 100 M y finalizaron en USD 42.887 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 5,81 (+1,6%) y se ubicó en los ARS 362,19, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 98,5%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 2,12 (-0,6%) y terminó ubicándose en los ARS 341,89, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,3%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 30 centavos y cerró en ARS 182,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 23 M después de 19 jornadas consecutivas de compras.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,2%), en una jornada sin mercados por el feriado de Martin Luther King Jr. Las acciones subieron el viernes cuando los inversores evaluaron los resultados de las empresas bancarias y apostaron a que la inflación disminuiría en 2023. El S&P 500 y el Nasdaq registraron cada uno su segunda semana positiva consecutiva y el mejor desempeño semanal desde noviembre. El Nasdaq fue el mejor de la semana después de subir un 4,82%. El S&P 500 avanzó un 2,67% y el Dow Jones sumó un 2%. Si bien Bank of America y JPMorgan advirtieron sobre una posible recesión el viernes, sus resultados del cuarto trimestre muestran que el consumidor estadounidense aún resiste, a pesar de la inflación y las subas de tasas de interés de la Fed. Las principales bolsas de Europa operan con subas, cuando los inversores evaluaron las perspectivas de crecimiento e inflación a la luz de los datos económicos recientes, junto con el comienzo de la temporada de ganancias corporativas. El índice Stoxx 600 subió un 0,1% a la mañana, y las acciones de atención médica sumaron un 0,7%, mientras que los viajes y el ocio cayeron un 0,7%. El Foro Económico Mundial es un foco clave para los mercados europeos esta semana. Jefes de estado y líderes empresariales se mezclan con académicos e innovadores en Davos, Suiza. Los temas clave para debatir y discutir son la guerra en Ucrania, la inestabilidad e incertidumbre económica, y el cambio climático, entre otras cosas. Los mercados en Asia cerraron al alza, debido a que las expectativas de una inflación más baja en EE.UU. mejoraron la confianza de los inversores en la región. En contra de la tendencia regional, el Nikkei de Japón 225 cayó un 1,14% hasta los 25.822,32 y el Topix un -0,88% hasta los 1.886,31. En China, el componente de Shenzhen subió un 1,58% para cerrar en 11.785,77, liderando las ganancias en la región. El Compuesto de Shanghái subió un 1,01% a 3.227,59 ya que el país vio cómo los precios de las viviendas caían aún más en diciembre. El índice Hang Seng de Hong Kong se mantuvo estable. Durante el fin de semana, China informó un aumento de casi 60.000 muertes por Covid-19 desde que eliminó las restricciones el mes pasado. El anuncio se produjo después que la Organización Mundial de la Salud criticara al país asiático, alegando que estaba subestimando las muertes. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cerró el viernes en 3,50%, cuando los inversores evalúan el último informe de inflación y consideran las perspectivas de aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal de cara a su próxima reunión prevista para el 1 de febrero. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una fuerte suba. El petróleo WTI opera con leves caídas, pero se mantuvo cerca de los niveles más altos desde principios de año, por el optimismo que la reapertura de China aumentará la demanda global de combustibles. El oro se mantiene estable, después de subir a su nivel más alto en casi nueve meses, sostenido por un dólar más débil y las expectativas de aumentos más lentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. La soja no opera tras subir el viernes por tercer día consecutivo, después que el USDA recortó inesperadamente sus estimaciones de cosecha para 2022, sumado a las preocupaciones sobre las perspectivas de la cosecha argentina. El dólar (índice DXY) no registra variaciones después de la venta masiva de la semana pasada, cuando los precios al consumidor de EE.UU. cayeron por primera vez en más de dos años y medio en diciembre. El yen retrocede, pero se mantiene cerca de un máximo de más de siete meses, ya que aumentan las probabilidades que el BoJ podría hacer más ajustes a su política de control de rendimientos en su reunión de esta semana. NOTICIAS CORPORATIVAS WENDY’S (WEN) se vio beneficiado después que compartiera resultados preliminares positivos del cuarto trimestre y anunciara una serie de reorganizaciones dentro de su estructura corporativa. LOGITECH (LOGI) se vio perjudicado después que Deutsche Bank rebajó las acciones a una calificación de retención. El declive se basó en las pérdidas de la semana pasada luego de informar resultados preliminares que indicaron una desaceleración de las ventas y las ganancias. VIRGIN GALACTIC HOLDING (SPCE) se vio beneficiado luego de informar que estaba en camino para un lanzamiento comercial en el segundo trimestre de 2023. La compañía también anunció que su presidente de sistemas aeroespaciales, Swami Iyer, se iría. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA ASIA: Los precios al productor de Japón, o precios mayoristas, aumentaron un 10,2% en diciembre en comparación con hace un año, según datos oficiales. Los precios de la vivienda en China cayeron un 1,5% en diciembre sobre una base anualizada, según mostraron los cálculos de la Oficina Nacional de Estadísticas. PARAGUAY: El comercio exterior experimentó un aumento de 7% al cierre del año 2022 con respecto al valor registrado en el 2021, luego de haberse realizado transacciones por USD 29,066 M, según el informe del Banco Central del Paraguay (BCP). PERÚ: El ministro de Economía y Finanzas, Alex Contreras, anunció que el Ejecutivo aprobó un decreto de urgencia por más de 1.200 millones de soles en línea con el plan ‘Con Punche Perú’ y la política de rápida reactivación económica del Perú en el corto plazo. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares siguieron recuperando terreno. MERANOL coloca mañana ONs por hasta ARS 1.000 M. Los bonos soberanos en dólares se mostraron en alza en las últimas cinco ruedas, en un contexto global más calmo después de conocerse una inflación interanual de EE.UU. menor respecto al mes previo, lo cual estaría demostrando una ralentización en el ascenso de los precios, motivo que será clave para la decisión de la Fed de cara a su próxima reunión del 1º de febrero. Aunque las preocupaciones sobre el endurecimiento de la Reserva Federal siguen vigentes. Los soberanos en dólares vienen teniendo una buena performance desde julio del año pasado cuando testearon valores mínimos históricos y tasas de rendimiento en máximos. En 2023 los mismos extienden la racha positiva, en un contexto en el que muchos inversores se cubren además de una mayor devaluación de la moneda local y de la elevada inflación, más allá que también comenzaron a descontar un cambio de gobierno. El riesgo país se redujo en la semana 114 unidades (-5,4%) y se ubicó en los 1980 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER, se mostraron mixtos en promedio, con los títulos de corta duration cayendo apenas 0,4% (en promedio) y los de largo plazo subiendo 0,6% (en promedio), en un contexto en el que se conoció el dato de inflación local de diciembre de 2022 y de todo el año. Tras el canje de deuda de diciembre del año pasado, donde Economía logró postergar vencimientos del 1ºT23 por casi ARS 3.000 Bn, el Gobierno realizará este miércoles una licitación de deuda en pesos para cubrir los compromisos que quedaron pendientes de enero, por unos ARS 400 Bn. El desafío es lograr una mayor participación del sector privado en este tipo de operaciones y que se pueda extender la duration. MERANOL colocará mañana ONs PYME CNV Clase 21 en pesos a 12 meses de plazo y a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, a ser integradas en pesos y/o mediante la entrega de ONs Clase 13 (MRCEP). También colocará ONs PYME CNV Clase 22 dollar linked a 24 meses de plazo y a tasa fija a licitar, a ser integradas en pesos y/o mediante la entrega de ONs Clase 13 (MRCEP). El valor nominal a licitar en conjunto será de hasta ARS 1.000 M. En el supuesto canje por las ONs Clase 13, se podrá emitir en efectivo un máximo de ARS 750 M. Ambas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow finaliza hoy y mañana tendrá lugar la subasta de 10 a 16 horas. RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó en la semana 13,3% y superó los 240.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas se mostraron en la semana al alza, tras conocerse la inflación norteamericana de diciembre menor a la del mes anterior, el mercado local de acciones se mostró en las últimas cinco ruedas con ganancias en medio de cobertura de inversores ante la elevada inflación doméstica y marcando un nuevo récord histórico en pesos por encima de los 240.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó en las últimas cinco ruedas 13,3% y cerró en los 242.154,50 puntos, después de registrar un máximo semanal de 243.788 unidades y un mínimo de 213.794 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 24.028,5 M, marcando un promedio diario de ARS 6.007,1 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 24.979,7 M, dejando un promedio diario de ARS 4.995,9 M. Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +25,4%, YPF (YPFD) +20,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +20,7%, Banco Macro (BMA) +17,1%, BBAR Banco Francés (BBAR) +16,3%, y Telecom Argentina (TECO2) +14,8%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Agrometal (AGRO) -3,4% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,6%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron las últimas cinco ruedas con mayoría de alzas. Se destacaron: Mercado Libre (MELI) +24%, Grupo Supervielle (SUPV) +23,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +17,5%, YPF (YPF) +17,2%, banco Macro (BMA) +13,5%, Vista Energy (VIST) +13,4% y Ternium (TX) +11,4%, entre otras. Cayeron en el mismo período: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,7% y Cresud (CRESY) -1,1%. Indicadores y Noticias locales Combustibles aumentaron 4% a partir de las 0 horas de hoy A partir de las 0 horas de hoy 16 de enro de 2023, Shell, fue la primera compañía en aplicar, un aumento del 4% en los combustibles, en el marco del acuerdo alcanzado por el Gobierno nacional con las petroleras en noviembre pasado. A raíz del aumento, se estima que los valores por un litro de combustible pasan a ser los siguientes: Nafta súper (ARS 157), Nafta premium (ARS 192,20), Diesel (ARS 168,60) y Biodiésel (ARS 230). se espera que las demás compañías actualicen los mismos en los próximos días. Consumidores pagan 3,4 veces más de lo que perciben productores De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios registró una caída en diciembre de 5,6% MoM. En ese sentido, los precios de los productos agropecuarios se incrementaron 3,4 veces desde que salieron del campo (origen) hasta que llegaron a la góndola (destino). En promedio, la participación del productor en el precio final de venta subió de 26,5% en noviembre a 26,7% en diciembre. Ventas de autos usados cayó 7,04% YoY durante 2022 (CCA) La venta de autos usados alcanzó en diciembre las 116.147 unidades, una caída del 22,95% comparado con igual mes de 2021 cuando se vendieron 150.741 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Asimismo, si se compara con noviembre de 2022, registró una caída de 8,67%. Durante el año 2022 se vendieron 1.570.784 unidades, una caída del 7,04% comparado igual período de 2021 (1.689.722 vehículos). Préstamos en dólares cayeron -2,1% MoM en diciembre Según el BCRA, los préstamos al sector privado registraron una caída promedio mensual de USD 74M (-2,1% MoM) durante diciembre. Así, el saldo promedio mensual de los préstamos al sector privado se ubicó en USD 3.488 M en diciembre. En ese sentido, la liquidez de las entidades financieras en el segmento en moneda extranjera experimentó un incremento de 0,5 p.p. con respecto al mes anterior, ubicándose en 84,8% de los depósitos de diciembre y manteniéndose en niveles históricamente elevados. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 1.321 M y finalizaron en USD 43.104 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 10,34 (+3,1%) y se ubicó en los ARS 349,26, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 92,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió en las últimas cinco ruedas ARS 10,32 (+3,1%) y terminó ubicándose en los ARS 340,23, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,7%. El tipo de cambio mayorista avanzó ARS 2,02 centavos en la semana (+1,1%) y cerró en ARS 181,27 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en las últimas cinco ruedas USD 219 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,4%, Nasdaq -0,6%), ya que los mercados evalúan la publicación de las ganancias de los grandes bancos. Los movimientos siguen a un día positivo para los tres principales índices. El Nasdaq Composite logró su quinto día de ganancias, el primero desde julio. Las acciones subieron ampliamente ayer, ya que el informe del IPC de diciembre mostró que los precios cayeron un 0,1% con respecto a noviembre. Si bien los precios aumentaron a un ritmo del 6,5% en comparación con el año anterior, los resultados aumentaron las esperanzas que la Reserva Federal pueda frenar pronto su alza. Las acciones se encaminan hacia una semana ganadora, con el Nasdaq y el S&P 500 en camino a su mejor desempeño semanal desde noviembre. El Nasdaq ha subido un 4,09% hasta el cierre del jueves. El S&P 500 avanzó un 2,26%, mientras que el Dow Jones sumó un 1,66%. La temporada de ganancias comienza el viernes con los resultados de las acciones de los grandes bancos JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup y Bank of America. Las principales bolsas de Europa operan con subas, aprovechando las ganancias de la rueda anterior para alcanzar su nivel más alto desde abril de 2022. El índice Stoxx 600 subió un 0,6% a la mañana, con las acciones tecnológicas agregando un 1,2% para liderar las ganancias, mientras que los automóviles cayeron un 1,8% como el único sector en números rojos. Los inversores de todo el mundo están siguiendo de cerca los datos de inflación en busca de pistas sobre cuánto tiempo y hasta dónde llegará el endurecimiento de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales. Los mercados en Asia cerraron en su mayoría al alza, después que la inflación de EE.UU. se desaceleró en diciembre, aumentando las esperanzas de los inversores que la Reserva Federal pueda volver a subir las tasas de interés más lentamente. En contra de la tendencia general está el Nikkei 225 de Japón, que cerró con una caída del 1,25% a 26.119,52. El Topix retrocedió un 0,27% hasta los 1.903,08. El índice Hang Seng de Hong Kong sumó un 0,93%. El Compuesto de Shanghái de China agregó un 1,01% para cerrar en 3.195,31 y el Componente de Shenzhen subió un 1,19% para cerrar en 11.602,30 después que las exportaciones e importaciones de China en diciembre cayeron menos de lo esperado. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,47%, cuando los inversores evalúan el último informe de inflación y consideran las perspectivas de aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal de cara a su próxima reunión prevista para el 1 de febrero. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una caída. El petróleo WTI opera con subas, en camino de marcar ganancias semanales, debido a las sólidas señales de crecimiento de la demanda en China, y las expectativas de aumentos de tasas de interés menos agresivos en EE.UU. El oro muestra un leve aumento, alcanzando su nivel más alto desde fines de abril, después que una caída sorpresiva en la inflación de EE.UU. impulsara las apuestas por aumentos más lentos de las tasas de interés de la Fed. La soja opera con ganancias por tercer día consecutivo, después que el USDA recortó inesperadamente sus estimaciones de cosecha para 2022, sumado a las preocupaciones sobre las perspectivas de la cosecha argentina. El dólar (índice DXY) aumenta levemente, ya que los datos mostraron que la inflación se está desacelerando, lo que presiona a la divisa hasta sus mínimos de siete meses. El yen sube, impulsado por la creciente especulación que el Banco de Japón (BOJ) revisará los efectos secundarios de su flexibilización monetaria en la reunión de política monetaria de la próxima semana. NOTICIAS CORPORATIVAS AMERICAN AIRLINES (AAL) aumentó sus estimaciones de ingresos y ganancias para el cuarto trimestre gracias a la fuerte demanda y las altas tarifas. Espera reportar ganancias ajustadas por acción de entre USD 1,12 y 1,17, por encima de su estimación anterior de entre USD 0,50 y 0,70. RF INDUSTRIES (RFIL) reportó los resultados del cuarto trimestre, informando un EPS de USD 0,15, por encima de los USD 0,11 estimados. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 23 M frente a la estimación de USD 22,26 M. UNITEDHEALTH (UNH) presentó ganancias del cuarto trimestre mejores de lo esperado, impulsada por ganancias de ingresos de dos dígitos de su división Optum, y confirmó sus pronósticos de ganancias para todo el año. La compañía afirmó que las ganancias ajustadas del trimestre fueron de USD 5,34 por acción, un 19% más que en el mismo período del año pasado y USD 0,17 por encima de lo estimado. DELTA AIR LINES (DAL) reportó ganancias del cuarto trimestre que superaron las expectativas. El EPS fue de USD 1,48 frente a los USD 1,33 esperados. Los ingresos fueron de USD 12,29 Bn, por encima de los USD 12,23 Bn esperados, excluyendo ventas de refinería. BANK OF AMERICA (BAC) informó los resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas. El EPS fue de USD 0,85 frente a los USD 0,79 esperados. Los ingresos fueron de USD 24,5 Bn, por encima de los USD 24,32 Bn esperados. JPMORGAN (JPM) informó que el EPS fue de USD 3,57 frente a los USD 3,11 esperados. Los ingresos fueron de USD 34,5 Bn, por encima de los USD 34,17 Bn esperados. WELLS FARGO (WFC) informó que el EPS fue de USD 1,37 frente a los USD 1,27 esperados. Los ingresos fueron de USD 19,66 Bn, por debajo de los USD 19,99 Bn esperados. BLACKROCK (BLK) informó que el EPS fue de USD 8,93 frente a los USD 7,86 esperados. Los ingresos fueron de USD 4,34 Bn, por encima de los USD 4,26 Bn esperados. BANK OF NY MELLON (BK) informó que el EPS fue de USD 1,3 frente a los USD 1,08 esperados. Los ingresos fueron de USD 3,9 Bn, por debajo de los USD 4,24 Bn esperados. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: El índice de precios al consumidor cayó un 0,1% en diciembre, pero aumentó un 6,5% interanual. EUROPA: El PIB del Reino Unido creció un 0,1% en noviembre, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, desafiando las expectativas. ASIA: Las exportaciones de China cayeron un 9,9% en diciembre respecto al año anterior. Las importaciones cayeron un 7,5% en diciembre en comparación con hace un año en términos de dólares. EL SALVADOR: La Asamblea Legislativa aprobó la Ley de Emisión de Activos Digitales, que establece la creación de una administradora de fondos bitcoin y que propiciaría la emisión de bonos vinculados a la criptomoneda. MÉXICO: El consumo privado se desaceleró en octubre y tuvo un avance de 0,21%, respecto al mes previo, de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). BRASIL: Se registró en 2022 una cosecha récord de 263,2 millones de toneladas de granos, un 3,9% superior a la de 2021, y obtendría un total de 296,2 millones de toneladas este año, según las proyecciones del Gobierno. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares se mantuvieron ayer positivos, atentos al dato de inflación de EE.UU. y de Argentina Los bonos soberanos en dólares cerraron ayer con ligeras subas, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos al dato de inflación tanto de EE.UU. como de Argentina. La inflación interanual norteamericana aumentó 6,5% en diciembre de 2022, en línea con lo esperado y por debajo del 7,1% de noviembre, lo que estaría mostrando una ralentización en el ascenso de los precios, motivo que será clave para la decisión de la Reserva Federal de cara a su próxima reunión del 1º de febrero. Por el lado local, el IPC se incrementó 94,8% en forma interanual, casi duplicándose de la cifra registrada en 2021 de 50,9%, y marcando el mayor nivel en 32 años. La inflación de diciembre fue de 5,1% mensual, cifra que se ubicó por debajo del 5,2% esperado por el consenso. El riesgo país se redujo apenas 0,1% y se ubicó en los 1994 puntos básicos. Los soberanos en dólares vienen teniendo una buena performance desde octubre del año pasado cuando testearon valores mínimos históricos y tasas de rendimiento en máximos. Este año extienden esa racha positiva, en un contexto en el que muchos inversores se cubren ante la devaluación de la moneda local y de la elevada inflación, más allá que los atractivos retornos se mantienen. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 0,6% (según el índice de bonos cortos del IAMC). TECPETROL colocó ONs Clase V en pesos a 18 meses de plazo (vencimiento el 16 de julio de 2024) a tasa Badlar más un margen de corte de 200 bps, por un monto de ARS 32.897,9 M. Las ofertas alcanzaron los ARS 33.497,9 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). Hoy se pagará la renta y amortización del bono BLE23. RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval no encuentra un techo y registra nuevos valores récords En un contexto en el que los mercados globales se mostraron al alza, luego de conocerse la inflación norteamericana de diciembre menor a la del mes anterior, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y sumó una rueda más de ganancias y marcó un nuevo récord histórico en pesos por encima de los 234.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 4,2% y cerró en los 234.153,71 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.188,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.578,7 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: YPF (YPFD) +5,1%, Loma Negra (LOMA) +5%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,9%, Banco Macro (BMA) +3,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,6%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,9%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Edenor (EDN) -2%, Ternium Argentina (TXAR) -1,6%, Mirgor (MIRG) -0,8%, Pampa Energía (PAMP) -0,7%, y Cresud (CRES) -0,6%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Mercado Libre (MELI) +9,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +6,7%, Corporación América (CAAP) +5,4%, YPF (YPF) +4,9%, Banco Macro (BMA) +4,7% y Despegar (DESP) +3,8%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Cresud (CRESY) -3,7%, Pampa Energía (PAM) -2,3%, Edenor (EDN) -1,8%, Bioceres (BIOX) -0,1% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,1%. Indicadores y Noticias locales La inflación se ubicó en 94,8% durante 2022 En diciembre la inflación minorista (IPC) aumentó 5,1% respecto a noviembre cuando se ubicó en 4,9%. La división de mayor aumento en el mes fue Restaurantes y hoteles (7,2%), seguida por Bebidas alcohólicas y tabaco (7,1%). Asimismo, para el año 2022 registró un incremento de 94,8% tratándose de la cifra anual más alta desde 1991, ya que para alcanzar un mayor valor hay que remontarse a 1990 cuando la suba de precios fue del 1.343,9%. En diciembre la CBT y CBA aumentaron 100,8% y 107,9% interanual en CABA La Canasta Básica Total (CBT) registró en diciembre un aumento de 5,6% MoM y 100,8% YoY, de acuerdo a la Dirección General de Estadística y Censos porteña. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 152.963. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +5,1% MoM al tiempo que registró una suba de 107,9% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 83.373 mensuales. Empleo registrado se incrementó 3,5% YoY en octubre de 2022 De acuerdo al Ministerio del Trabajo, el empleo registrado se incrementó +3,5% YoY en octubre de 2022, representando una ganancia de 341.300 puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La suba del total de trabajadores se explicó por la expansión del 4,9% en el sector privado y del 1,6% en el sector público, mientras que el trabajo independiente mostró una suba del 10,9%. Depósitos en dólares aumentaron +3,2% MoM en diciembre Según el BCRA, los depósitos del sector privado registraron una suba promedio mensual de USD 475 M (+3,2% MoM) durante diciembre, anota su curata suba mensual consecutiva. Este comportamiento estuvo vinculado a la evolución de los depósitos a la vista de personas humanas que suelen subir en esta época del año dada la exención del pago del impuesto a los bienes personales a este tipo de colocaciones. Así, el saldo promedio mensual de los depósitos del sector privado se ubicó en USD 15.684 M en diciembre. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el jueves USD 128 M y finalizaron en USD 43.530 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 6,61 (+2%) y se ubicó en los ARS 343,57, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 89,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 14,68 (+4,5%) y terminó ubicándose en los ARS 342,38, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,2%. El tipo de cambio mayorista se incrementó ayer 30 centavos y cerró en ARS 180,97 (vendedor), en un marco en el que el BCRA quedó con saldo neutro.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan estables (Dow Jones y S&P 500 sin cambios, Nasdaq -0,1%), ya que los inversores esperan la publicación del informe clave de inflación para evaluar las perspectivas de la campaña de aumento de tasas de interés de la Reserva Federal. Las acciones subieron el miércoles antes del informe de inflación, ya que los inversores apostaron a que la Fed podría frenar sus aumentos de tasas a la luz de una presión más moderada sobre los precios. El Nasdaq Composite avanzó un 1,8% el miércoles, marcando una racha alcista de cuatro días. El IPC estaría muy por debajo de la tasa máxima del 9,1% en junio. Excluyendo los precios de los alimentos y la energía, se espera que el IPC de diciembre sea un 0,3% más alto que el mes anterior y un 5,7% más que hace un año. Las principales bolsas de Europa operan con subas, con el índice Stoxx 600, todos los sectores y las principales bolsas en territorio positivo. Las acciones de viajes y ocio lideraron las ganancias, con un aumento del 1,4%. Los sectores de automóviles, bancos, comercio minorista y telecomunicaciones también cotizaban un 1% arriba. El índice alcanzó su nivel más alto desde abril de 2022 el jueves, mientras los operadores esperan la publicación de los datos clave de inflación de EE.UU. Los mercados en Asia cerraron al alza en su mayoría, ya que los inversores esperaban el índice de precios al consumidor de EE.UU., que marcaría la trayectoria de la Reserva Federal en su intento de abordar la inflación después de subir las tasas siete veces en 2022. El Nikkei 225 de Japón cerró estable para situarse en 26.449,82 mientras que el Topix subió un 0,36% hasta los 1.908,18. El Kospi de Corea del Sur subió un 0,24% a 2.365,1 mientras que el Kosdaq cayó un 0,15% a 710,82. El índice Hang Seng de Hong Kong disminuyó fraccionalmente, revirtiendo las ganancias anteriores. El Compuesto de Shanghái de China avanzó un 0,05% para cerrar en 3.163,45 y el Componente de Shenzhen subió un 0,23% a 11.465,73. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,54%, ya que los inversores esperan la publicación de los datos clave de inflación, lo que podría afectar las próximas decisiones de política monetaria sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una caída, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con subas, aunque el optimismo sobre la perspectiva de la demanda de China se ve atenuado por la cautela sobre si la inflación de EE.UU. apuntará a un aumento más lento de las tasas de interés. El oro muestra un aumento hasta un máximo de ocho meses, ayudado por un dólar débil, mientras se espera por el informe de inflación que brinde más pistas sobre la ruta de incremento de las tasas de la Reserva Federal. La soja opera con ganancias, luego que la bolsa de granos de Rosario redujera drásticamente su pronóstico para las cosechas de Argentina, lo que genera preocupaciones sobre los suministros mundiales. El dólar (índice DXY) aumenta, a pesar de las expectativas que la Fed se esté acercando al final de su agresiva campaña de ajuste de la política monetaria y que no tenga que subir fuertemente las tasas de interés. El yen sube fuertemente, ante las expectativas que el Banco de Japón evaluará los efectos secundarios de su flexibilización monetaria y puede tomar medidas adicionales para corregir las distorsiones en la curva de rendimiento. NOTICIAS CORPORATIVAS ALPHABET (GOOGL) se vio beneficiado luego que el regulador de competencia Aleman dijera que planea ordenar un rediseño de las opciones que Google ofrece a los usuarios para optar por no participar en el procesamiento de datos de usuarios entre servicios. INTUITIVE SURGICAL (ISRG) informó solo 369 ubicaciones de su robot da Vinci en el cuarto trimestre, lo que representó una disminución del 4% con respecto al mismo período en 2021. También emitió una guía de ingresos pesimista que superó ligeramente las expectativas. TESLA (TSLA) está cerca de sellar un acuerdo preliminar para instalar una fábrica en Indonesia, a medida que la empresa de vehículos eléctricos busca capitalizar las reservas de metales clave para baterías de la nación del sudeste asiático. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se espera que el índice de precios al consumidor caiga un 0,1% en diciembre, pero aumente un 6,5% año tras año, en comparación con una ganancia mensual del 0,1% en noviembre y un ritmo anual del 7,1%. ASIA: La inflación en China se aceleró un 1,8% en diciembre en comparación con hace un año debido al aumento de los precios de los alimentos. BRASIL: Los volúmenes de ventas minoristas cayeron un 0,6% en noviembre desde octubre, dijo la agencia gubernamental de estadísticas IBGE. MÉXICO: El Banco Mundial recortó su expectativa del PIB en el 2023 a 0,9%, anticipando un contexto internacional de lento crecimiento. ARGENTINA RENTA FIJA: Tecpetrol coloca hoy ONs en pesos. Continúa el rally alcista de los bonos en dólares. Los bonos en dólares se manifestaron ayer con importantes subas, en un contexto internacional de menor aversión al riesgo global ante las expectativas sobre una menor inflación en EE.UU. del mes de diciembre, y ante una tasa de rendimiento del UST10Y que se mantiene en el nivel de 3,5%. Los inversores además continúan aprovechando las bajas paridades de los títulos argentinos en dólares y aún ven atractivos rendimientos en un año de elecciones presidenciales donde se descuenta un cambio de Gobierno. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 3,1% y logró ubicarse por debajo de los 2000 puntos básicos por primera vez en siete meses, cerrando en los 1996 bps. El dato de inflación de EE.UU. será clave para los mercados, ya que terminara definiendo en parte el ritmo de suba de tasas de interés por parte de la Fed. A nivel local, también hoy se conocerá la inflación de diciembre, la cual se podría ubicar por debajo del 5% por segundo mes consecutivo. Un menor dato ayudaría a reducir las expectativas para los próximos meses. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron ayer con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). TECPETROL colocará hoy ONs Clase V en pesos a 18 meses de plazo a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto equivalente de hasta USD 100 M (ampliable hasta USD 200 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas. Hoy se pagarán los intereses de los bonos MXC2O, PBA25, PNECO, PNFCO y RNA23. RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió 4,1% y marcó un nuevo récord histórico en pesos de 224.627 puntos Después que las principales bolsas se mostraran ayer en alza, a la espera de un dato de inflación norteamericana de diciembre por debajo del mes anterior, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y terminó con una importante suba que habilitó al índice líder a registrar un nuevo récord histórico en pesos, y hasta inclusive un máximo en dólares que se ubicó por encima del punto más alto de los últimos 3 años. La bolsa local continúa subiendo ante la cobertura de muchos inversores contra la elevada inflación y creciente devaluación del peso, pero creemos que debería mostrar una lógica corrección debido a que indicadores técnicos se encuentran en zona de sobrecompra para el corto plazo y con divergencias. Así es como el S&P Merval ganó el miércoles 4,1% y cerró en los 224.627,51 puntos, después de registrar un máximo intradiario de casi 226.000 unidades. En dólares (al CCL) el índice se ubicó en 676,83 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.007,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.311,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +8,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +8,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +8,4%, Pampa Energía (PAMP) +7,7%, Telecom Argentina (TECO2) +7,3%, Banco Macro (BMA) +6,3% y Loma Negra (LOMA) +5,3%, entre las más importantes. Sólo terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,1%, Agrometal (AGRO) -1%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -0,8%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,8% y Holcim Argentina (HARG) -0,7%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: BBVA Banco Francés (BBAR) +8,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7%, Telecom Argentina (TEO) +6,6%, Pampa Energía (PAM) +6%, Banco Macro (BMA) +5,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) +5,5%, entre otras. Transportadora de Gas del Sur (TGS) fue la única acción que cerró en baja (perdió 0,8%). Indicadores y Noticias locales Capacidad instalada de noviembre alcanzó el 68,9% (INDEC) La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante noviembre de 2022 el 68,9%, 0,5 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2021, cuando fue del 68,4%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: industrias metálicas básicas (86,8%), productos minerales no metálicos (80,7%), refinación del petróleo (79,0%), sustancias y productos químicos (74,4%) y papel y cartón (73,4%). Consumo de servicios públicos se incrementó 5,2% YoY en octubre (INDEC) Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos registró un aumento de 5,2% YoY en octubre de 2022, siendo la decimonovena suba interanual consecutiva luego de romper una racha de 33 meses de continua contracción interanual. En relación con el mes de septiembre de 2022, la serie sin estacionalidad del índice registra una suba en su nivel de 0,3% MoM. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa de 0,2% en agosto respecto al mes anterior. Exportaciones de carne vacuna aumentaron 17,5% YoY en noviembre De acuerdo a CICCRA, las exportaciones de carne vacuna registraron una contracción de 0,6% MoM en noviembre de 2022 y el volumen exportado de carne vacuna equivalió a 52.505 toneladas. Sin embargo, registró una expansión de +17,5% YoY. En el acumulado de los primeros once meses del año se exportaron 578.000 Tn de carne vacuna, es decir 10,1% más que primeros once meses de 2021. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron ayer USD 9 M y finalizaron en USD 43.402 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 5,02 (+1,5%) y se ubicó en los ARS 332,78, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 86,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,83 (+0,6%) y terminó ubicándose en los ARS 325,22, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 81,4%. El tipo de cambio mayorista avanzó el miércoles 29 centavos y cerró en ARS 180,67 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró apenas USD 4 M y acumula en lo que va de esta semana adquisiciones por apenas USD 19 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves caídas (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,3% y Nasdaq -0,3%), ya que la preocupación por las tasas de interés más altas persiste entre los operadores. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que las tasas de interés deberían subir por encima del 5% y permanecer allí durante “mucho tiempo”. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central debería seguir subiendo las tasas, aunque a un ritmo más lento. Esos comentarios se produjeron antes de un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para hoy. Los inversores comenzaron el nuevo año preocupados porque las tasas más altas de la Fed pudieran llevar a la economía a una recesión. Sin embargo, dependiendo de cómo resulten los datos del IPC el jueves, el mercado de bonos podría empujar a la Fed a hacer en febrero la última suba de tasas antes de recortarla. Las principales bolsas de Europa operan en baja, cuando la cautela volvió a pesar sobre el sentimiento mundial antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de los comentarios agresivos de dos funcionarios del banco central. El índice Stoxx 600 bajó un 0,6% a la mañana, y las acciones minoristas perdieron un 1,3% para liderar las pérdidas, ya que todos los sectores y las principales bolsas entraron en números negativos. Sin embargo, las acciones tecnológicas ayudaron al índice europeo a limitar las pérdidas el lunes, ya que crecen las expectativas que la inflación podría estar disminuyendo. Los mercados en Asia cerraron dispares, después que el Nasdaq Composite extendiera sus ganancias por segundo día en Wall Street. El Nikkei 225 subió un 0,78% para cerrar en 26.175,56 y el Topix ganó un 0,27% a 1.880,88. El índice Hang Seng en Hong Kong cayó un 0,43% en su última hora de negociación. En China, el Compuesto de Shanghái también cayó un 0,21% a 3.169,51 y el Componente de Shenzhen subió un 0,5% a 11.506,79. El Kospi no definió una tendencia para cerrar en 2,351.31. Los inversores asimilaron los últimos datos de la cuenta corriente de Corea del Sur de noviembre, que pasó de un superávit a un déficit por primera vez desde agosto. Asimismo, el S&P/ASX 200 cayó un 0,28% en Australia para cerrar en 7.131. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,56%, cuando los inversores sopesan los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal y los analizan en busca de pistas sobre los planes de política monetaria del banco central a futuro. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un incremento, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con leves ganancias, mientras el mercado espera comentarios de la Reserva Federal sobre subir las tasas de interés para medir el impacto en la economía y en la demanda de combustible. El oro se mantiene estable, mientras los operadores esperan el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para obtener más claridad sobre los planes de aumentos de tasas del banco central. La soja opera con pérdidas, ante una caída en la demanda de suministros estadounidenses que pesa en el mercado, aunque el clima seco que frena el rendimiento de los cultivos en Argentina le da soporte al precio. El dólar (índice DXY) rebota desde un mínimo de 7 meses, después que más comentarios agresivos durante la noche de dos funcionarios de la Fed lo ayudaran a frenar sus pérdidas recientes. El euro se estabiliza próximo a su máximo de 7 meses, impulsado por la fortaleza de los últimos datos económicos de la región, que incluyen una paulatina desaceleración de la inflación. NOTICIAS CORPORATIVAS JEFFERIES (JEF) reportó una caída del 52,5% en las ganancias del cuarto trimestre, afectado por tarifas de suscripción más bajas y mercados volátiles que mermaron los ingresos de sus mesas de negociación. LULULEMON (LULU) se vio perjudicado después que cambiara su guía de ganancias para mostrar que espera una reducción de los márgenes brutos para el cuarto trimestre. La compañía dijo que los ingresos netos serían más altos que su rango de orientación anterior. REGENERON (REGN) afirmó que las ventas de su medicamento Eylea se vieron afectadas negativamente en el último trimestre de 2022 por un cambio a un competidor no autorizado. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA ASIA: Los precios al consumidor en Tokio subieron un 4% en diciembre sobre una base anualizada, superando las expectativas de un aumento del 3,8%. ECUADOR: La economía cerró en diciembre con una inflación acumulada de 3,74%, un porcentaje superior al acumulado a diciembre de 2021, cuando fue de 1,94%, informó el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC). MÉXICO: La tasa de inflación anual cerró en diciembre de 2022 en 7,82%, la cifra más elevada en el mes desde el año 2000, según el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INEGI). ARGENTINA RENTA FIJA: Pampa Energía colocó ONs en pesos por ARS 10,4 Bn. MSU coloca hoy ONs en dólares por USD 15 M. Los bonos soberanos en dólares se manifestaron el lunes con ganancias, con la atención puesta en la política monetaria de la Fed para controlar la inflación de EE.UU., pero más que nada en la coyuntura local donde la inflación sigue siendo elevada y hay un alto déficit fiscal a pesar de los esfuerzos del Gobierno de querer reducirlo. Los soberanos también subieron en un marco en el que el Gobierno concretó ayer el pago de USD 1.035 M correspondientes a los intereses de los títulos emitidos en 2020 en la reestructuración de deuda. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,7% a 2079 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, mostraron una ligera suba de 0,1% (en promedio), según el índice de bonos cortos del IAMC. La agencia calificadora Standard & Poor's había rebajado el viernes la nota de la deuda en pesos de Argentina de "CCC-" a incumplimiento selectivo (SD) debido al canje en condiciones desfavorables realizado la semana pasada. Si bien el Gobierno tuvo un positivo resultado en dicho canje, donde redujo un 67% los vencimientos del 1ºT23, el mismo se realizó en condiciones desfavorables debido a la probabilidad de incumplimiento convencional (ausencia de participación de los acreedores) dadas las pronunciadas vulnerabilidades macroeconómicas del soberano y su capacidad muy limitada para extender el vencimiento. PAMPA ENERGÍA colocó ONs Clase XV en pesos a 18 meses de plazo (vencimiento el 11 de julio de 2024) a tasa Badlar más un margen de corte de 200 bps, por un monto de ARS 10.378,7 M. Las ofertas alcanzaron los ARS 20.085,9 M. Recordemos que estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento. IRSA debía abonar el pasado viernes un cupón del bono que vence el 3 de marzo de 2026 (IRCFO), pero el pago se vio demorado debido a un error entre el emisor y la custodia (IRSA y Caja de Valores) sobre una cuestión técnica del prospecto. La empresa asegura que no hay riesgo de impago, y que la falta del mismo fue una falla burocrática. Se estima que el cupón se pagará esta semana. Hoy se pagarán los intereses de los títulos MRCEO, RIR1O y RIR2O, más la renta y amortización del bono MI31. RENTA VARIABLE: Apartado de la tendencia de EE.UU., el índice S&P Merval subió 0,9% y alcanzó los 215.000 puntos En un marco en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron en baja, luego que funcionarios de la Fed admitieran que las tasas de interés podrían ir más allá del 5%, el mercado local de acciones se apartó de la tendencia norteamericana y sumó una rueda más de ganancias y continúa sin encontrar un techo. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 0,9% y cerró en los 215.724,71 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria por encima de las 218.000 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.894 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.239,3 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Edenor (EDN) +4,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,8%, Ternium Argentina (TXAR) +2,6%, Aluar (ALUA) +2,4%, y Grupo Financiero Valores (VALO) +1,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Cresud (CRES) -1,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,4%, Pampa Energía (PAMP) -1,1%, Cablevisión Holding (CVH) -0,5%, Mirgor (MIRG) -0,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) -0,4% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -0,1%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Vista Energy (VIST) +6,9%, Edenor (EDN) +6,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +5,5%, Globant (GLOB) +3,7%, YPF (YPF) +3,2%, Mercado Libre (MELI) +2,7%, y Banco Macro (BMA) +2,7%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Adecoagro (AGRO) -1%, Bioceres (BIOX) -0,9% y despegar (DESP) -0,4%. Indicadores y Noticias locales Depósitos a plazo registraron expansión de 1,4% real en diciembre De acuerdo al BCRA, en diciembre, los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado, habrían registrado una expansión mensual en términos reales (+1,4% MoM), siendo el cuarto mes consecutivo de performance positiva. De esta manera, alcanzaron un nuevo máximo en términos históricos. Como ratio del PIB habrían registrado una suba respecto a noviembre (+0,1 p.p.) y alcanzaron 7,7%, registro similar al máximo alcanzado durante la pandemia y uno de los más elevados de los últimos años. Ventas minoristas aumentaron en diciembre 2,7% YoY (CAME) Las ventas minoristas aumentaron 2,7% YoY en diciembre, según la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME). Así, rompe una racha de cinco meses consecutivos en baja de forma interanual. En la comparación mensual (diciembre vs noviembre), las ventas registraron una suba de 6,1%. De esta manera, 2022, las ventas acumularon un alza de 1,4% frente a 2021. Despachos de cemento aumentaron 7,0% YoY en 2022 Según AFCP, los despachos de cemento alcanzaron en 2022 a 12.976.332 toneladas y registraron una suba de 7,0% YoY. De esta forma, la actividad completó dos años consecutivos de crecimiento, luego de que en el trienio 2018-2020 acumulara un retroceso del 19,1%. La evolución de los despachos coincide con la de la actividad económica en general y la de la industria de la construcción en particular, que mostró un descenso a partir del proceso de devaluación del peso iniciado en el 2T18. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron ayer USD 1.057 M debido al pago de intereses de los Globales y Bonares emitidos en 2020 tras la reestructuración de deuda. De esta manera, las reservas se ubicaron en USD 43.368 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 4,89 (-1,4%) y se ubicó en los ARS 334,03, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 85,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 2,74 (-0,8%) y terminó ubicándose en los ARS 327,17, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 81,7%. El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 84 centavos y cerró en los ARS 180,09 (vendedor), en un marco en el que el BCRA sólo compró USD 3 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves alzas (Dow Jones +0,3%, S&P 500 +0,3% y Nasdaq +0,3%), después que los principales índices registraron su primer gran repunte en el nuevo año comercial, mientras los inversores intentan aprovechar el repunte del viernes, después que el informe de empleo de diciembre señalara que la inflación podría estar disminuyendo. Las nóminas no agrícolas fueron ligeramente superiores a las expectativas, pero los salarios aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado. Esto, junto con los datos que muestran una contracción en el sector de servicios, aumentaron las esperanzas que las alzas de tasas de interés del banco central estén logrando su objetivo. El Dow Jones y el S&P 500 marcaron su mejor día desde el 30 de noviembre, mientras que el Nasdaq cerró el viernes su mejor rueda desde el 29 de diciembre. El informe del índice de precios al consumidor de diciembre se publicará el jueves, seguido de las ganancias corporativas de los grandes bancos el viernes. Las principales bolsas de Europa operan con leves alzas, con el sentimiento del mercado impulsado por una mayor reapertura de la economía china. El índice Stoxx 600 subió un 0,4%, con la mayoría de los sectores y las principales bolsas abriendo en territorio positivo. Las acciones de construcción lideraron las ganancias, con un aumento del 2,1%, mientras que los alimentos y bebidas y los servicios públicos registraron las mayores pérdidas con un 0,7%. Los mercados en Asia cerraron con ganancias, cuando Hong Kong y China reanudaron los viajes sin cuarentena durante el fin de semana, lo que indica el final de la política de cero Covid-19 que mantuvo las fronteras efectivamente cerradas durante casi tres años. El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 1,77% al cierre del primer día de negociación después de la reapertura. Las acciones de tecnología lideraron las ganancias junto con las empresas de viajes y consumo. El Kospi de Corea del Sur subió un 2,63% para cerrar la sesión en 2.350,19, liderando las ganancias en la región, y el Kosdaq ganó un 1,78% hasta 701,21. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,58% a 3.176,08 y el Componente de Shenzhen subió un 0,62% a 11.450,15. Los mercados de Japón estuvieron cerrados para observar el Día de la Mayoría de Edad, un día festivo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube levemente a 3,60%, cuando comienza una nueva semana de negociación y los inversores consideran las perspectivas de inflación tras la publicación del informe de empleo y esperan datos económicos clave. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un incremento, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera con fuertes ganancias, ya que la decisión de China de reabrir sus fronteras impulsa las perspectivas de demanda y modera las preocupaciones sobre la recesión mundial. El oro muestra un aumento hasta un máximo de ocho meses, ante las probabilidades de incrementos más lentos en las tasas de interés de EE.UU., mientras China reabre sus fronteras después de 3 años. La soja opera con ganancias, cuando los precios se encuentran respaldados por el clima seco en el productor clave, Argentina, lo que genera preocupaciones sobre los suministros mundiales. El dólar (índice DXY) cae a un mínimo en 7 meses, luego que los datos de la semana pasada sugirieran que la Reserva Federal podría reducir el ritmo de sus aumentos de tasas de interés. El euro sube, como contrapartida de la caída del dólar, aun cuando las cifras de inflación de diciembre mostraron una desaceleración, por lo que el Banco Central Europeo moderaría su agresivo ciclo de ajuste de la política monetaria. NOTICIAS CORPORATIVAS CONSTELLATION BRANDS (STZ) informó costos más altos en la cadena de suministro que compensaron el crecimiento de las ventas en su categoría de cerveza. En el último trimestre, el segmento de cerveza registró un crecimiento interanual de las ventas netas del 8%, impulsado por el crecimiento continuo de sus marcas Modelo Especial y Modelo Chelada. GREENBRIER COMPANIES (GBX) se vio perjudicado luego que las últimas ganancias trimestrales no alcanzaran las estimaciones, aunque los ingresos superaron las expectativas. La directora ejecutiva, Lorie Tekorius, dijo que los costos más altos de las piezas subcontratadas y la escasez de materiales perjudican los márgenes de fabricación. WORLD WRESTLING ENTERTAINMENT (WWE) anunció que el fundador Vince McMahon regresará a la junta directiva y que la compañía está explorando movimientos estratégicos. The Wall Street Journal informó que McMahon regresará para buscar una posible venta del negocio. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se publicarán la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Fed de Nueva York junto con los datos de créditos al consumidor. EUROPA: El desempleo de la Eurozona se situó en el 6,5% en noviembre, sin cambios con respecto a octubre, según datos de Eurostat. MÉXICO: La economía creó 752.748 empleos formales en 2022, el tercer mayor incremento anual desde que hay registro, informó el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). CHILE: El Servicio de Impuestos Internos (SII) comunicó que a partir de este año se aplicará una sobretasa a los vehículos de alto valor, aviones, helicópteros y yates, que corresponderá a un impuesto anual a beneficio fiscal de tasa del 2%. ARGENTINA RENTA FIJA: Pampa Energía coloca hoy ONs en pesos por el equivalente a USD 100 M. Bonos en dólares cerraron en alza la semana pasada. Los bonos soberanos en dólares cerraron la semana pasada en alza, en medio de un clima externo en el que los mercados globales siguen pendientes de las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU. para controlar la inflación y tratar de evitar una recesión mundial a lo largo del año. Esto más allá que la inflación muestre signos de desacelerarse. Además, muchos inversores ya empezaron a mirar de cerca las elecciones presidenciales de Argentina de 2023, donde recién entre marzo y abril comenzarían a definirse las candidaturas de los distintos partidos políticos a competir. El riesgo país se redujo -5,4% en la semana hasta los 2094 puntos básicos. En la jornada de hoy el Gobierno deberá realizar el pago de los intereses de los bonos emitidos en la reestructuración de deuda de 2020, por un valor de USD 982 M correspondiente a los títulos en dólares y otros USD 39 M de los títulos en euros. También hoy se deberá abonarle al FMI unos USD 1.282 M correspondiente al capital del plan de facilidades extendidas del préstamo obtenido en 2018. En total, saldrán del BCRA unos USD 2.300 M y eso tendrá un impacto en el nivel de las reservas, aunque lo que corresponde al FMI estarían cubiertos con los desembolsos del propio Fondo. El BCRA confirmó la puesta en marcha de una nueva etapa en el acuerdo de canje (swap) de monedas con China que le permitirá a la entidad monetaria destinar una parte de ese intercambio de divisas para operaciones corrientes del mercado cambiario por un monto equivalente a USD 5.000 M. El resto tendrá como utilidad el refuerzo de reservas internacionales y funcionará como opción para que las empresas que importan desde China no tengan que utilizar dólares para realizar sus operaciones. Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron en la semana precios dispares en promedio, a la espera del dato de inflación minorista de diciembre de 2022 que se conocerá el jueves, y ante un positivo canje de deuda en pesos que realizó el Gobierno, donde logró reducir los vencimientos del primer trimestre del año en un 67%. PAMPA ENERGÍA colocará hoy ONs Clase XV en pesos a 18 meses de plazo a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto equivalente de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 100 M). Estas ONs serán suscriptas e integradas en pesos. Recordemos que estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas. RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió en la semana 5,8% y cerró por encima de los 210.000 puntos (nuevo récord en pesos) En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas terminaron la semana en alza, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y sumó otra semana de ganancias, marcando un nuevo récord histórico en pesos después que cerrara 2022 con una suba de 142%. De esta manera, el índice S&P Merval ganó la semana pasada 5,8% y cerró en los 213.794,25 puntos, después de registrar un valor máximo de 216.280 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 20.589,7 M, marcando un promedio diario de ARS 4.117,9 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 21.394,2 M, dejando un promedio diario de ARS 4.278,8 M. Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Edenor (EDN) +15,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +14,3%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +11,3%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: en el mismo período: Cablevisión Holding (CVH) -1,9%, Mirgor (MIRG) -1,7%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,5%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: Edenor (EDN) +17%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +14,1%, IRSA (IRS) +13,6%, Banco Macro (BMA) +10,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +9,7% y Despegar (DESP) +9,6%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Vista Energy (VIST) -5,9%, Tenaris (TS) -5,8%, Globant (GLOB) -4,7% y Adecoagro (AGRO) -3,4%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Inflación de 98,4% y expansión del PIB de 0,5% en 2023 (R.E.M. del BCRA) Según el REM de diciembre del BCRA, el mercado prevé una variación del PIB para 2023 de 0,5% (-0,3 p.p. que el REM anterior). En tanto, estiman una inflación general para este año de 98,4% (1,3 p.p. inferior que el REM previo). Para el mes de diciembre de 2022, estiman una inflación de 5,6% al tiempo que se ubicaría en 101,8% YoY en los próximos 12 meses. Con relación a la tasa Badlar, estiman que ésta sea de 69,8% para diciembre 2023, superior a la registrada en el mes de diciembre de 2022. Para el tipo de cambio nominal, prevén que alcance en el mes de diciembre de este año USDARS 328,32 y USDARS 328,1 en los próximos doce meses. Asimismo, se proyecta un déficit fiscal primario para 2023 de -ARS 3.287 Bn para 2023. Préstamos en pesos cayeron 12,0% en 2022 y representan 6,3% del PIB Según el BCRA, en diciembre los préstamos en pesos al sector privado, se habrían mantenido sin cambios medidos en términos reales y sin estacionalidad, luego de 5 meses consecutivos de caída, con un comportamiento heterogéneo entre líneas de préstamos. En ese sentido, en los últimos doce meses los préstamos en pesos habrían acumulado una disminución a precios constantes de 12,0%. El ratio de préstamos en pesos al sector privado a PIB se habría ubicado en diciembre en 6,3%, aumentando en el mes (0,1 p.p). Venta de insumos para la construcción cayó 12,7% YoY en diciembre Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción en diciembre registró una baja del 11,49% desestacionalizada con respecto a noviembre. Con esta baja los despachos quedaron 12,7% por debajo de los de diciembre del año pasado. No obstante, en 2022 acumuló un ascenso de 4,8% respecto a los mismos meses del año anterior. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 163 M y finalizaron en USD 44.425 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 5,21 (-1,5%) y se ubicó en los ARS 338,92, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 89,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,97 (+0,6%) y terminó ubicándose en los ARS 329,91, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,1%. El tipo de cambio mayorista aumentó en las últimas cinco ruedas 1,2% (ARS 2,09) y cerró en los ARS 179,25 (vendedor), en un marco en el que el BCRA acumuló en la semana un saldo positivo de USD 61,5 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves subas (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,1% y Nasdaq +0,2%), ya que los inversores miran más allá de la agresividad de las minutas de la reunión de la Reserva Federal publicadas ayer para enfocarse en los datos laborales que se publicarán esta semana. El informe de noviembre sobre vacantes laborales y rotación laboral, o JOLTS, mostró que el mercado laboral se mantuvo fuerte, lo que refuerza las preocupaciones que la Fed podría continuar aumentando las tasas de interés. Pero el índice manufacturero ISM mostró que el sector se estaba contrayendo después de 30 meses de expansión, lo que limitaría las subas de tasas para no enfriar a la economía. Mientras tanto, las actas de la reunión de diciembre de la Fed mostraron que el banco central seguía comprometido con tasas de interés más altas durante “algún tiempo”. Las principales bolsas de Europa operan estables, ya que los inversores se centran en los datos económicos de la región y en las últimas señales de la Reserva Federal sobre la inflación y las tasas de interés. El índice Stoxx 600 permanecía estable a la mañana. Las acciones minoristas lideraron las ganancias, un 2% más, mientras que las acciones de seguros cayeron un 1%. Mejora el sentimiento de riesgo a medida que los datos de inflación de Francia y Alemania indican que los aumentos de precios al consumidor en la Eurozona se están desacelerando. Los mercados en Asia cerraron al alza, cuando los inversores evalúan el alcance del compromiso de la Reserva Federal respecto a aumentar las tasas de interés para hacer frente a la inflación. El Componente de Shenzhen de China subió un 2,13%, cerrando en 11.332,01, mientras que el Compuesto de Shanghái subió un 1,01% a 3.155,22. En Japón, el Nikkei 225 subió un 0,40% a 25.820,8, mientras que el Topix sumó un 0,04% para cerrar en 1.868,9. El índice Hang Seng de Hong Kong saltó un 1,38% en su última hora de negociación, recortando algunas de sus ganancias anteriores de más del 2%, ante una lectura positiva en el índice PMI de servicios Caixin de China para diciembre. El respectivo índice de Hong Kong también mostró una menor presión en la actividad de las fábricas. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,69%, mientras los inversores evalúan las expectativas de los planes de política monetaria para las tasas de interés de la Reserva Federal y esperan los comentarios del presidente del banco central, Jerome Powell. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una leve suba. El petróleo WTI opera con alzas, después de registrar la mayor pérdida para el comienzo de un año en 3 décadas, con el cierre de un oleoducto de EE.UU. prestando soporte, aunque las preocupaciones económicas limitan las alzas. El oro cae desde un máximo de casi 7 meses, ya que el dólar se estabilizó y los inversores definen posiciones antes de la publicación de los datos de empleo en EE.UU. La soja opera sin cambios, cuando los agricultores argentinos han vendido hasta ahora el 80,1% de la cosecha 2021/22, dijo el Ministerio de Agricultura del país, similar al 80,5% vendido durante el mismo período del año anterior. El dólar (índice DXY) se mantiene estable, a pesar que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal reiteraron su compromiso el mes pasado de luchar contra la inflación. El yen sube, cuando los operadores esperan que el Banco de Japón pronto podría abandonar por completo su controvertido control de la curva de rendimientos. NOTICIAS CORPORATIVAS SALESFORCE (CRM) anunció que recortará un 10% de su personal y reducirá parte del espacio de oficinas como parte de un plan de reestructuración. PFIZER (PFE) se vio perjudicado luego de una rebaja a neutral por parte de Bank of America, que citó la incertidumbre sobre la magnitud de la disminución de los ingresos de sus medicamentos para el Covid-19, Comirnaty y Paxlovid. COINBASE (COIN) llegó a un acuerdo conciliatorio con el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York, donde acordó pagar una multa de USD 50 M por problemas de cumplimiento anteriores e invertir otros USD 50 M en mejoras continuas. La investigación había sido revelada previamente a los inversores. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Mejoraron los datos de fabricación de la Encuesta de vacantes laborales y rotación laboral, o JOLTS, pero se contrajo el índice PMI manufacturero ISM. EUROPA: Las exportaciones de Alemania cayeron un 0,3% en comparación con el mes anterior. Las importaciones también experimentaron una caída mayor a la esperada del 3,3% en noviembre. ASIA: Las ventas minoristas de Singapur aumentaron un 6,2% en noviembre respecto al año anterior, un crecimiento más lento que el 10,3% registrado en octubre. El índice PMI de servicios Caixin de China mostró en diciembre una lectura de 48. ECUADOR: La economía creció un 3,2% interanual en el tercer trimestre del 2022 impulsada por el consumo de los hogares y el gasto del Gobierno, informó el banco central. URUGUAY: El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en diciembre en el 8,29% interanual, una ligera caída respecto al mes anterior, cuando se redujo al 8,46%, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). ARGENTINA RENTA FIJA: YPF buscará hoy USD 300 M en el mercado local, a través de la colocación de ONs a 18 y 36 meses Los bonos soberanos en dólares se mostraron el miércoles en alza, en un marco en el que los mercados externos subieron tras la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU., que mostraron a los funcionarios centrados en el control de la inflación, aunque acordaron ralentizar su ritmo de subidas de las tasas de interés. Pero además, influyó el buen resultado que logró el Gobierno en el canje de deuda en pesos del martes, con el cual despeja el panorama de vencimientos a corto plazo en el contexto de un año electoral. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer 3% y se ubicó en los 2089 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, manifestaron ayer una suba promedio de 0,3% (según el índice de bonos cortos del IAMC). YPF colocará en la jornada de hoy ONs Clase XXI nominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked) a 36 meses de plazo y a una tasa fija de 1%, y licitará ONs Clase XXII en pesos a 18 meses de plazo a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto equivalente en conjunto de hasta USD 200 M (ampliable hasta USD 300 M). Ambas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). Las ONs Clase XXI se podrán suscribir mediante la entrega de ONs Clase XIV (YMCFO) a una relación de canje de VN USD 1,045 de nuevas ONs Clase XXI por cada VN USD 1 de ONs Clase XIV. Las ONs Clase XXII se integrarán en efectivo. La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas, y la liquidación de los títulos será el 10 de enero. Hoy se abonarán los intereses de los títulos DHS1O, RFCAO, RICMO, RICNO, RIP1O, RIP2O, T531O, T532O, T541O, T542O. RENTA VARIABLE: En línea con la tendencia externa, el S&P Merval ganó ayer 1,4% En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron con ganancias, después de conocerse las minutas de las Fed de la última reunión de diciembre, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y terminó en alza recuperando la zona de los 200.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el miércoles 1,4% y cerró en los 201.060,59 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.546,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.162 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +7%, Banco Macro (BMA) +4%, Cresud (CRES) +3,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,1%, Transener (TRAN) +3,1%, Ternium Argentina (TXAR) +2,8% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,5%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Agrometal (AGRO) -1,6%, YPF (YPFD) -1,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,2% y Mirgor (MIRG) -0,6%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron: Despegar (DESP)+7,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +5,2%, Cresud (CRESY) +4,7%, Banco Macro (BMA) +4,5%, IRSA (IRS) +3,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,6% y Telecom Argentina (TEO) +2,7%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Tenaris (TS) -4,5%, Vista Energy (VIST) -1,4%, Corporación América (CAAP) -0,9%, Adecoagro (AGRO) -0,4% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,2%. FIPLASTO (FIPL) subió poco más de 70% en las últimas tres ruedas después que la empresa anunciara la venta de dos fracciones de un campo que tiene en el distrito de Timbues, departamento de San Lorenzo, provincia de Santa Fe, a un precio de USD 12,81 M, a razón de USD 35.000 por hectárea. De ser aprobada la operación por parte de la Asamblea Ordinaria de Accionistas (la cual se llevará a cabo el próximo 22 de febrero de 2023), la entrega de la posesión y cancelación del precio tendrán lugar con el otorgamiento de la escritura traslativa de dominio, prevista para el mes de marzo de 2023. Indicadores y Noticias locales Costo de logística sube 121,3% en 2022 De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 4,0% MoM en diciembre, marcando una desaceleración respecto de los últimos tres meses (en septiembre el incremento fue de 6,45%; en octubre, 5,52% y en noviembre, 10,69%). Con el incremento de diciembre, la variación acumulada de 2022 alcanza el 121,3% siendo la suba más alta de los últimos 20 años. Sector real fue vendedor neto de USD 1.365 M durante noviembre De acuerdo al BCRA, en noviembre el “Sector real” fue vendedor neto de moneda extranjera por USD 1.365 M. El “Sector real excluyendo Oleaginosas y cereales” fue comprador neto por un total de USD 1.783 M, exhibiendo una reducción interanual de sus compras del 36%. Las compras fueron destinadas principalmente a realizar pagos de importaciones netas de bienes y servicios y a gastos de viajes y otros pago con tarjeta. Empleo de la construcción se incrementó 16,7% YoY en octubre Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción subió en octubre 16,7% interanual, una tasa de crecimiento que se mantiene en niveles históricamente elevados, completando una serie de 19 meses consecutivos con un ritmo de expansión superior al 10%. Cuando se contrasta con la media correspondiente a iguales meses de 2008 – 2019 (esto es, sin considerar los años más afectados por la emergencia de la crisis del COVID-19) el actual volumen de ocupación resulta 0,5 p.p. superior. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron ayer USD 81 M y finalizaron en USD 44.691 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el miércoles ARS 4,27 (-1,2%) y se ubicó en los ARS 340,17, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 90,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 4,23 (+1,3%) y terminó ubicándose en los ARS 334,93, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,5%. El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 40 centavos y se ubicó en los ARS 178,76 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró apenas USD 2 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,3%, S&P 500 +0,4% y Nasdaq +0,7%), mientras Wall Street intenta recuperarse después de una mala primera rueda del año. Las acciones comenzaron 2023 con caídas, ya que las preocupaciones sobre el aumento de las tasas, la alta inflación y los temores de recesión debilitaron las esperanzas que Wall Street pudiera comenzar el nuevo año en territorio positivo. Los principales índices se vieron presionados por fuertes caídas en las acciones de Apple y Tesla. Los inversores obtendrán más información sobre lo que piensan los miembros de la Fed el miércoles por la tarde cuando se publiquen las actas de la última reunión de política monetaria del banco central. El informe de empleo de diciembre del viernes también será monitoreado de cerca, ya que es la última lectura sobre el estado del mercado laboral antes de la reunión de la Fed en febrero. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes alzas, ya que los datos de inflación de Francia y Alemania indicaron que los aumentos de precios al consumidor en la Eurozona se están desacelerando. El índice Stoxx 600 subió un 1,2% a la mañana, y las acciones minoristas sumaron un 2,6% para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas cotizaron en territorio positivo. Las acciones de petróleo y gas cayeron un 1,6%. Los inversores están buscando indicios que la inflación ha tocado techo en las principales economías de la región; y si esto influirá en el Banco Central Europeo, que anteriormente dijo que las tasas de interés tendrían que subir significativamente más. Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de Hong Kong liderando las ganancias en la región, ya que los inversores esperan las actas de la reunión de la Fed en busca de señales de mayores aumentos en las tasas de interés. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 3,08% en su última hora de negociación, liderando las ganancias en la región, mientras que el índice Hang Seng Tech ganó más del 3,08%. El Compuesto de Shanghái de China subió un 0,22% a 3.123,52 mientras que el Componente de Shenzhen cayó un 0,2% a 11.095,37. El Nikkei 225 en Japón cayó un 1,44% a 25.716,86 y el Topix disminuyó un 1,22% a 1.868,15 debido a que el índice PMI manufacturero de Japón para diciembre cayó aún más en territorio de contracción. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,69%, mientras los inversores esperan la publicación de las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, que podrían proporcionar pistas sobre los planes de política monetaria del banco central. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una fuerte caída, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera en baja, presionado por las preocupaciones sobre la débil demanda, debido al estado de la economía mundial y el aumento de los casos de Covid-19 en China. El oro sube a su máximo nivel en 7 meses, apuntalado por las crecientes expectativas de recesión y de aumentos en las tasas de interés menos agresivos en el futuro. La soja opera al alza, recuperando parte de las pérdidas de la última rueda, ya que la preocupación por la falta de lluvias en el tercer proveedor mundial, Argentina, respalda a los precios. El dólar (índice DXY) cae, bajo la presión de los inversores que se han vuelto más optimistas ante la perspectiva de la relajación de las duras restricciones en China por el Covid-19. El euro sube, cuando los operadores esperan que una inflación más baja podría significar un cambio de ritmo del Banco Central Europeo. Esto, a su vez, también podría sugerir que la economía sufriría menos por una recesión. NOTICIAS CORPORATIVAS CITIGROUP (C) se vio favorecido después que Bank of America lo reiterara como una buena oportunidad de compra. La firma dijo que las acciones tienen un riesgo/recompensa "interesante" para los inversores que buscan una "historia de reestructuración". LINDE (LIN) se vio perjudicado luego de un informe que afirmaba que Rusia congeló casi USD 500 M en activos de la compañía de gas alemana. La empresa suspendió el contrato con empresas rusas después que la Unión Europea impusiera sanciones tras la invasión de Ucrania. WYNN RESORTS (WYNN) se vio beneficiado después que Wells Fargo mejorara la calificación del operador de hoteles y casinos, diciendo que ve una importante oportunidad de reapertura y citando las medidas de China hacia una reapertura total. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se publicarán los datos de fabricación de la Encuesta de vacantes laborales y rotación laboral, o JOLTS, e ISM. EUROPA: Alemania publicó cifras de inflación inferiores a las esperadas para diciembre, un 9,6% interanual. La inflación de Francia se desaceleró a 6,7% en diciembre. ASIA: El índice PMI manufacturero de Japón para diciembre registró una lectura de 48,9, marcando un segundo mes consecutivo en territorio de contracción. CHILE: La economía se contrajo 2,5% en noviembre de 2022 en comparación con el mismo mes de 2021 debido a la caída en el comercio y la industria manufacturera, informó el Banco Central. PERÚ: La inversión pública alcanzó una ejecución de 46.592 millones 83.326 soles en todo el 2022, lo que significó un crecimiento nominal de 20,1% en comparación a lo ejecutado en el 2021 (38.785 millones 491.651 soles), según cifras del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF). ARGENTINA RENTA FIJA: Exitoso canje de deuda en pesos, donde Economía logró reducir un 67% de los vencimientos del 1ºT23 El Ministerio de Economía logró canjear con éxito un 67,2% de los vencimientos de deuda del primer trimestre de 2023, al extender en ARS 2.890 Bn los pagos programados de los distintos instrumentos entre enero y marzo. El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos de enero por ARS 1.100 Bn y los redujo a ARS 390 Bn, mientras que de febrero los compromisos eran de ARS 1.200 Bn y se redujeron a ARS 420 Bn. Los vencimientos de marzo alcanzaban los ARS 2.000 Bn y se redujeron a ARS 600 Bn. Según fuentes oficiales, se esperaba una participación máxima del 60%, ya que el máximo que podía rollearse era el 70%. Pero se canjeó más del 67%. YPF colocará mañana ONs Clase XXI nominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked) a 36 meses de plazo y a una tasa fija de 1%, y licitará ONs Clase XXII en pesos a 18 meses de plazo a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto equivalente en conjunto de hasta USD 200 M (ampliable hasta USD 300 M). Ambas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). Los bonos soberanos en dólares se manifestaron ayer con ganancias, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos al canje de deuda en pesos que realizaba el ministerio de Economía para despejar vencimientos del primer trimestre del año. Esto se dio más allá de la tendencia negativa de los mercados externos, por los temores a una recesión mundial generada por las políticas monetarias de varios bancos centrales para controlar la inflación. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 2,7% y se ubicó en los 2153 puntos básicos. Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, terminaron ayer con una suba promedio de 0,3% (según el índice de bonos cortos del IAMC). RENTA VARIABLE: Lógica corrección para el S&P Merval después de varias jornadas de suba (perdió ayer 4,2%) Después de registrar un récord histórico en pesos de 207.000 puntos, el mercado local de acciones mostró una lógica corrección (su mayor ajuste en tres meses), en línea con la tendencia de las principales bolsas norteamericanas que operaron en baja tras el feriado del lunes por Año Nuevo. Esperábamos un ajuste del índice líder, dado que ya se observaban con el indicador de fuerza relativa (RSI) que se ubica aún en zona de sobrecompra de corto plazo. De esta forma, el índice S&P Merval perdió el martes 4,2% y cerró en los 198.360,49 puntos, apenas por encima del valor mínimo registrado de manera intradiaria de 197.772 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.862,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.666,7 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -8%, YPF (YPFD) -7,9%, Cresud (CRES) -7,3%, Central Puerto (CEPU) -6,9%, Pampa Energía (PAMP) -5,8%, Loma Negra (LOMA) -5,6% y Cablevisión Holding (CVH) -5,4%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Edenor (EDN) +2,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,5%, Holcim Argentina (HARG) +0,5% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,5%. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron: Adecoagro (AGRO) -8,9%, Vista Energy (VIST) -8,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -5,4%, YPF (YPF) -5,2%, Cresud (CRESY) -4,9%, Tenaris (TS) -4,6%, y Telecom Argentina (TEO) -4,4%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Edenor (EDN) +8,4%, IRSA (IRS) +0,6%, y Globant (GLOB) +0,5%. Indicadores y Noticias locales Metalurgia creció 2,3% YoY en noviembre Según ADIMRA, en noviembre de 2022 la actividad metalúrgica registró un incremento de +2,3% YoY. De esta manera, la producción acumula un crecimiento de 6,5% y se mantiene por encima de los niveles de 2019. Si se compara con octubre de 2022 la producción del sector presentó una variación de -1,0%, registrando una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la actividad metalúrgica. En ese sentido, el promedio de utilización de la capacidad instalada (UCI) de noviembre se ubicó en torno al 59,8%. Déficit de -USD 2.250 M en la balanza comercial con Brasil durante 2022 Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en noviembre un superávit de USD 4 M, resultando un acumulado deficitario 2022 de -USD 2.250 M. Este comportamiento se debió a una caída de las exportaciones a USD 978 M (-14,1% YoY) y a una contracción en las importaciones a USD 981 M (-20,5% YoY). El rojo registrado en la medición de todo 2022 fue consecuencia de importaciones que sumaron USD 15.358 M y crecieron un 29,3% YoY, y exportaciones por USD 13.104 M, con una suba de 9,7% YoY. Venta de motos cayó 16,0% YoY en diciembre (ACARA) Según ACARA, el patentamiento de motos registro una caída durante diciembre de 16,0% YoY finalizando con 27.999 unidades. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de diciembre fueron 15,1% menor que el nivel alcanzado en noviembre de 2022, cuando se registraron 32.985. De esta forma, en 2022 se patentaron 410.955 unidades, esto es un 7,1% más que en el mismo período de 2021, en el que se habían registrado 383.767. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron ayer sólo USD 4 M y finalizaron en USD 44.610 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió ayer 39 centavos (-0,1%) y se ubicó en los ARS 344,49, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 93,1%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,49 (+0,5%) y terminó ubicándose en los ARS 330,70, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,4%. El tipo de cambio mayorista aumentó el martes 35 centavos y cerró en ARS 178,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA pudo comprar apenas USD 3 M, luego de acumular en diciembre USD 1.987 M y adquirir USD 5.824 M en todo el año 2022.

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